Autor original: Naly
Compilación original: Shenchao TechFlow
Economía sin confianza: comprensión de Ethereum
El funcionamiento de la sociedad humana depende fundamentalmente de la confianza. Desde las relaciones personales hasta los sistemas económicos globales, la confianza es el vínculo que nos une.
La pregunta clave es: ¿qué tan fuerte es este vínculo?
En entornos de pequeña escala, la confianza puede ser muy fuerte. Esto se debe a que la confianza se basa en las relaciones, el conocimiento y la responsabilidad directa, y la reputación de una persona afecta directamente las relaciones que construye.
Sin embargo, cuando el número de interacciones aumenta y se expande, la fuerza relativa de la confianza se vuelve muy frágil. ¿Por qué? Cuanto mayor es la multitud, menos relaciones se construyen, menor es el impacto de la reputación, mejores deben ser los incentivos y mejor debe funcionar el sistema.
Tabla de contenido
Economía sin confianza: comprensión de Ethereum
historia de confianza
gran juego
El nacimiento de Ethereum
Moneda estable descentralizada
mercado de préstamos
Intercambio descentralizado
Acuerdo de prenda liquida
El poder en números
Código sin confianza
Bitcoin contra Ethereum
computadora mundial
seguridad economica
economía programable
Aplicaciones descentralizadas
Finanzas descentralizadas
Organización Autónoma Descentralizada
economía sin confianza
Caso
En el libro Una breve historia de la humanidad, Yuval Noah Harari explica que la confianza se puede mantener en grupos de hasta unas 150 personas, número conocido como el número de Dunbar. Cuando el tamaño de los grupos supera este número, los humanos dependen del desarrollo de mitos, religiones e ideologías compartidas.
Hoy en día, a medida que las relaciones se amplían hacia organizaciones, empresas o mercados globales más grandes, la solución de la sociedad es institucionalizar la confianza. En efecto, tejer una narrativa hace que ciertos individuos del sistema tengan una reputación “confiable”.
La siguiente imagen muestra una forma de visualizar esto.
Aunque parezca sencillo, no siempre funciona.
Durante la crisis financiera de 2008, los productos financieros que estos bancos y agencias de calificación crediticia “certificados por confianza” consideraban muy seguros (calificación AAA) resultaron ser todo lo contrario. Los bancos envuelven los activos inferiores en papel de regalo elegante y los venden como activos superiores. Una vez que la gente se dio cuenta de esto, el sistema colapsó catastróficamente.
Los mercados bursátiles se desplomaron, borrando alrededor de 30 billones de dólares del valor del mercado bursátil mundial. En el mercado inmobiliario estadounidense, los precios de las viviendas cayeron un 30% y más de 3 millones de viviendas fueron embargadas.
Para comprender la enormidad de 30 billones de dólares, piénselo de esta manera: si apilara billetes de 1 dólar, la altura alcanzaría aproximadamente 2 millones de millas, más de ocho veces la distancia entre la Tierra y la Luna. O, si gastaras un millón de dólares cada día, ¡se necesitarían más de 82.000 años para gastarlo todo!
La crisis financiera de 2008 fue sólo uno de los muchos ejemplos de una catastrófica falta de confianza que paralizó el sistema.
Escándalo de Enron (2001): Las prácticas contables fraudulentas de Enron llevaron a su quiebra y erosionaron la confianza en el gobierno corporativo y las normas de auditoría.
Escándalo de fraude de cuentas de Wells Fargo (2016): los empleados de Wells Fargo crearon millones de cuentas bancarias y de tarjetas de crédito no autorizadas, lo que provocó importantes pérdidas financieras y pérdida de confianza en el banco.
Escándalo de datos de Facebook-Cambridge Analytica (2018): la recopilación de datos personales de usuarios de Facebook por parte de Cambridge Analytica sin su consentimiento puso de relieve los riesgos del control centralizado de los datos personales.
Violación de datos de Equifax (2017): Una importante violación de datos de Equifax expuso la información confidencial de 147 millones de personas y socavó la confianza en las agencias centralizadas de informes crediticios.
gran juego
¿Por qué estas entidades confiables continúan traicionando nuestra confianza?
