Autor: Weilin, PANoticias
El 18 de julio, la Autoridad Monetaria de Hong Kong anunció el primer lote de tres instituciones participantes en el "sandbox", incluidas JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Co., Ltd., Yuanbi Innovation Technology Co., Ltd. y el solicitante conjunto Standard. Chartered Bank (Hong Kong) Co., Ltd., Animoca Brands Limited, Hong Kong Telecommunications Limited (HKT).
Anteriormente, la Autoridad Monetaria de Hong Kong anunció el lanzamiento de un "sandbox" para emisores de monedas estables en marzo de este año. Posteriormente, recibió consultas de docenas de instituciones y algunas instituciones bien preparadas presentaron solicitudes formales. Después de ingresar al "sandbox", las tres instituciones pueden probar el modelo de negocio esperado dentro del alcance designado y comunicarse con la Autoridad Monetaria de Hong Kong sobre cómo cumplir con el régimen regulatorio propuesto para las monedas estables en el futuro.
A juzgar por los antecedentes, las tres instituciones son diferentes. ¿Quién es más poderosa? Jeffery Ding, analista de Hashkey, dijo que las monedas estables de Hong Kong "florecerán en muchas direcciones" y se convertirán en la primera región del mundo en apoyar a los bancos en la emisión de monedas estables. En la actualidad, las industrias de seguros y banca digital también han tomado medidas y establecerán una mayor cooperación con las instituciones participantes del "sandbox".
Se anuncia la lista "sandbox", ¿qué solicitante tiene más fuerza?
A juzgar por los antecedentes, JD Technology, la empresa matriz de JD Coin Chain Technology, tiene experiencia en comercio electrónico. JD Coin Chain Technology Company se registró oficialmente en marzo de 2024. Su negocio principal incluye sistemas de pago en moneda digital y construcción de infraestructura blockchain. Según información de LinkedIn, el director ejecutivo de la empresa, Liu Peng, es actualmente el vicepresidente de JD Technology. Ha estado profundamente involucrado en el campo de la tecnología financiera durante mucho tiempo y ha trabajado para Tencent, Huawei, Ant Financial, JD y otras empresas. En la actualidad, JD Coinchain Technology ha obtenido licencias Tipo 1 (negociación de valores), Tipo 4 (brindar asesoramiento sobre valores) y Tipo 9 (gestión de activos) de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC).
Yuanbi Innovation Technology tiene experiencia en DeFi, pagos digitales y tecnología financiera. La compañía desarrolla y opera una variedad de aplicaciones DeFi, brindando a los usuarios servicios que incluyen transacciones descentralizadas, préstamos y granjas de ingresos. A través de la innovación tecnológica, Yuanbi Innovation Technology proporciona a los usuarios soluciones de pago en moneda digital y admite servicios de pago y liquidación en múltiples monedas digitales. La compañía promueve activamente el desarrollo y la emisión de la moneda estable HKDR, basada en el dólar de Hong Kong.
Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Animoca Brands Limited y HKT han unido fuerzas. Standard Chartered Bank (Hong Kong) Ltd. está creando una mesa de negociación de Bitcoin y Ethereum, lo que lo convierte en uno de los primeros bancos globales en ingresar al comercio al contado de criptomonedas. Además, Standard Chartered Bank lanzó servicios de custodia de criptomonedas en Hong Kong a través de su filial Zodia Custody, principalmente para inversores institucionales. En términos de aplicaciones blockchain, Standard Chartered Bank (Hong Kong) completó con éxito la primera transacción piloto de plataforma cross-blockchain, que conectó eTradeConnect de Hong Kong y la Plataforma de Financiamiento Comercial del Banco Popular de China (PBCTFP).
En cuanto a Animoca Brands Limited, la empresa líder en entretenimiento digital y juegos blockchain con sede en Hong Kong, familiar para la industria, informó un crecimiento financiero significativo en el primer trimestre de 2024. Los ingresos por reservas de la compañía alcanzaron los 90 millones de dólares en el trimestre, un aumento del 72% con respecto a los 52 millones de dólares del mismo período en 2023. De esta cantidad, 65 millones de dólares provinieron de servicios de asesoramiento sobre activos digitales, incluidos asesoramiento sobre tokens, comercio y operaciones de nodos blockchain.
