Escrito por: Mankiw Blockchain Servicios Legales
El gobierno de Dubai ha brindado durante mucho tiempo un fuerte apoyo integral a las industrias blockchain y Web3, a través de medidas como la Estrategia Blockchain de Dubai lanzada en 2016 y la Cuarta Revolución Industrial de los EAU establecida conjuntamente por la Dubai Future Foundation y el Foro Económico Mundial en 2019. Iniciativas como el Centro y la Estrategia Metaverso de Dubai 2022 han sentado una base sólida para las oportunidades digitales.
Las ambiciosas estrategias gubernamentales y un entorno favorable a las empresas de clase mundial sustentan el atractivo de Dubái como centro de innovación digital, especialmente para empresarios e inversores en las industrias blockchain y Web3. El sistema de proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) de Dubai es conocido por su marco regulatorio claro, estándares regulatorios excelentes y profesionales, actitud regulatoria accesible y pautas regulatorias que fomentan la innovación y previenen riesgos. Empresarios e inversores de blockchain y Web3 de todo el mundo, los gigantes de la industria también vienen en masa para establecer un campamento aquí.
Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubai y su marco regulatorio
De acuerdo con la "Ley N° (4) de 2022 que regula los activos virtuales en el Emirato de Dubai" (Ley N° (4) de 2022 que regula los activos virtuales en el Emirato de Dubai), es responsable de la supervisión de todas las áreas en el Emirato de Dubai (incluidas las zonas especiales de desarrollo y las zonas francas, pero excluyendo el Centro Financiero Internacional de Dubai), la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubai (en adelante VARA), el organismo rector de los activos virtuales y las actividades de activos virtuales, se estableció en Marzo de 2022. VARA desempeña un papel central en la creación del marco legal avanzado de Dubai para proteger a los inversores y establecer estándares internacionales para la gobernanza de la industria de activos virtuales, al tiempo que apoya la visión de una economía sin fronteras.
El marco regulatorio de Dubai para activos virtuales consiste en un completo sistema legal y de reglas de arriba hacia abajo. A nivel de leyes y regulaciones, la "Ley N° (4) de 2022 que regula los activos virtuales en el Emirato de Dubai" está en el nivel más alto, y la "Ley N° (4) de 2022 que regula los activos virtuales en el Emirato de Dubai" está en el nivel más alto, y la "Ley N° (4) de 2022 que regula los activos virtuales en el Emirato de Dubai" está en el nivel más alto. El "Reglamento de activos virtuales y actividades relacionadas de 2023" proporciona una información específica y detallada Marco regulatorio de activos virtuales que cubre diversos aspectos como la concesión de licencias, la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo, y la regulación de las conductas de marketing, con el objetivo de proporcionar certeza regulatoria. El marco se basa en los principios de sostenibilidad económica y seguridad financiera transfronteriza. Los EAU se han comprometido a habilitar estos habilitadores de manera segura, actualizando su enfoque de supervisión y regulación para abordar los riesgos globales de lavado de dinero (LD) y financiamiento del terrorismo (FT) que surgen del uso indebido de nuevas tecnologías.
La Parte V del Reglamento, el Libro de reglas de actividades de VA, es un conjunto completo e integral de pautas de cumplimiento. Se divide en dos partes: el libro de reglas obligatorio, que se aplica a todos los VASP, y las actividades de VA y otros libros de reglas, que son códigos de conducta especiales para cada uno de los ocho tipos diferentes de licencia VASP mencionados anteriormente.
Como guía de cumplimiento universal, la importancia del libro de reglas obligatorio es evidente. Entre otras cosas, el Reglamento Corporativo establece la manera en que VASP organiza y administra la empresa, su junta directiva, funcionarios y empleados, y el mantenimiento continuo de sistemas de gestión y control interno adecuados. Además, los reglamentos corporativos cubren los requisitos de gobierno corporativo y las responsabilidades ESG. El Reglamento de Cumplimiento y Gestión de Riesgos establece los principios generales que rigen el cumplimiento y la implementación de un sistema de gestión de cumplimiento, incluido el nombramiento de un oficial de cumplimiento y los requisitos de auditoría y mantenimiento de registros. El Reglamento de Cumplimiento y Gestión de Riesgos también establece que los VASP deben cumplir en todo momento con todas las obligaciones de declaración de impuestos conforme a todas las leyes, regulaciones, normas y directrices aplicables, así como las mejores prácticas nacionales, internacionales y de la industria, incluida la Ley de cumplimiento tributario de cuentas extranjeras de EE. UU. aplicable ( FATCA). El Reglamento de Tecnología e Información establece la gobernanza, los controles y la seguridad de la tecnología, incluidas las obligaciones de ciberseguridad (y otras obligaciones legales y reglamentarias), así como los requisitos y planes de cumplimiento de la protección de datos personales. El Libro de reglas de conducta del mercado proporciona orientación sobre regulaciones y requisitos de marketing, publicidad y promoción.
