Original | Odaily Planeta diario (@OdailyChina)
Autor｜Azuma (@azuma.eth)
16.038,7 Bitcoins, con un valor total de más de 900 millones de dólares estadounidenses. Esta es la cantidad de BTC que el gobierno alemán transfirió ayer en un día a bolsas e instituciones de creación de mercado (parte del cual ha sido retirado).
Desde que comenzó a vender BTC el 19 de junio, el gobierno alemán ha seguido "vendiendo" en los últimos 20 días. Ayer se registró el pico de ventas en un solo día, superando el total de los 20 días anteriores. provocando que el mercado El rebote fue interrumpido por la fuerza.
Como una de las dos noticias negativas más claras en el mercado actual (la otra es el inicio del pago basado en divisas de Mt. Gox), muchos lectores no saben lo suficiente sobre los entresijos del "aplastamiento" del gobierno alemán, lo que hace imposible evaluar con precisión el impacto de este incidente potencial en el mercado. Para eliminar estas dudas, Odaily Planet Daily combinará información de mercado y datos en cadena para aclarar esta información en forma de preguntas y respuestas.
P1: ¿De dónde viene el Bitcoin del gobierno alemán?
R1: En enero de 2024, la policía del estado de Sajonia, en el este de Alemania, anunció que había incautado casi 50.000 BTC, por un valor aproximado de 2.200 millones de dólares en ese momento. La policía estatal de Sajonia comentó en ese momento: Esta es la mayor cantidad de Bitcoin incautada hasta el momento por las autoridades policiales en la República Federal de Alemania.
Los bitcoins procedían de Movie2k.to, un sitio web pirata de cine y televisión que estuvo activo alrededor de 2013. Después del cierre de Movie2k.to, las autoridades alemanas, con la ayuda del FBI, confirmaron que los operadores detrás del sitio web eran un polaco y un alemán. No hay mucha información sobre los detalles de la investigación posterior, pero sí la hay. informes Dijo que uno de los sospechosos tomó la iniciativa de entregar el BTC a las autoridades policiales alemanas.
Después de la incautación, la Oficina Federal de Policía Criminal de Alemania transfirió los bitcoins a una dirección bajo su propio control.
P2: ¿Cuántos Bitcoins tenía el gobierno alemán?
R2: Actualmente, las tenencias del gobierno alemán que se pueden rastrear a través de información pública y análisis en cadena son solo los fondos mencionados anteriormente incautados de Movie2k.to, que son aproximadamente 50,000 BTC.
Sin embargo, teniendo en cuenta que la policía de Sajonia describió la incautación como "la mayor operación" en ese momento, y no como "la primera operación", no se puede descartar que el gobierno alemán también haya obtenido algunos Bitcoins a través de otras operaciones anteriormente.
Por lo tanto, juzgamos de manera conservadora que el gobierno alemán tenía al menos 50.000 BTC antes de la liquidación.
P3: ¿Cuándo empezó a vender el gobierno alemán? ¿En qué etapa ha avanzado la venta?
R3: El 19 de junio de este año, el monitoreo de Arkham descubrió que una dirección relacionada con el gobierno alemán transfirió 6500 BTC y 2500 BTC se transfirieron a intercambios como Kraken y Bitstamp a través de nuevas direcciones. El precio de BTC ese día fue de aproximadamente $ 64 000.
Desde entonces, las direcciones relacionadas con el gobierno alemán han seguido transfiriendo BTC casi todos los días, con cantidades que van desde unos pocos cientos hasta miles. Ayer la liquidación del gobierno alemán alcanzó su punto máximo. El analista en cadena Ember Monitor señaló que ayer el gobierno alemán transfirió un total de 16038,7 BTC (aproximadamente 915 millones de dólares estadounidenses) a bolsas e instituciones de creación de mercado.
Sin embargo, esta mañana temprano, las direcciones relacionadas con el gobierno alemán recuperaron sucesivamente un total de 3.673 Bitcoins (valorados en más de 200 millones de dólares estadounidenses), de los cuales 3.623 Bitcoins procedían de Coinbase, Kraken y Bitstamp, y 50 Bitcoins procedían de la dirección que comenzaba con bc1qxw.
