Aunque durante el viaje de dos días al Capitolio de esta semana, el testimonio del presidente de la Reserva Federal, Powell, mostró un lado más moderado, el índice S&P 500 también cerró en su récord número 37 este año, lo que llevó a los inversores en acciones estadounidenses a "continuar tocando música y". bailar." Sin embargo, para muchos inversores multiactivos, puede que no sea demasiado por ahora: al menos los mercados de bonos, divisas y materias primas no han estado muy activos en los últimos días...
Esto ha provocado que muchos operadores de Wall Street desvíen su atención por adelantado y se centren en los datos del IPC de junio de EE. UU. que se publicarán esta noche a las 20:30: ¿estos datos del IPC encenderán por completo las expectativas de un recorte de las tasas de interés de la Reserva Federal? ¿El aumento de los activos de riesgo globales echará más leña al fuego esta noche?
El analista de Santander Stephen Stanley dijo que la tasa anual del IPC subyacente desestacionalizada de Estados Unidos podría acelerarse al 3,5% en junio, un aumento desde el 3,4% en mayo. Una encuesta del Wall Street Journal mostró que la estimación de consenso para estos datos era del 3,4%. Si el pronóstico de Stanley es exacto, que haría que el IPC subyacente alcance una tasa anual del 3,5%, sería decepcionante pero no catastrófico y no impediría por completo que la Reserva Federal hiciera uno o dos recortes de tasas a finales de este año. Dijo que si los datos aumentan inesperadamente, tendrá un impacto adverso en la decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas de interés en septiembre. Stanley ha dicho en el pasado que es poco probable un recorte de tipos en septiembre debido a la proximidad de las elecciones, y el mercado básicamente lo ha descontado.
[Eventos y datos financieros clave de hoy] Jueves 11 de julio de 2024
① Por determinar, los productos petroleros refinados nacionales abrirán una nueva ronda de ventana de ajuste de precios.
② 07:30 El gobernador de la Fed, Cook, pronuncia un discurso.
③ 14:00 Valor final de la tasa mensual del IPC alemán de junio
④ 14:00 Tasa mensual del PIB del Reino Unido durante tres meses en mayo
⑤ 14:00 Tasa mensual de producción manufacturera del Reino Unido en mayo
⑥ 14:00 Cuenta comercial de mercancías del Reino Unido después del ajuste estacional en mayo
⑦ 14:00 Tasa mensual de producción industrial británica en mayo
⑧ 16:00 La AIE publica el informe mensual sobre el mercado del petróleo crudo
⑨ 20:30 Tasa anual del IPC de EE. UU. sin desestacionalizar en junio
⑩ 20:30 Tasa mensual del IPC desestacionalizado de junio en EE. UU.
⑪ 20:30 Tasa mensual del IPC básico desestacionalizado de junio en EE. UU.
⑫ 20:30 Tasa anual del IPC subyacente de EE. UU. en junio sin ajuste estacional
⑬ 20:30 El número de personas que solicitaron beneficios por desempleo en los Estados Unidos en la semana hasta el 6 de julio.
⑭ 22:30 Inventarios de gas natural de la EIA en Estados Unidos para la semana hasta el 5 de julio
⑮ 23:15 Fed Bostic participó en una sesión de preguntas y respuestas
⑯ A la 01:00 del día siguiente, Fed Musallem pronunció un discurso sobre la economía.
¿Cuáles son las expectativas del mercado para los datos del IPC de esta noche?
Según la encuesta mediana de economistas institucionales realizada por los medios de comunicación, entre los cuatro indicadores clave mes a mes y año a año de los datos del IPC de junio de EE. UU. de esta noche, los aumentos mes a mes y año a año de Se espera que los indicadores básicos sigan siendo los mismos que el mes pasado, mientras que se espera que los indicadores generales sigan siendo los mismos. En comparación con el mes anterior, los aumentos interanuales y mensuales pueden aumentar y disminuir. Las estimaciones detalladas son las siguientes:
Nota: La línea azul es la tasa anual del IPC y la línea negra es la tasa anual del IPC subyacente.