¿Es este comportamiento codicioso inherente a todos los humanos o existe una razón matemática para ello? Resulta que son ambas cosas.
La vida es un gran juego. Tiras los dados, avanzas por el tablero, compras una casa, recolectas $200 cuando pasas, subes de nivel tus habilidades, haces alianzas, haces enemigos y, en última instancia, construyes y rompes la confianza. Es un ciclo interminable.
Para analizar cuantitativamente las decisiones más importantes de la vida, podemos recurrir a la teoría de juegos: el estudio matemático de las interacciones estratégicas.
La introducción más común a este campo es el "dilema del prisionero", un juego en el que dos personas son arrestadas y retenidas por separado. Pueden optar por cooperar y permanecer en silencio o traicionarse unos a otros.
Si ambas partes guardan silencio, cumplirán breves penas de prisión. Si una de las partes deserta y la otra permanece en silencio, el desertor será puesto en libertad, mientras que el silencioso cumplirá una condena más larga. Si ambas partes traicionan a la otra, cumplirán una pena media.
Este dilema ilustra el conflicto entre la racionalidad individual y la racionalidad colectiva, mostrando cómo la búsqueda individual del interés propio puede conducir a peores resultados para la sociedad en su conjunto.
Si mapeamos este mecanismo en múltiples iteraciones y calculamos la probabilidad de éxito (puntaje acumulativo), se podría pensar que una sociedad renegada aumentaría, como dice el viejo refrán: los buenos nunca ganan;
De hecho, los resultados fueron bastante diferentes. Una vez que este juego fue programado iterativamente en la computadora y se le permitió ejecutarlo miles de veces, se acumularon puntuaciones y se revelaron algunos hallazgos interesantes.
El programa informático de mayor éxito se llama "Tit for Tat" y tiene las siguientes características:
Amistoso: no es el primero en traicionar
Represalia: si tu oponente te traiciona, contraataca inmediatamente
Perdón: venganza sin guardar rencor
(Para obtener más contenido sobre teoría de juegos, consulte el vídeo).
Entonces, ¿ser amable y digno de confianza es bueno para la sociedad?
Quiero decir, tiene sentido: en casi todas las situaciones de la vida, la cooperación es más beneficiosa. Esto es evidente en los deportes de equipo, las relaciones y los negocios. ¡Aquellos que trabajan bien juntos suelen ser los mejores!
Lo que encuentro particularmente interesante es que cuando se mapean en períodos de tiempo más largos y en áreas como la evolución biológica, emerge otro patrón.
(Para obtener información sobre la teoría de juegos evolutivos, consulte el vídeo).
A medida que las sociedades cooperativas crecen, alcanzan un punto de inestabilidad, ya que cualquier individuo propenso a deserción inmediatamente altera el equilibrio y degrada las relaciones interpersonales (ver arriba, el número de Dunbar). Esto es evidente en la formación de la cooperación dentro de un estado o empresa, el surgimiento de un imperio hasta que alcanza la madurez y su inevitable declive una vez que comienzan las traiciones y los desequilibrios internos.
En pocas palabras, en un equipo de buenos, sólo hace falta un mal actor para aprovecharse.
La selección evolutiva ha favorecido estrategias que basan las decisiones sobre si se debe o no ayudar en función de la reputación anterior del destinatario. En un entorno de pequeña escala, esto es posible, pero cuando el grupo excede el límite de 150 personas que discutimos anteriormente, hay un punto de falla en la reputación de esta autoridad central.
Para hacer posible una sociedad cooperativa amplia y avanzada, debe existir una estructura de apoyo. Yo y muchos otros creemos que el sistema financiero global y el sustento de cada miembro de la sociedad no pueden depender únicamente de la “buena palabra” de aquellos que están motivados financieramente para manipular la verdad en su propio beneficio.
Es urgente redefinir la confianza financiera.
Creación de Ethereum
El poder en números
En 2009 nació Bitcoin; es un modelo financiero que tiene como objetivo eliminar los problemas de confianza en el sistema financiero a través de un activo monetario que no puede ser manipulado.
