El miércoles 17 de julio de 2024, las existencias mundiales de chips experimentaron una fuerte caída, lo que refleja las crecientes preocupaciones sobre posibles restricciones a las exportaciones de Estados Unidos y la escalada de tensiones geopolíticas. Esta recesión afectó a los principales actores de la industria de los semiconductores, incluidos ASML, Nvidia y TSMC.
Según un informe de Arjun Kharpal para CNBC, ASML, con sede en los Países Bajos, un proveedor crucial de equipos de fabricación de chips, vio sus acciones caer un 6,5% en las operaciones de la mañana. Esta caída se produjo a pesar de que la compañía informó ganancias del segundo trimestre mejores de lo esperado. En particular, el 49% de las ventas de ASML durante este período se realizaron a China, lo que pone de relieve la vulnerabilidad de la empresa ante posibles restricciones a las exportaciones.
De manera similar, Tokyo Electron, un fabricante japonés de equipos semiconductores, cerró con una caída de casi un 7,5%, lo que subraya el impacto generalizado de estas preocupaciones en los diferentes mercados.
El catalizador de esta reacción del mercado parece ser un informe de Bloomberg que sugiere que la administración Biden está considerando implementar una regla amplia para restringir a las empresas la exportación de equipos críticos para la fabricación de chips a China. Esta posible expansión de la regla de productos extranjeros directos (FDPR, por sus siglas en inglés) podría permitir a Estados Unidos controlar productos fabricados en el extranjero que utilizan incluso una tecnología estadounidense mínima, lo que podría afectar significativamente a las empresas no estadounidenses.
Para echar más leña al fuego fueron los comentarios hechos por el expresidente de Estados Unidos, Donald Trump, en una entrevista reciente con Bloomberg Businessweek. Trump sugirió que Taiwán debería pagar a Estados Unidos por la defensa y afirmó que Taiwán se había quedado con “alrededor del 100%” del negocio de semiconductores de Estados Unidos. Estos comentarios han planteado dudas sobre el futuro del compromiso de Estados Unidos con la defensa de Taiwán, particularmente si Trump regresara al cargo.
Las implicaciones geopolíticas de las declaraciones de Trump se sintieron en el mercado de Taiwán, y las acciones de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) cerraron con una caída del 2,4% el miércoles.
Los efectos dominó de estos acontecimientos también fueron evidentes en los mercados estadounidenses. El ETF de VanEck Semiconductor experimentó una caída del 3,5% en las operaciones previas a la comercialización, mientras que el gigante tecnológico Nvidia cayó un 4%. Otras empresas de semiconductores que cotizan en Estados Unidos, incluidas Arm y Applied Materials, también experimentaron caídas en las operaciones previas a la comercialización.
Esta reacción del mercado subraya el delicado equilibrio entre el avance tecnológico, el comercio internacional y las relaciones geopolíticas en la industria de los semiconductores. Mientras las tensiones entre Estados Unidos y China continúan agudizándose, y con el papel crucial de Taiwán en la producción global de chips, el sector de semiconductores sigue siendo muy sensible a los acontecimientos políticos y los cambios regulatorios.
Los inversores y observadores de la industria ahora están observando de cerca cualquier anuncio oficial del gobierno de Estados Unidos sobre las restricciones a las exportaciones, así como también monitoreando el discurso geopolítico en curso en torno a Taiwán y su industria de semiconductores.
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