Se espera que la tasa anual del IPC de Estados Unidos en junio aumente un 3,1% interanual, en comparación con el valor anterior del 3,3%;
Se espera que la tasa mensual del IPC de Estados Unidos en junio aumente un 0,1% intermensual, en comparación con el valor anterior del 0%;
Se espera que la tasa anual del IPC subyacente de Estados Unidos en junio aumente un 3,4% interanual, en comparación con el valor anterior del 3,4%;
Se espera que la tasa mensual del IPC subyacente de Estados Unidos en junio aumente un 0,2% intermensual, en comparación con el valor anterior del 0,2%.
La siguiente imagen muestra a Nick Timiraos, un conocido reportero conocido como el "Nuevo Servicio de Noticias de la Reserva Federal", detallando las estimaciones de los principales bancos de Wall Street.
Aunque la diferencia entre el desempeño real final de los cuatro conjuntos de indicadores anteriores y el período esperado puede afectar la tendencia del mercado esta noche. Pero si debemos señalar al grupo más crítico, lo que más preocupa a la mayoría de los participantes del mercado puede ser el desempeño mes a mes del IPC subyacente. Antes de esto, el indicador intermensual básico del IPC de EE. UU. ha estado por debajo de las expectativas del mercado dos veces seguidas. ¿Sucederá por tercera vez esta noche?
De hecho, en términos de indicadores mensuales básicos del IPC, la diferencia en el rango de pronóstico de las instituciones de Wall Street es en realidad muy pequeña: todas las previsiones estadísticas caen entre el 0,1% y el 0,3%. Y es probable que esta diferencia de 0,1 puntos porcentuales determine la dirección del mercado esta noche.
¿Qué precios bajarán en junio? ¿Cuáles siguen siendo fuertes?
Echemos un vistazo más de cerca a los detalles de los datos. La razón de la gran brecha entre la inflación básica del IPC y la inflación general en Estados Unidos en mayo fue que los precios de la energía cayeron un 2,0% ese mes. Por el contrario, las caídas de los precios de la energía fueron limitadas en junio, por lo que es poco probable que volvamos a ver una brecha similar. Entonces, ¿a qué posibles aspectos destacados merece la pena prestar atención en el informe de inflación de junio?
Echemos un vistazo a las predicciones de Goldman Sachs. En general, los pronósticos de Goldman Sachs para los cuatro conjuntos de indicadores principales anteriores son consistentes con los pronósticos actuales del mercado principal (que no se presentarán aquí). Por supuesto, Goldman Sachs también destacó las tendencias en los tres componentes clave de la inflación básica que esperamos ver en el informe de este mes.
En primer lugar, se espera que los precios de los automóviles usados caigan un 1,6% mes a mes, lo que refleja las continuas caídas de los precios de subasta. Los precios de las subastas de automóviles de segunda mano en EE. UU. ahora han caído un 28% desde el máximo, mientras que los precios de los automóviles de segunda mano en los datos del IPC solo han caído un 16%, lo que muestra que hay espacio para una mayor caída en el indicador del IPC en este informe. . Mientras tanto, se espera que los precios de los automóviles nuevos se recuperen, alrededor de un 0,2% (desde -0,5% en mayo) para reflejar el impacto de las interrupciones del sistema de software de los concesionarios y la reducción de las ofertas promocionales durante el mes.
En segundo lugar, Goldman Sachs cree que se espera que los precios de los seguros de automóviles vuelvan a subir en junio, pero el aumento no será tan rápido como a principios de año: el banco predice que el componente del seguro de automóviles aumentará un 0,5%, mientras que el promedio El aumento en lo que va de 2024 es del 1,3%. Goldman Sachs cree que los crecientes precios de los automóviles, los crecientes costos de mantenimiento y los crecientes costos médicos y de litigios han presionado a las compañías de seguros para que aumenten los precios, pero la transferencia de primas a los consumidores se ha retrasado durante mucho tiempo, en parte porque las compañías de seguros deben cooperar con el estado. regulaciones Las instituciones negocian aumentos de precios.