Bitcoin logra este objetivo mediante la introducción de blockchain. Blockchain es una base de datos descentralizada protegida por una gran cantidad de computadoras y alimentada por una unidad monetaria limitada: Bitcoin (BTC).
Bitcoin es una red peer-to-peer y criptográficamente segura. Permite a todos los usuarios conservar sus propios fondos, gestionados mediante un plan de emisión que no puede ampliarse a voluntad mediante un solo poder. Estos factores han llevado a que Bitcoin sea aclamado como oro digital.
Consulte el artículo a continuación para obtener una descripción general de la red Bitcoin.
Figura: Economía sin permisos-Bitcoin
Código sin confianza
Seis años después del nacimiento de Bitcoin, Vitalik Buterin imaginó una cadena de bloques más general. Este tipo de cadena de bloques no sólo permite a los usuarios conservar y transferir activos digitales, sino que también utiliza la inmutabilidad de la cadena de bloques para crear aplicaciones sin confianza y construir subeconomías descentralizadas.
Estas afirmaciones pueden parecer confusas al principio, así que tenga paciencia.
Lo más importante que hay que entender es que la principal innovación de Ethereum son los contratos inteligentes.
Un contrato inteligente es un acuerdo digital que ejecuta y hace cumplir automáticamente un acuerdo bajo condiciones predefinidas a través de código, eliminando la necesidad de intervención humana.
La implementación de estos contratos se basa en algunas características clave de blockchain:
Libro mayor inmutable: una vez que se implementa un contrato, sus términos no se pueden cambiar.
Seguridad económica descentralizada: la red garantiza la seguridad a través de incentivos económicos y una gran cantidad de participantes de la red en lugar de una única entidad central.
Puedes pensar en un contrato inteligente como un libro de recetas que crea automáticamente una comida gourmet cuando todos los ingredientes están listos. Una vez que se proporciona el código (en esta metáfora, la receta), la intervención humana ya no es necesaria.
La receta es de código abierto, lo que significa que todos pueden ver qué se hará (y cómo) antes de aceptar un contrato. También es inmutable y no se puede cambiar una vez implementado.
Bitcoin contra Etereum
Si analizamos Bitcoin y Ethereum desde una perspectiva macro, la red Bitcoin puede compararse con una calculadora muy segura. Al igual que una calculadora que realiza operaciones aritméticas, la red Bitcoin maneja eficientemente transferencias de valor entre pares.
Ethereum se puede comparar con la App Store de Apple: proporciona a los desarrolladores una plataforma básica para crear y ejecutar aplicaciones.
Así como la App Store proporciona un entorno seguro para aplicaciones en el iPhone, Ethereum proporciona un entorno blockchain descentralizado y programable para crear y ejecutar contratos inteligentes y aplicaciones descentralizadas (dApps).
Siguiendo con la metáfora, mientras Bitcoin es una red de transacciones, Ethereum es como una computadora completa.
computadora mundial
A diferencia de las computadoras tradicionales, donde el estado de una computadora tradicional se realiza internamente (es decir, el estado específico de un sistema o software en un momento específico), la computadora Ethereum, también conocida como Máquina Virtual Ethereum (EVM), opera en una vasta red de computadoras. Ejecutar el contrato para ejecutar.
Cuando se ejecuta una transacción en la cadena de bloques Ethereum, el EVM garantiza que cada computadora (o nodo) de la red procese y apruebe la transacción de la misma manera.
Cada vez que se agrega un nuevo conjunto de transacciones, se denomina "bloque", de ahí el nombre blockchain. Las cadenas de bloques públicas como Ethereum permiten que cualquiera agregue datos, pero no los elimine.
La red funciona con la criptomoneda Ethereum (ETH), que se utiliza para pagar los recursos informáticos en las transacciones. Cada transacción requiere ETH para ejecutarse, lo que significa que si Bitcoin (BTC) es oro digital, entonces Ethereum (ETH) es petróleo digital.
