El gobierno de las Bahamas pronto comenzará a obligar a los bancos comerciales a distribuir su moneda digital del banco central (CBDC). Conocida localmente como dólar de arena, la CBDC representa menos del 0,41 por ciento de la moneda en circulación y el Banco Central de las Bahamas informó que la CBDC se ha utilizado cada vez menos a medida que pasa el tiempo. Ante circunstancias similares, cualquier empresa privada probablemente se estaría preparando para cerrar. Sin embargo, el banco central parece tener otros planes en mente.
Después de una entrevista con el gobernador del Banco Central de las Bahamas, John Rolle, los reporteros de Reuters Elizabeth Howcroft y Marc Jones describieron la postura de Rolle y escribieron: “Con la adopción [de CBDC] aún limitada, la zanahoria se estaba convirtiendo en palo y ahora se hablaba a los bancos comerciales de regulaciones que efectivamente los obligarán a distribuir [la CBDC]”.
En otras palabras, el banco central lanzó una CBDC, pero la gente no estaba interesada. En un intento inicial de estimular la adopción, el banco central ofreció una "zanahoria" en forma de reembolsos otorgados a cambio de recargar las billeteras CBDC y gastar la CBDC en las tiendas. Sin embargo, todavía no fue suficiente para estimular la adopción masiva. Por lo tanto, el gobierno está dejando de lado las zanahorias y sacando el garrote de la regulación para obligar a los bancos a distribuir la CBDC.
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Hemos visto este tipo de comportamiento antes.
En Nigeria, el banco central se enfrentaba a una adopción abismal de CBDC de sólo el 0,5 por ciento. En un intento inicial por mejorar el acuerdo y fomentar la adopción, el banco central anunció que habría descuentos en las tarifas de los taxis. Cuando eso no funcionó, se anunció que se retiraría dinero en efectivo de las calles para poder emitir nuevos billetes. Cualquier billete restante que no fuera canjeado expiraría en sólo dos meses.
El plan provocó una escasez de efectivo que provocó protestas y disturbios en las calles, pero finalmente fue celebrado por el Banco Central de Nigeria cuando la adopción de CBDC aumentó del 0,5 al 6 por ciento después de que la gente no tenía a dónde acudir.
Aunque el Banco Central de Las Bahamas está adoptando un enfoque menos drástico que el Banco Central de Nigeria, todavía muestra una diferencia fundamental entre los esfuerzos de los sectores público y privado.
En el sector privado, alguien podría abrir una tienda y descubrir que sus servicios no son adecuados para el mercado en el que se encuentra. Por ejemplo, es poco probable que una tienda de snowboard tenga buenos resultados en el centro de las Bahamas. Sin clientes entrando por la puerta, la tienda cerrará o buscará un nuevo modelo de negocio. Sin embargo, perseguir un nuevo modelo de negocio también requerirá convencer a los inversores de que ofrezcan fondos voluntarios para apoyar la nueva empresa. No presentar un caso convincente significará el fin del negocio.
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La experiencia en el sector público es una historia diferente. Los proyectos gubernamentales no se cierran tan rápidamente. En primer lugar, a diferencia del sector privado, nadie ofrece voluntariamente los fondos para apoyar el proyecto. El modelo de ganancias que guía los recursos del sector privado hacia donde son más valorados es reemplazado por los valores de los funcionarios gubernamentales.
En segundo lugar, el gobierno tiene una capacidad incomparable para recurrir a la fuerza. El gobierno nigeriano obligó a sacar dinero en efectivo de las calles y ahora el gobierno de las Bahamas planea obligar a los bancos a distribuir la CBDC. Ninguna empresa tiene este tipo de poder.
Ninguna empresa obliga a las personas a utilizar Bitcoin (BTC), Ether (ETH) o cualquier otra criptomoneda. Incluso Ripple, una empresa que trabaja con varios bancos centrales para desarrollar CBDC, no puede obligar a la gente a utilizar su propia criptomoneda, XRP (XRP). Sin embargo, a pesar de que las CBDC existen desde hace sólo unos pocos años, ahora hay dos ejemplos claros de dos gobiernos muy diferentes que recurren a alguna forma de fuerza.
Como regla general, los banqueros centrales (y todos los funcionarios gubernamentales) harían bien en recordar que si hay que forzar algo, probablemente no sea una buena idea en primer lugar. Las CBDC no son una excepción a esta regla.
Nicholas Anthony es invitado de Cointelegraph y analista de políticas en el Centro de Alternativas Monetarias y Financieras del Instituto Cato. Es el autor de El ataque de la Ley de Empleo e Inversión en Infraestructura a las criptomonedas: cuestionando el fundamento de las disposiciones sobre criptomonedas y el derecho a la privacidad financiera: elaborando un mejor marco para la privacidad financiera en la era digital.
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