Licencia VASP y su clasificación.
La Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubai (VARA) ha identificado ocho actividades diferentes de activos virtuales (VA) reguladas y ha clasificado el alcance de la regulación. Cualquier proveedor de servicios de activos virtuales (VASP) que desee proporcionar las siguientes actividades de activos virtuales (ya sea a clientes residentes del Emirato o a clientes globales donde las actividades están permitidas) debe operar dentro del Emirato de Dubai antes de comenzar las operaciones, solicitar y obtener una licencia de VARA.
La licencia de Proveedor de servicios de activos virtuales (VASP) de Dubai incluye:
1.Servicios de consultoría de activos virtuales
"Servicios de asesoramiento" significa la prestación de asesoramiento a un cliente con respecto a una o más acciones o transacciones relacionadas con cualquier activo virtual a petición del cliente o por iniciativa de la entidad que proporciona el asesoramiento. Este servicio está diseñado para ayudar a los clientes a comprender y navegar por las complejidades del mercado de activos virtuales, brindándoles asesoramiento y estrategias profesionales para que puedan tomar decisiones informadas. Los servicios de consultoría pueden incluir análisis de mercado, evaluación de riesgos, asesoramiento sobre estrategias de inversión, orientación sobre cumplimiento normativo, etc. para garantizar que las operaciones de los clientes en el campo de los activos virtuales sean seguras y legales.
2. Servicios de corredor de activos virtuales
"Servicios de corredor" significa cualquiera de los siguientes:
[a] organizar órdenes para la compra y/o venta de activos virtuales entre dos entidades; [b] solicitar o aceptar órdenes de activos virtuales y aceptar moneda u otros activos virtuales para dichas órdenes; transacciones de activos entre; [d] actuar como comerciante en transacciones de activos virtuales en nombre de la entidad por cuenta propia; [e] utilizar activos de clientes para realizar transacciones de mercado en activos virtuales o [f] a clientes que emiten activos virtuales; , distribución u otros servicios relacionados con la emisión. Estos servicios tienen como objetivo proporcionar a los clientes canales convenientes de negociación de activos virtuales y garantizar transacciones fluidas y una gestión segura de activos a través de servicios de corretaje profesionales.
3. Servicios de custodia de activos virtuales
"Servicios de Custodia" significa la custodia de Activos Virtuales para o en nombre de otra entidad y sólo de acuerdo con instrucciones verificadas emitidas por o en nombre de dicha entidad. Importante tener en cuenta: solo los VASP que almacenan los activos de cada cliente en una billetera VA separada son elegibles para una licencia de servicios de custodia. Los servicios de custodia brindan una forma segura de conservar los activos, reducir el riesgo de robo o pérdida de activos y garantizar que los activos de los clientes estén estrictamente administrados y protegidos en todo momento.
4. Servicios de comercio de activos virtuales
"Servicios de transacciones" significa cualquiera de los siguientes:
[a] Realizar intercambios, transacciones o conversiones entre activos virtuales y monedas; [b] Realizar intercambios, transacciones o conversiones entre uno o más activos virtuales; [c] Emparejar órdenes entre compradores y vendedores, y Realizar el intercambio, la transacción o conversión de [i] activos virtuales y moneda o [ii] uno o más activos virtuales o [d] mantener para el cumplimiento posterior de los puntos [a], [b] o [c] anteriores al Libro de órdenes; El servicio comercial tiene como objetivo proporcionar opciones diversificadas de negociación de activos virtuales para satisfacer las diferentes necesidades comerciales de los clientes y mejorar la liquidez del mercado y la eficiencia comercial.