En tercer lugar, Goldman Sachs espera que la inflación de la vivienda se desacelere con respecto al mes pasado a medida que la brecha entre los alquileres nuevos y renovados continúa estrechándose: se espera que los alquileres aumenten un 0,36% y el OER aumente un 0,39%. Goldman Sachs también dijo que el crecimiento de los alquileres de viviendas unifamiliares será ligeramente más fuerte en el futuro, lo que puede provocar que el crecimiento de los REA siga superando los alquileres en el componente del IPC. Goldman Sachs espera que la inflación general de la vivienda aumente aproximadamente un 0,34% mensual hasta diciembre de 2024 (lo que refleja una inflación de alquileres del 0,26% y un TCA del 0,37%).
¿Cuál es la situación del mercado cuando se publican los datos del IPC?
Antes de que se publiquen los datos del IPC de esta noche, se puede decir que los mercados de acciones y bonos de Estados Unidos se enfrentan a la llegada de este indicador económico clave de una manera relativamente fuerte. Las expectativas de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en septiembre también han aumentado aún más tras la publicación del testimonio del presidente de la Reserva Federal, Powell, esta semana.
El miércoles, los tres principales índices bursátiles estadounidenses subieron más del 1%. Después de que el índice S&P 500 subiera por encima de los 5.600 puntos por primera vez en la historia, también alcanzó su récord de cierre número 37 este año.
Nota: Número de nuevos máximos del S&P 500 en cada uno de los últimos 95 años
A juzgar por los precios del mercado de futuros sobre tipos de interés, según la herramienta FedWatch del Grupo CME, la probabilidad de que la Reserva Federal reduzca los tipos de interés en 25 puntos básicos en septiembre ha aumentado hasta el 73,3% durante la noche desde alrededor del 70% el martes. Antes de fin de año, se espera que la Reserva Federal recorte las tasas de interés por segunda vez este año.
Por supuesto, los datos de esta noche siguen siendo críticos en cuanto a si realmente se puede bloquear la ventana para la primera caída en septiembre, por lo que las fluctuaciones del mercado de hoy probablemente no sean pequeñas. Como se muestra en el gráfico a continuación, desde principios de este año, el rango de fluctuación promedio de las acciones estadounidenses en el día en que se publica el IPC llega al 0,9%, que es casi el doble del rango de fluctuación diario promedio del índice S&P 500 a partir de el viernes pasado (0,5%).
De hecho, el mercado de opciones está bien preparado para el gran mercado de esta noche. ¡La curva de volatilidad del S&P 500 muestra que la volatilidad a muy corto plazo (que cubre los datos del IPC de esta noche) está cerca del raro 16!
¿Cómo afectarán exactamente los datos de esta noche al rendimiento del mercado?
Anteriormente presentamos que Andrew Tyler, jefe de inteligencia de mercado estadounidense en JPMorgan Chase, dedujo cuatro escenarios que pueden ocurrir en las acciones estadounidenses después de los datos del IPC de esta noche, de la siguiente manera:
① Si el IPC básico de Estados Unidos aumenta más de un 0,3% intermensual en junio, significa que la inflación estadounidense está regresando y la posibilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés se debilita. Esto puede desencadenar una liquidación de activos de riesgo. , y el índice S&P 500 caerá entre un 1,25% y un 2,5%, pero él sitúa la posibilidad de que esto suceda en sólo un 2,5%.
② Si el IPC subyacente de EE. UU. aumenta entre un 0,15% y un 0,20% mes a mes, este es también el escenario que el equipo de Taylor cree que es más probable que ocurra. En este escenario, se espera que el S&P 500 suba entre un 0,5% y un 1%.
③ Si el IPC subyacente de EE. UU. aumenta entre un 0,20 % y un 0,25 % mensual, las acciones estadounidenses pueden inicialmente reaccionar negativamente, pero la caída en los rendimientos de los bonos eventualmente apoyará al mercado de valores, empujando al índice S&P 500 a subir eventualmente un 0,25 %. al 0,75%.
