El informe del índice de precios al consumidor (IPC) de junio del jueves será un ajuste de cuentas para los inversores que esperaban una segunda ola de inflación.
El cofundador de Fundstrat, Tom Lee, dijo a sus clientes en un video esta semana que esperaba que el informe del IPC de junio mostrara que la inflación "cayera como una roca", lo que debería impulsar las acciones al alza y aumentar la probabilidad de que la Reserva Federal reduzca los intereses. tasas más del doble este año.
"Esta será una semana de ajuste de cuentas, y me refiero a un ajuste de cuentas sobre cómo la gente ve la inflación y el estado de la economía", dijo Lee.
Lee enfatizó que la base de clientes de Fundstrat con la que habló recientemente se divide en tres categorías principales: inversionistas que esperan una segunda ola de inflación; inversionistas que esperan que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés debido a la debilidad económica en lugar de aliviar la inflación; riesgo de un aterrizaje forzoso.
"Pero hay una cuarta opinión, que es nuestra opinión, que no es universal, pero creemos que la inflación va a caer como una piedra, por lo que un recorte de tipos de la Fed es bueno para las acciones", dijo Lee.
Los informes mensuales del IPC provocaron ganancias semanales en las acciones en diciembre, abril y mayo, cuando la inflación mostró signos de enfriamiento más rápido de lo que estimaban los economistas.
Y añadió: "Creo que hay muchas posibilidades de que si los datos de esta semana salen como pensamos, más personas se sumen a ese campo".
Los economistas esperan que el IPC subyacente de Estados Unidos aumente un 0,21% intermensual en junio, pero Li cree que cualquier lectura por debajo del 0,25% ayudará a impulsar las acciones al alza.
Dijo: "Cualquier cosa por debajo del 0,25% es positiva, y cree que entre el 0,20% y el 0,25% será el aumento mensual del IPC básico más bajo del año pasado, excepto el 0,16% de mayo. Esto confirma exactamente que la inflación está cayendo como un". Stone, creo que el mercado espera más de dos recortes de tipos este año. ”, añadió.
"Si el IPC se suaviza en junio, creo que las expectativas de recorte de las tasas de interés serán mayores, lo que será bueno para el mercado de valores, por lo que queremos mantener el objetivo y apegarnos al enfoque actual", dijo Li.
Li cree que las acciones relacionadas con la inteligencia artificial, los medicamentos para bajar de peso, la industria financiera, Bitcoin y sus agentes (como las bolsas) se están beneficiando. También es optimista respecto de las acciones de pequeña capitalización, que han tenido un rendimiento muy inferior a las ganancias del mercado en general en lo que va del año.
El departamento comercial de JPMorgan Chase también espera que un débil informe del IPC de junio impulse las acciones estadounidenses.
El banco dijo en un informe el martes que el escenario más probable (con una probabilidad del 35%) es que el IPC subyacente aumente entre un 0,15% y un 0,20% mes a mes, lo que podría hacer subir las acciones entre un 0,50% y un 1%.
Andrew Tyler, de JPMorgan, dijo: "Hemos visto a varios ex gobernadores de la Reserva Federal sugerir que septiembre sería un mes adecuado para un recorte de tipos. A la luz de esto, seguimos siendo tácticamente optimistas, pero con una convicción ligeramente debilitada".
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