Hong Kong Telecommunications Limited (HKT) es uno de los proveedores de servicios de telecomunicaciones integrados más grandes de Hong Kong. La empresa se fundó en 1925.
Se deben garantizar reservas adecuadas y las monedas estables fiduciarias deben obtener una licencia antes de que puedan usarse para usuarios minoristas.
La moneda estable es uno de los compromisos y proyectos importantes de Hong Kong para apoyar el desarrollo de Web3.
Desde enero de 2022, las autoridades reguladoras de Hong Kong han estado promoviendo el avance de políticas monetarias estables. El proceso de discusión de enero de 2022 resumió los comentarios recibidos y aclaró la dirección inicial del marco regulatorio. 27 de diciembre de 2023: Los Servicios Financieros y la Oficina del Tesoro (Oficina del Tesoro) de Hong Kong y la Autoridad Monetaria de Hong Kong emitieron conjuntamente un documento de consulta sobre el sistema regulatorio propuesto para los emisores de monedas estables para solicitar aún más opiniones del público y la industria. 12 de marzo de 2024: La Autoridad Monetaria anunció la política de “Stablecoin Issuer Sandbox”, que permite probar la emisión de monedas estables dentro del sandbox regulatorio. 17 de julio de 2024: Se publicó un resumen de la consulta que resume las opiniones y comentarios públicos y propone recomendaciones legislativas sobre la implementación de un sistema regulatorio para los emisores de monedas estables en Hong Kong. La siguiente etapa se presentará al Consejo Legislativo para su revisión y se emitirán las directrices pertinentes.
Una de las claves para la aprobación de este "sandbox" es que los solicitantes deben proponer escenarios de aplicación específicos y explicar cómo su negocio de monedas estables puede resolver de manera factible los puntos débiles en las actividades económicas y aportar beneficios y ventajas a las nuevas actividades económicas y financieras de Hong Kong. oportunidades. Los principales escenarios de aplicación propuestos por las tres primeras instituciones que participarán en el "sandbox" incluyen pagos, gestión de la cadena de suministro y casos de uso del mercado de capitales. Las instituciones participantes en "Sandbox" también propusieron otros casos de uso, incluidos Web3, juegos y comercio de activos virtuales.
Ya el 27 de diciembre de 2023, Yu Weiwen, presidente de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, escribió un artículo señalando que las monedas estables tienen la oportunidad de convertirse en la interfaz (nota: medios) entre las finanzas tradicionales y el mercado de activos virtuales. Si las monedas estables se convierten gradualmente en uno de los métodos de pago elegidos por el público, los pagos digitales y la economía real pueden integrarse aún más, y será particularmente importante si las monedas estables realmente cumplen con las condiciones de "estable".
Desde la perspectiva de los tenedores, si el emisor de la moneda estable no mantiene suficientes activos de reserva para mantener el valor estable de la moneda estable, o no canjea la moneda estable por su valor nominal dentro de un tiempo razonable, además de causar pérdidas al tenedor, las pérdidas monetarias también afectan a sus necesidades de pago diarias, perturbando así las actividades económicas. Además, para cumplir con los requisitos de reembolso, es posible que los emisores de monedas estables deban vender activos de reserva en el mercado financiero a cambio de efectivo, lo que también tendrá un impacto en la estabilidad financiera.
