Nota: Originalmente, Worldcoin estaba programado para comenzar a desbloquear tokens WLD asignados al colaborador Tools for Humanity de manera lineal todos los días el 24 de julio de 2024. Sin embargo, el 16 de julio, Worldcoin anunció que ampliaría el calendario de desbloqueo del 80% de los tokens WLD en poder de miembros del equipo e inversores de 3 a 5 años. Esta "buena" noticia hizo que el precio de los tokens WLD aumentara en más del 50%.
La baja tasa de circulación de WLD y su alto FDV (valor de mercado totalmente diluido) han sido criticados por la comunidad criptográfica, y este incidente ha vuelto a llamar la atención. El comerciante de criptomonedas DeFi Squared publicó una vez más un artículo criticando a Worldcoin, diciendo que su equipo interno controlaba la economía de tokens, mantenía tasas de circulación extremadamente bajas, un FDV alto y publicaba buenas noticias para manipular los precios con el fin de mantener un FDV extremadamente alto cuando se desbloqueaba internamente. Es un "plan de acaparamiento de dinero".
El siguiente es el texto original de DeFi Squared:
Se espera que Worldcoin comience a desbloquearse internamente dentro de 7 días y su suministro circulante es solo del 2,7%, el más bajo de la industria. Tiene sentido explorar cómo el proyecto alcanzó este estado.
Este artículo revela cómo el equipo de Worldcoin controló el precio para mantener aún $30 mil millones en FDV cuando comenzó el desbloqueo interno, mientras mintió acerca de no participar en él. Todo el contenido está actualizado con los últimos cambios en el calendario de adquisición de derechos.
fondo
Cuando se lanzó Worldcoin por primera vez, el suministro circulante de la fundación era del 1,4%, o 140 millones de WLD. Si bien existía la preocupación de que esta baja liquidez llevaría a su lanzamiento a un FDV extremadamente alto, el equipo asignó 100 millones de tokens a los creadores de mercado y les proporcionó opciones de compra, lo que les permitió finalizar el contrato en poco más de $2. El propósito es recomprar grandes cantidades de tokens a un precio determinado, con el objetivo de evitar que los precios se disparen demasiado. Asignar oferta a los creadores de mercado para crear condiciones de precios favorables no es infrecuente en la industria.
Como se esperaba, WLD no pudo exceder significativamente el precio de compra durante la vigencia del contrato ya que los creadores de mercado "suprimieron" el precio. Aquí, el CEO de Worldcoin, Alex Blania, analiza cómo se necesitan contratos específicamente para evitar picos de precios:
Tenga en cuenta que señaló que el objetivo es evitar un "aumento a 10 dólares", y dijo que tal escenario sería "muy aterrador".
Reacción del mercado
Sin embargo, el 16 de diciembre, con solo el 1,2% del suministro en circulación, Worldcoin decidió no renovar el contrato de creador de mercado existente, canceló las opciones de compra y retiró de la circulación 25 millones de WLD. Con una participación mínima de los creadores de mercado, su capitalización de mercado fue de sólo 98 millones de dólares y el precio subió un 100% en cuestión de horas. En un mes, el precio de Worldcoin se redujo a casi 12 dólares, y el FDV alcanzó los 120 mil millones de dólares.
Aparentemente, el equipo se dio cuenta más tarde de que no sería prudente describir públicamente el control del precio, por lo que cuando se le preguntó en Token2049 Dubai si estaba preocupado por el precio, el CEO de Worldcoin afirmó que no había control sobre el precio y que era de mercado. impulsado:
De hecho, la valoración de 11 dígitos solo fue posible gracias al diseño tokenómico del equipo. Los movimientos diarios del precio del token fueron influenciados repetidamente por el equipo, que cambió activamente el volumen de emisión, los contratos de los creadores de mercado y hizo un anuncio antes del desbloqueo. Esto plantea la pregunta de por qué esto no es conocido por el público.
Razones de la baja tasa de circulación
Volviendo al punto de partida: cuando los insiders desbloquearon, el suministro circulante era solo del 2,7%, que es probablemente la tasa más baja en la historia de las criptomonedas cuando se desbloquea mediante importantes proyectos respaldados por VC. Como recordatorio, esto puede ser lo único que mantiene a flote a WLD a un asombroso FDV de 30 mil millones de dólares, el precio al que los conocedores pronto podrían venderlo. Pero ¿por qué la tasa de circulación es tan baja? Según Blania en 2023, deben mantener baja la tasa de circulación porque para alcanzar la RBU "sería injusto liberar el 10% de la oferta de una vez":
El director ejecutivo de Worldcoin defiende la baja circulación y dice que es necesaria para lograr la RBU. Sin embargo, es confuso que el acuerdo económico de tokens diseñado por el equipo dará como resultado que la mayoría de los tokens lleguen a personas con información privilegiada el próximo año en lugar de a receptores de la RBU. Extrapolando las tasas actuales de subvención de la RBU, dentro de un año, los equipos/VC habrán emitido casi mil millones de tokens, mientras que los receptores de la RBU solo recibirán 600 millones de tokens. En otras palabras, dentro de un año, los WLD en poder de personas con información privilegiada representarán más del 60% de todo el suministro circulante de Worldcoin. El 60% es una proporción grande y básicamente significa que la mayoría de los tokens en el ecosistema son para el dumping de capital de riesgo, lo que refuta directamente la justificación actual de las bajas tasas de circulación que benefician a los receptores de la RBU.
Otras fuentes de suministro
Hay muchas otras fuentes que se suman al suministro circulante, pero este suministro no fluye directamente a los destinatarios de la RBU. Mi artículo de investigación anterior analizó la situación en la que una gran cantidad de "fondos comunitarios" se vende a las mesas de negociación con descuento, además, algunos operadores de Orb ganan grandes cantidades de WLD cada semana recopilando datos biométricos de grupos vulnerables y dirigiéndolos a ellos; Enviar a intercambio:
A pesar de tasas de flotación tan bajas, ¿quiénes son las desafortunadas víctimas que actualmente poseen casi 30 mil millones de dólares en FDV WLD y mantienen altas valoraciones tras su desbloqueo? Resulta que una gran parte son inversores minoristas coreanos, muchos de los cuales ni siquiera pueden comprender la situación. Al momento de escribir este artículo, casi el 25% de los WLD en circulación se encuentran en Bithumb, lo que continúa aumentando a pesar del inminente lanzamiento de desbloqueo:
Puede que no sea una coincidencia que Worldcoin publique noticias positivas una semana antes del desbloqueo. Aunque esto fue solo un pequeño cambio para aliviar la presión de venta, la noticia ha sido muy efectiva hasta ahora, obligando a los inversores minoristas a ofrecer, sin saberlo, precios más altos y más liquidez, lo que permitió a los insiders salir en una semana. Peor aún, parece posible (pero no confirmado) que alguien en el equipo o en los VC haya utilizado información privilegiada para anticiparse a la noticia incluso antes de que se anunciara públicamente:
Aunque este tipo de comportamiento en los proyectos de criptomonedas no es nuevo, sorprende que muchos participantes del mercado aún no comprendan los riesgos potenciales de sus inversiones. Este artículo tiene como objetivo revelar cómo un proyecto puede respaldar intencionalmente un precio simbólico que de otro modo sería bajo, y muchas de las razones enumeradas son las razones por las que tengo la intención de vender WLD en corto en los meses posteriores al inicio del desbloqueo.