5. Servicios de préstamo de activos virtuales
"Servicios de préstamo" significa la ejecución de un contrato en virtud del cual un activo virtual será transferido o prestado de una o más partes (Prestamistas) a una o más partes (Prestatarios), y el Prestatario se comprometerá, a solicitud del Prestamista, a devolver los activos virtuales en beneficio propio o ajeno en cualquier momento durante el plazo acordado o al final del mismo. El servicio de préstamos proporciona a los usuarios un método flexible de gestión de fondos para satisfacer las necesidades de financiación a corto o largo plazo, garantizando al mismo tiempo los intereses y la seguridad tanto de los prestatarios como de los prestamistas.
6.Servicios de inversión y gestión de activos virtuales
"Servicios de inversión y gestión de activos virtuales" significa actuar como agente o fiduciario en nombre de una entidad, o de otro modo responsable de la gestión, administración o disposición de los activos virtuales de esa entidad. incluyendo pero no limitado a:
[a] invertir en servicios de gestión o gestionar de otro modo activos virtuales; y [b] son responsables de “apostar” activos virtuales para ganar tarifas o pagos a validadores y/u operadores de nodos de tecnología de contabilidad distribuida de “prueba de participación” y otros valores; .
Estos servicios están diseñados para ayudar a los clientes a administrar y aumentar de manera efectiva el valor de sus activos virtuales y maximizar el rendimiento de los activos a través de estrategias de inversión y métodos de administración profesionales.
7. Servicios de liquidación y transferencia de activos virtuales
Los "Servicios de transferencia y liquidación" incluyen empresas dedicadas a la transferencia o transferencia de activos virtuales de una entidad a otra o de una entidad a otra billetera, dirección o ubicación de VA. Los servicios de transferencia y liquidación garantizan la transferencia segura y eficiente de activos virtuales, reducen los riesgos durante el proceso de transferencia de activos y mejoran la experiencia del cliente.
8. Emisión de activos virtuales categoría 1
La "Categoría de emisión 1" se refiere a la emisión de activos virtuales vinculados a moneda legal (FRVA), comúnmente conocidos como "stablecoins". Este tipo de activo virtual afirma que su valor es estable en relación con una o más monedas legales, pero no tiene curso legal en ninguna jurisdicción. La emisión de monedas estables proporciona al mercado un medio comercial relativamente estable, lo que ayuda a reducir la volatilidad del mercado y mejorar la estabilidad y previsibilidad de las transacciones.
Estos tipos de licencia VASP y las especificaciones de servicio correspondientes proporcionan pautas operativas detalladas para que los proveedores de servicios de activos virtuales garanticen el cumplimiento de los requisitos regulatorios relevantes en el proceso de prestación de servicios y protejan los derechos e intereses legítimos de los clientes y la seguridad de los activos.
La vista panorámica de la licencia de Proveedor de servicios de activos virtuales (VASP) de Dubai es la siguiente.
Los VASP pueden solicitar licencias para múltiples actividades y agregarlas bajo una única licencia general, excepto cuando se trate de servicios de custodia de activos virtuales. Los VASP con licencia para participar en múltiples actividades deben cumplir plenamente con los requisitos de cada actividad y cumplirlos en todo momento.
Los servicios de custodia de activos virtuales son la única actividad regulada que requiere separación de otras categorías de licencias de servicios de activos virtuales. En este caso, el custodio de activos virtuales debe establecerse como una entidad jurídica independiente, mantener independencia y no afiliación en la gobernanza y poseer una licencia independiente.
Además, los VASP con licencia tienen prohibido participar en operaciones por cuenta propia o en la cartera de activos de su grupo bajo una licencia de actividad regulada. Para garantizar operaciones de mercado justas y transparentes, se debe establecer una empresa separada para el comercio por cuenta propia. Se requiere una separación clara entre las operaciones por cuenta propia y la gestión de activos grupales para evitar posibles conflictos de intereses y garantizar que todos los clientes puedan operar en un entorno justo y protegido.
proceso de solicitud
Cualquier empresa que desee realizar actividades de activos virtuales en o desde Dubái (excluido el Centro Financiero Internacional de Dubái (DIFC)) está legalmente obligada a obtener una licencia de VARA antes de comenzar sus operaciones.