④El escenario más optimista es que el IPC subyacente de EE. UU. subió por debajo del 0,1% intermensual en junio. Esta situación será un gran beneficio para las acciones estadounidenses e incluso puede llevar a algunas personas a pedir un recorte anticipado de las tasas de interés en julio. y puede hacer caer al S&P 500. El índice subió entre un 1% y un 1,75%.
En este sentido, Goldman Sachs también tiene sus propias previsiones de escenarios y los inversores pueden compararlas con las previsiones de JPMorgan.
Nota: El lado izquierdo son los datos mensuales del IPC básico y el lado derecho es el rango de cambio del S&P 500.
1. El presidente de la Reserva Federal, Powell, dijo en un testimonio ante el Congreso el martes que la inflación aún está por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal, pero ha estado mejorando en los últimos meses y más datos positivos fortalecerán los argumentos del banco central para recortar las tasas de interés.
2. La atención del mercado se centra en los datos del IPC y del PPI de Estados Unidos publicados el jueves y el viernes, respectivamente. Los datos recientes muestran que la inflación estadounidense ha caído desde un máximo inesperado a principios de año.
● Opinión del analista global de FPG Fortune Prime:
Opinión del analista especial de FPG (Felix):
Los datos económicos recientes de Estados Unidos han mostrado debilidad en el mercado laboral, lo que refuerza las expectativas de que el banco central estadounidense pronto comenzará a recortar las tasas de interés. Se espera que la Reserva Federal probablemente comience a recortar las tasas de interés ya en septiembre, lo que tiene un impacto positivo en las condiciones actuales del mercado. Sin embargo, el presidente de la Reserva Federal, Powell, dijo en un testimonio ante el Congreso el martes que la inflación aún está por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal, pero ha estado mejorando en los últimos meses, y más datos positivos fortalecerán los argumentos del banco central para recortar las tasas de interés. Sin embargo, si el mercado ve evidencia de que la inflación estadounidense sigue siendo persistente, esto podría hacer que el metal precioso pierda sus recientes ganancias.
Opinión del analista especial de FPG (chad):
Los inversores esperaban que la Reserva Federal anunciara detalles más específicos sobre un recorte de tasas, y la respuesta silenciosa de Powell debería haber hecho bajar los precios del oro. La razón es que un retraso en los recortes de tasas podría significar que los costos de endeudamiento se mantengan altos por más tiempo, lo cual es malo para el oro, ya que mantendría el costo de oportunidad de mantener alto el metal precioso. El oro es un activo que no genera intereses, por lo que si los inversores pueden ganar intereses más altos en otros lugares, el oro será menos atractivo para los inversores.
Monedas populares recomendadas:
STX
El precio actual es 1.599u
El desempeño reciente del mercado de Stacks puede describirse como sólido y la actividad de su red está mostrando una tendencia ascendente significativa. Su ecosistema está en camino de una rápida expansión y una serie de indicadores clave han alcanzado picos históricos, lo que demuestra plenamente el rápido aumento de la popularidad y el valor práctico de Stacks. El fuerte aumento en el número de cuentas activas no sólo refleja el creciente interés de los usuarios en Stacks, sino que también muestra la vitalidad de la comunidad de usuarios.
El volumen de operaciones del token STX ahora ha aumentado a un máximo de más de $900 millones, una cifra que no solo refleja una mayor actividad de los usuarios en la plataforma Stacks, sino que también resalta la implementación exitosa de su protocolo y el fuerte interés de los inversores en Stacks. Al mismo tiempo, el número de carteras independientes en Stacks ha superado los 1,1 millones. Esto no sólo es una prueba contundente de la continua expansión de su comunidad, sino también un reflejo intuitivo de la creciente confianza de los usuarios en Stacks.
AS
El precio actual es 2.853u
El nombre completo es Fusionist, que es un juego Web3 independiente que pertenece a la sección de juegos en cadena.
Después de estar en línea, experimentó una ola de correcciones y dejó de caer. En otras palabras, el período inicial de exageración casi ha pasado desde el punto de vista del mercado, han surgido oportunidades de línea media.