En un informe reciente, el banco más grande del mundo, el Banco Industrial y Comercial de China (ICBC), elogió el crecimiento de Ethereum y Bitcoin. El banco comparó Bitcoin con el oro debido a su escasez, al tiempo que se refirió a Ethereum como "petróleo digital", destacando su papel de "proporcionar una plataforma poderosa" para respaldar numerosas innovaciones de Web3. ——FXCalle
Es importante tener en cuenta que cuando decimos transacciones, a diferencia de la red Bitcoin, no nos referimos sólo al envío de fondos. En Ethereum, una transacción se refiere a cualquier operación que cambie el estado de la red, que podría ser cualquier cosa, desde implementar un nuevo contrato hasta votar por la gobernanza o comprar nuevos elementos en un juego en cadena debido a la creación de contratos inteligentes. (Más sobre esto más adelante)
seguridad economica
Figura: Más de 30 millones de ETH están comprometidos en la red Ethereum
Una de las primeras cuestiones que me viene a la mente cuando se trata de la red Ethereum es la seguridad. ¿Cómo garantizamos la seguridad de estos contratos inteligentes?
Ethereum está económicamente asegurado a través del mecanismo de consenso de Prueba de Participación (PoS).
En PoS, el estado de la red se cambia a través de validadores: estos participantes son responsables de almacenar datos, procesar transacciones y agregar nuevos bloques a la cadena de bloques.
Para convertirse en validador, los usuarios deben bloquear ether (ETH) como garantía y ejecutar el hardware informático necesario para mantener y actualizar el estado de la red. Para ilustrar cómo se agregan nuevos bloques, supongamos que ocurren dos transacciones simples dentro de un bloque.
John envía 1 ETH a Betty.
El desarrollador Bob gasta 2 ETH para crear un nuevo contrato inteligente.
El trabajo de todos los validadores de la red es verificar estas dos transacciones y actualizar el estado de la red en consecuencia. En este ejemplo, el validador debe asegurarse de que la cuenta de John disminuya en 1 ETH, la cuenta de Betty aumente en 1 ETH y se cree y registre un nuevo contrato inteligente en la cadena de bloques.
Los validadores de la red actualizan el estado en el hardware local y, una vez que la mayoría (más del 50%) de los validadores están de acuerdo en que la transacción es válida y el cambio de estado es correcto, se agrega el siguiente bloque. Este mecanismo de consenso garantiza la integridad y precisión del estado de la red.
Si un validador es deshonesto y miente sobre el estado de la red (por ejemplo, actualiza la computadora local para decir que John envió 1 ETH a George en lugar de Betty) y más del 50% de los participantes de la red no están de acuerdo, corren el riesgo de ser recortados y perder parte de su participación o Todos los riesgos de apostar ETH.
Figura: Hay más de 1 millón de validadores en la red Ethereum
Los validadores son recompensados con ETH recién creado y tarifas de transacción, lo que les proporciona un incentivo financiero para actuar en el mejor interés de la red.
En pocas palabras, los participantes reciben incentivos económicos para proteger la red Ethereum.
Esta regla del 50% significa que si alguien quiere alterar la información o engañar al sistema, necesita controlar más de la mitad (51%) de las computadoras en la red. Actualmente, eso costaría alrededor de 103 mil millones de dólares.
Esto es casi imposible por las siguientes razones:
Liquidez del mercado: El mercado de Ethereum carece de liquidez suficiente para manejar 103.000 millones de dólares en compras sin provocar oscilaciones extremas de precios.
Limitaciones del intercambio: ningún intercambio o combinación de intercambios puede manejar una compra tan grande en una sola transacción.
Cuestiones regulatorias y de cumplimiento: una compra de este tamaño atraerá la atención de los reguladores y requerirá el cumplimiento de extensas regulaciones contra el lavado de dinero (AML) y de conocimiento de su cliente (KYC).
Riesgo de contraparte: encontrar suficientes vendedores para satisfacer $103 mil millones en demanda de ETH es casi imposible.
economía programable
Aprendimos que Ethereum no sólo permite transacciones y almacena valor financiero, sino que también permite la creación y ejecución de protocolos no confiables basados en instrucciones predefinidas.
Esto significa que mientras Bitcoin crea una unidad limitada de moneda descentralizada, Ethereum crea la posibilidad de un nuevo sistema financiero.