Steven Zheng, director de investigación de The Block, cree que el gobierno alemán puede haber firmado acuerdos de venta con algunos intercambios. Estas transacciones de devolución pueden deberse a que los intercambios no pudieron completar las ventas dentro del rango de precio objetivo, por lo que devolvieron el BTC. la dirección del gobierno alemán.
Al momento de publicación, el gobierno alemán todavía posee aproximadamente 27,500 BTC en direcciones relevantes, lo que significa que el gobierno alemán puede haber vendido 23,500 BTC, y la liquidación está casi a la mitad.
P4: ¿Cómo monitorear las tendencias posteriores?
R4: Arkham proporciona una interfaz de seguimiento de direcciones del gobierno alemán y se recomienda utilizar esta herramienta para el seguimiento. Si utiliza otras herramientas en cadena para la detección, se recomienda rastrear directamente la siguiente dirección.
La dirección principal del puesto: bc1q0unygz3ddt8x0v33s6ztxkrnw0s0tl7zk4yxwd.
Dirección intermediaria común al realizar transferencias: bc1qq0l4jgg9rcm3puhhfwaz4c9t8hdee8hfz6738z.
P5: ¿Continuará la liquidación?
R5: Hablemos primero de la conclusión. Hay una alta probabilidad de que continúe.
Un posible comodín aquí es la diputada alemana Joana Cotar. Joana ha pedido repetidamente al gobierno alemán que deje de vender y sugirió que el gobierno convierta los Bitcoins restantes en "fondos de reserva estratégicos".
Joana mencionó que había expresado sus preocupaciones al Gobernador de Sajonia, al Presidente Michael Kretschmer, al Ministro de Finanzas Christian Lindner y al Canciller Olaf Scholz, e invitó a los funcionarios a asistir a la décima conferencia "Estrategia Nacional de Bitcoin" el 17 de marzo sobre cómo usar Bitcoin para mejorar la economía nacional.
Obviamente, a juzgar por la velocidad de venta actual del gobierno alemán, el BTC restante simplemente no puede sobrevivir el 17 de octubre...
P6: ¿Qué tan grande es el impacto real de la liquidación?
R6: Los datos de CoinGecko muestran que el volumen de transacciones de Bitcoin en las últimas 24 horas fue de aproximadamente $33,7 mil millones.
En términos de cantidades absolutas, los BTC vendidos por el gobierno alemán no representan una gran proporción del total de las transacciones del mercado; según los datos máximos de ayer de aproximadamente 710 millones de dólares (16039 - 3673 = 12366 BTC), la proporción es de aproximadamente 2,15 %; suponiendo que los aproximadamente 27.500 BTC restantes (aproximadamente 1.540 millones de dólares) se vendan al mercado, la proporción es "sólo" el 4,7%.
P7: ¿Por qué es tan grande la reacción del mercado?
R7: En conjunto, existen tres razones principales.
En primer lugar, el gobierno alemán no utilizó canales extrabursátiles comúnmente utilizados para transacciones de gran volumen, sino que "chocó" directamente en las bolsas. El aumento de la presión de venta a corto plazo podría fácilmente quebrar la liquidez del comprador en las principales bolsas. causando fluctuaciones del mercado a corto plazo. Cayendo rápidamente.
En segundo lugar, las continuas ventas del gobierno alemán pueden afectar fácilmente la confianza del mercado, especialmente en el actual entorno pesimista del mercado.
En tercer lugar, el modelo operativo completamente transparente del gobierno alemán también dio a algunos vendedores en corto la oportunidad de aprovechar la situación, exacerbando la volatilidad del mercado.
P8: ¿Cómo evalúan este asunto diversas instituciones y líderes?