Las empresas del continente pueden presentar solicitudes a través del Departamento de Economía y Turismo (DET) de Dubai o a través de cualquier Zona Franca de Dubai (FZ) en el Emirato de Dubai (excepto DIFC). Las zonas francas son zonas económicas especiales que ofrecen concesiones arancelarias y exenciones fiscales a los inversores. Cada zona franca se rige por un conjunto especial de normas y reglamentos. Los beneficios de establecer una empresa en una zona franca incluyen el 100% de propiedad extranjera, el 100% de repatriación del capital y las ganancias y un establecimiento comercial rápido y sencillo. Hay más de 20 zonas francas operando en Dubai, la mayoría de las cuales se centran en uno o más sectores específicos, otorgando licencias comerciales a empresas dentro de estos sectores, que generalmente cubren el comercio, los servicios y las actividades industriales.
Para las empresas de nueva creación, el proceso de solicitud es el siguiente:
El primer escenario
Envíe un Cuestionario de divulgación inicial (IDQ) a Economía y Turismo de Dubái (DET) o a la Zona Franca (FZ) correspondiente.
Proporcione documentación adicional según sea necesario, incluidos, entre otros, el plan de negocios y los detalles de los propietarios reales y la alta dirección de la empresa.
Pague la tarifa inicial requerida para comenzar la revisión de la solicitud (generalmente el 50% de la tarifa de solicitud de licencia).
Obtenga la aprobación preliminar para finalizar la formación legal de la empresa y completar la configuración operativa, incluido el arrendamiento de espacio de oficina, la incorporación de empleados, etc.
Cabe señalar que en la primera fase, incluso las empresas que han recibido la aprobación preliminar aún no pueden realizar actividades con activos virtuales.
Segunda etapa
Después de recibir la aprobación inicial, prepare y presente la documentación siguiendo las pautas proporcionadas por VARA.
Obtenga comentarios directamente de VARA sobre las presentaciones, que pueden incluir reuniones, entrevistas y presentación de documentación adicional.
Pague la tarifa restante de la solicitud de licencia y la tarifa de supervisión del primer año.
Obtenga una licencia VASP, pero puede estar sujeta a condiciones operativas.
VARA se reserva el derecho de no emitir una licencia VASP si las actividades de la empresa quedan fuera del alcance de la regulación o si la empresa no cumple con los estándares regulatorios adecuados.
El diagrama de flujo de solicitud de licencia VASP es el siguiente.
Para las empresas que realizan negocios de activos virtuales antes de febrero de 2023 (operadores VA heredados), VARA ha invitado a todas estas empresas a postularse para el Dubai Legacy Scheme. El programa permite a las organizaciones realizar una transición sin problemas al marco regulatorio de VARA. VARA, en colaboración con el Ministerio de Economía y Turismo y el Consejo de Zona Franca, realiza diversos cursos de formación y programas de sensibilización al respecto.
Como parte del proceso regulatorio, VARA ha exigido que todos los operadores de VA tradicionales en Dubai se registren completando un Cuestionario de divulgación inicial (IDQ). Los VASP que reciben una Notificación de acuse de recibo de solicitud (AAN) pueden continuar obteniendo una licencia de operación heredada (LOP) o una certificación de no objeción (NOC).
La licencia de operación heredada (LOP) brinda a los VASP la oportunidad de realizar la transición a un régimen regulatorio integral de activos virtuales durante un período de tiempo limitado, siempre que cumplan con los requisitos regulatorios básicos. También viene con otros beneficios, incluidos descuentos de hasta el 50% en las tarifas de licencia y requisitos de capital reducidos. Esta licencia es válida por 12 meses, lo que brinda a los VASP tiempo suficiente para desarrollar y cumplir con requisitos regulatorios y de licencia integrales.
Resumen y perspectivas
El establecimiento del sistema VASP es el diseño bien pensado de Dubai para la innovación en tecnología financiera. Por un lado, proporciona a los inversores un entorno de mercado seguro, transparente y eficiente con estrictos requisitos de cumplimiento y un marco avanzado de gestión de riesgos. Por otro lado, a medida que más VASP compatibles se establezcan aquí, se espera que Dubai se convierta en un centro de activos digitales que conecte Oriente y Occidente, promoviendo el flujo y la integración de los recursos financieros globales.
Se espera que el sistema VASP se convierta en un catalizador para la innovación en tecnología financiera en Dubai y promueva aún más el desarrollo de tecnologías Web3 como blockchain y activos virtuales. El sistema VASP también es un intento útil de Dubai para promover la innovación tecnológica y empresarial dentro de un marco de cumplimiento. Esperamos que Dubai abra una nueva era de economía digital que sea más abierta, inclusiva y beneficiosa para todos.