Si bien los sistemas financieros históricamente han requerido intermediarios como bancos y agentes crediticios, los contratos inteligentes permiten la programación de aplicaciones descentralizadas (dApps) que ya no requieren intervención humana una vez implementadas.
Aplicaciones descentralizadas
Entonces, ¿qué aplicaciones descentralizadas se pueden crear?
Casi cualquier cosa que requiera protocolos, intermediarios, confianza y puntos de falla centralizados puede aprovechar la tecnología blockchain para descentralizar y descomprimir el sistema.
Desde la gestión de la cadena de suministro y la atención sanitaria hasta los juegos y la identidad digital, el espacio de diseño potencial es ilimitado. Además de eliminar intermediarios humanos, la tecnología blockchain también mejora la eficiencia y la conectividad de los datos. Las bases de datos arcaicas y aisladas de hoy están evolucionando hacia capas tecnológicas más eficientes y conectadas.
Blockchain, la tecnología de grabación digital utilizada en Bitcoin y otras redes de criptomonedas, es un potencial punto de inflexión en el mundo financiero. Pero también resulta muy prometedor en la gestión de la cadena de suministro. Blockchain puede mejorar significativamente las cadenas de suministro al entregar productos de manera más rápida y rentable, mejorar la trazabilidad de los productos, mejorar la coordinación entre socios y ayudar a obtener financiamiento. —— Revisión de negocios de Harvard
El área que está ganando mayor impulso hasta ahora es la de las finanzas descentralizadas, o DeFi.
Finanzas descentralizadas
Los mercados de préstamos en cadena permiten a cualquier persona con una conexión a Internet ofrecer activos tokenizados y ganar intereses prestándolos. No hay intermediarios involucrados en estas transacciones, solo un fragmento de código criptográfico que predetermina la tasa de interés a través de un modelo matemático del mecanismo de oferta y demanda.
El surgimiento de las monedas estables, que ofrecen a los usuarios versiones tokenizadas de monedas nacionales como el dólar estadounidense y el euro, es una industria de 161 mil millones de dólares que ha atraído la adopción de gigantes financieros tradicionales como Visa y Paypal.
Imagen: Visa
Las monedas estables están respaldadas por reservas transparentes fuera de la cadena, como los bonos del Tesoro de EE. UU., o vinculadas al dólar estadounidense pero respaldadas por ETH, lo que brinda a cualquier persona, en cualquier lugar, acceso instantáneo a la moneda tokenizada en línea de su elección.
Esta tecnología es particularmente importante en países donde la inflación y devaluación de la moneda son causadas por la codicia y la manipulación de los poderes centralizados.
Por ejemplo:
Venezuela: Debido a la hiperinflación, muchos venezolanos están recurriendo a monedas estables como Tether (USDT) para almacenar valor y realizar transacciones, evitando el inestable bolívar.
Argentina: Frente a una alta inflación y controles cambiarios, los argentinos utilizan cada vez más monedas estables para proteger sus ahorros y facilitar el comercio internacional.
Turquía: en medio de la incertidumbre económica y la devaluación de la moneda, los ciudadanos turcos adoptaron monedas estables para proteger su riqueza de las fluctuaciones de la lira.
En esencia, las monedas estables otorgan a las monedas fiduciarias el superpoder de Internet, permitiéndoles circular como otros datos de Internet. --Círculo
Echemos un vistazo más profundo a algunos de los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) más famosos.
Moneda estable descentralizada
La primera aplicación descentralizada (dApp) construida en Ethereum fue Maker DAO, un protocolo que permite a los usuarios crear y administrar la moneda estable descentralizada Dai. Dai está vinculado al dólar estadounidense pero respaldado por ETH.
Para obtener Dai, los usuarios deben proporcionar ether (ETH) como garantía en un contrato inteligente. Una vez generado, comprado o recibido, Dai se puede usar como cualquier otra criptomoneda: se puede enviar a otros, usarse para pagar bienes y servicios e incluso conservarse para ganar intereses a través de la función Dai Savings Rate (DSR) en Maker. protocolo.
mercado de préstamos
Aave es un protocolo de préstamos descentralizado y sin custodia donde los usuarios pueden participar como depositantes o prestatarios. Los depositantes proporcionan liquidez para obtener ingresos pasivos, mientras que los prestatarios pueden pedir prestados estos activos para usarlos en otras aplicaciones DeFi.