R8: Con respecto a este asunto, el comentario público más conocido es, sin duda, la declaración pública anterior de Sun Yuchen de que está "dispuesto a adquirir todos los BTC del gobierno alemán fuera del sitio". Sin embargo, no ha habido avances en este asunto por parte del gobierno alemán. Por el momento, Sun todavía estuvo detenido en la Copa de Europa en Alemania por este motivo, después de la victoria de España, dijo sarcásticamente: "Quizás la razón por la que el equipo alemán perdió fue porque vendieron demasiados Bitcoins".
Volviendo al tema, muchas instituciones y grandes empresas han expresado sus opiniones sobre el comportamiento vendedor del gobierno alemán.
Bitfinex afirmó en su último informe que el mercado se ha dado cuenta gradualmente de que, aunque el BTC transferido por el gobierno alemán tiene un gran valor nominal, representa una proporción relativamente pequeña del volumen total de operaciones de BTC, lo que es una posible señal de fondo del mercado.
James Butterfill, director de investigación de CoinShares, dijo que aunque la liquidación fue en realidad relativamente pequeña, afectó significativamente el sentimiento del mercado.
El analista Alex Krüger calculó la liquidez actual del mercado y la magnitud de la caída del mercado causada por varias grandes transferencias anteriores de Bitcoin. Creía que en casos extremos, si tanto el gobierno alemán como Mt. Gox optaban por una venta única (la. Este último supone una venta masiva del 30%) puede hacer que BTC caiga rápidamente un 10,5% en el corto plazo, pero el mercado finalmente puede absorber estas presiones de venta.
P9: ¿Cuáles son las tenencias de BTC de otros gobiernos?
R9: Arkham también ha creado una interfaz de seguimiento especial para la situación de BTC de otros gobiernos. Excluyendo al gobierno alemán, el valor total de las tenencias de BTC de varios gobiernos supera los 15 mil millones de dólares estadounidenses.
El gobierno de Estados Unidos tiene la mayor parte de las tenencias de BTC, valoradas en aproximadamente 12 mil millones de dólares, gran parte de las cuales provienen de la quiebra de Silk Road en 2013 y las investigaciones posteriores sobre los mercados de la red oscura.
El gobierno del Reino Unido posee aproximadamente 3.300 millones de dólares en BTC, y la agencia tributaria del país, HM Revenue and Customs (HMRC), ha subastado previamente criptomonedas incautadas.
El Salvador tiene 314 millones de dólares en tesorería de Bitcoin. La situación en El Salvador se diferencia de otros países en que representa una inversión estratégica en lugar de una incautación de activos. El país se convirtió en el primer país en adoptar Bitcoin como moneda de curso legal en 2021 y desde entonces ha acumulado más BTC a través de compras directas y operaciones mineras. .
P10: ¿Cuáles son las tendencias de venta de otros gobiernos?
R10: Además del gobierno alemán, ahora hay que prestar atención a la posible tendencia de ventas del gobierno estadounidense.
El cofundador de Casa, Jameson Lopp, contó el récord de ventas masivas de BTC por parte del gobierno de EE. UU. a finales del mes pasado: desde 2014, el gobierno de EE. UU. ha incautado y vendido al menos 195.091 Bitcoins, obteniendo más de 366 millones de dólares en ganancias.
Recientemente, las direcciones relacionadas con el gobierno de EE. UU. también han transferido BTC varias veces, incluidos 4000 BTC transferidos a Coinbase el 27 de junio; 11,84 BTC transferidos a una dirección que comienza con 3KHnT el 28 de junio y 237 BTC transferidos a una dirección que comienza con bc1qvc el 4 de julio; BTC.
A diferencia del gobierno alemán, además de BTC, el gobierno de EE. UU. también posee una variedad de activos como ETH (aproximadamente 50 000 piezas), BNB (aproximadamente 40 000 piezas) y UNI (aproximadamente 300 000 piezas), y ha enviado 0x5ac4 alrededor de 3375 ETH. fueron transferidos a la dirección inicial. Para los usuarios con posiciones en las monedas mencionadas anteriormente, tal vez deberían prestar más atención a las tendencias de direcciones del gobierno de EE. UU.