Según el sistema propuesto por la HKMA, los emisores que deseen emitir monedas estables que hagan referencia a una o varias monedas fiduciarias ("monedas estables de moneda fiduciaria") en Hong Kong deben solicitar una licencia pertinente de la HKMA. El emisor deberá tener presencia física y administración en Hong Kong y cumplir con ciertos requisitos de capital. El licenciatario debe desarrollar un mecanismo de estabilización eficaz, como mantener activos de reserva compuestos por activos de alta calidad y gran liquidez (como depósitos bancarios o títulos de deuda a corto plazo en la moneda correspondiente) y adoptar acuerdos de custodia adecuados para garantizar que los usuarios puedan seguir sus pasos. Las monedas estables se pueden cambiar por moneda fiduciaria a su valor nominal en cualquier momento y según su voluntad. Los titulares de licencias también deben cumplir con la gobernanza, la gestión de riesgos y las medidas correspondientes para combatir el lavado de dinero y la financiación del terrorismo.
Además, la HKMA también planea establecer requisitos para otros participantes del mercado interesados en brindar servicios de compra de monedas estables. Entre ellos, se requerirá que solo las monedas estables fiduciarias emitidas por emisores autorizados puedan venderse a inversores minoristas.
Teniendo en cuenta las necesidades reales para el funcionamiento eficaz del "sandbox", el umbral para "ingresar al box" tiene ciertos requisitos. Sólo los solicitantes que cumplan plenamente las condiciones anteriores pueden "ingresar al box". Hasta que se complete la legislación y la nueva entre en vigor, la HKMA seguirá procesando consultas y solicitudes para el "sandbox".
Además, ingresar al "sandbox" no es un requisito previo para futuras solicitudes de licencia de emisor de moneda estable. Estas instituciones deben cumplir estrictamente los requisitos del "sandbox". Por ejemplo, no deben recaudar fondos del público ni proporcionar ningún producto de inversión en nombre del "sandbox" y no pueden utilizar fondos públicos en la etapa inicial.
Tendencias futuras: se espera que las monedas estables "florezcan en muchas direcciones" y comenzará la cooperación entre instituciones
En respuesta al resumen de la consulta sobre el sistema regulatorio para los emisores de monedas estables publicado por la Oficina del Tesoro de Hong Kong y la Autoridad Monetaria de Hong Kong, Jeffrey Ding, analista jefe de HashKey Group, cree que Hong Kong tiene actualmente un sistema regulatorio estricto para los emisores de fiat. monedas estables de moneda fiduciaria, lo que requiere que los emisores se aseguren de que las monedas estables de moneda fiduciaria estén totalmente respaldadas por activos de reserva de alta calidad y alta liquidez. Que USDT y USDC, que tienen las tasas de adopción más altas en la actualidad, puedan comercializarse en Hong Kong en el futuro depende de si pueden realizar una transición exitosa. El primer problema es que sólo pueden postularse los emisores con empresas físicas en Hong Kong. En segundo lugar, si observamos la política regulatoria europea de la moneda estable MiCA, tal vez solo los emisores que apoyan la colocación de sus reservas en los bancos puedan obtener el reconocimiento regulatorio en la situación cambiante, lo que obstaculizará a algunos emisores.
Por otro lado, Hong Kong también puede ver un escenario de "florecimiento multifacético" de las monedas estables. Por ejemplo, los bancos tienen sus propias monedas estables y los intercambios tienen sus propias monedas estables. Si los bancos lanzan con éxito sus propias monedas estables, Hong Kong será el primer lugar donde los bancos lancen monedas estables, que servirán como modelo para las políticas regulatorias globales de las monedas estables.
El lanzamiento del sandbox ha atraído la atención de personas e instituciones relevantes de la industria, Yao Wensong, director ejecutivo de ZA Bank, dijo que actualmente está negociando la cooperación con casi 10 empresas de moneda estable y cree que se lanzarán más proyectos en el futuro. . Zhang Yu, director operativo de OneInfinity de OneDegree, una compañía de seguros de activos digitales de Hong Kong, dijo que la compañía ha desarrollado soluciones personalizadas de gestión de riesgos y seguros para ayudar a los emisores de monedas estables a gestionar los riesgos relacionados. Ma Siu-fai, socio principal de la industria bancaria de KPMG China en Hong Kong, señaló que se espera que la introducción de un sistema regulatorio para los emisores de monedas estables promueva la innovación y el desarrollo de la aplicación práctica de las monedas estables en Hong Kong.