Los usuarios pueden proporcionar activos y cantidades de su elección y obtener ingresos pasivos en función de la demanda del mercado. Después de proporcionar activos, los usuarios pueden pedir prestado utilizando estos activos como garantía.
Intercambio descentralizado
Balancer es un protocolo de intercambio descentralizado (DEX) que permite a los usuarios intercambiar varias criptomonedas directamente desde sus billeteras sin la necesidad de una autoridad central o intermediario.
Balancer utiliza un modelo de creador de mercado automatizado (AMM), donde los proveedores de liquidez depositan pares de tokens en un grupo de liquidez, con precios determinados mediante una fórmula matemática por la proporción de tokens en el grupo. Se incentiva a los usuarios a proporcionar liquidez para ganar una parte de las tarifas comerciales generadas en el grupo.
Acuerdo de prenda liquida
Lido Finance es un protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi) que proporciona soluciones de participación líquida para varias cadenas de bloques de prueba de participación (PoS).
Los usuarios pueden apostar sus activos a través de un protocolo de apuesta líquida como Lido, que apostará y devolverá un activo líquido en su nombre, en lugar de bloquear la criptomoneda en un contrato de apuesta.
Este enfoque permite a los usuarios mantener la liquidez de sus activos mientras disfrutan de recompensas por apostar, lo que permite una mayor flexibilidad y participación en el ecosistema DeFi.
Organización Autónoma Descentralizada
Se han formado miles de aplicaciones financieras basadas en el concepto de descentralización, eliminando la jerarquía de poder en las finanzas tradicionales y reemplazándola con organizaciones autónomas descentralizadas (DAO).
Una DAO es una organización que se ejecuta en una cadena de bloques, con reglas y decisiones codificadas por programas informáticos en lugar de controladas por una autoridad central. Los miembros de una DAO suelen tener tokens de gobernanza, que les otorgan derechos de voto, lo que les permite proponer y votar sobre asuntos como la asignación de fondos, la gestión financiera y el desarrollo de proyectos.
Esta estructura descentralizada garantiza la transparencia, ya que todas las operaciones y transacciones se registran en la cadena de bloques y permite un proceso de toma de decisiones más democrático, con el poder distribuido entre todos los miembros en lugar de concentrado en manos de unos pocos.
economía sin confianza
Hemos discutido mucho, ahora resumamos y saquemos conclusiones.
La cooperación es una característica de toda gran sociedad, pero a medida que el tamaño de los grupos supera las 150 personas, la capacidad de construir relaciones sólidas disminuye y es reemplazada por una dependencia de narrativas, historias e instituciones centralizadas.
Si bien la formación de estas entidades permite a los grupos expandirse y construir estructuras sociales complejas, también crean organizaciones altamente inestables en las que un solo mal actor puede explotar el poder del colectivo para su propio beneficio.
La teoría de juegos nos dice que ser una buena persona es beneficioso para el crecimiento de la sociedad. Pero la historia también muestra que una sociedad llena de gente buena es fácilmente corrompida por malos actores.
Para permitir la próxima ola de sociedades cooperativas extendidas y avanzadas, debe existir una nueva estructura de apoyo para que esto suceda.
Lo interesante de los contratos inteligentes es que, en lugar de intentar construir una estructura en torno a un modelo imperfecto, redefinen completamente el modelo.
Si bien la sociedad actual concentra el poder de la confianza en las instituciones centrales, la introducción de contratos inteligentes proporciona a la sociedad una nueva infraestructura que respalda el desarrollo de la próxima generación de aplicaciones y servicios que minimizan la confianza. --Eslabón de la cadena
Yo y muchos otros creemos que el sistema financiero global y el sustento de cada miembro de la sociedad no pueden depender únicamente de la “buena palabra” de aquellos que tienen incentivos financieros para manipular la verdad en su propio beneficio.
¿Y tú?
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