Escrito por: Antonio Di Pizio
Compilado por: MetaverseHub
Si bien no es obvio que Buffett esté siguiendo las últimas tendencias del mercado de valores, observar la cartera de Berkshire Hathaway muestra que muchas de las participaciones de la compañía se benefician de la inteligencia artificial.
Buffett ha dirigido Berkshire Hathaway Holdings desde 1965. Le gusta invertir en empresas con crecimiento estable, rentabilidad confiable, equipos de gestión sólidos y medidas favorables a los accionistas, como pagos de dividendos y planes de recompra de acciones.
De hecho, la estrategia está funcionando: Berkshire obtuvo un sorprendente 4.384.748% entre 1965 y 2023. Eso equivale a un rendimiento anual compuesto del 19,8%, casi el doble del rendimiento anual del 10,2% del S&P 500 durante el mismo período.
En términos de dólares, una inversión de 1.000 dólares en acciones de Berkshire Hathaway en 1965 habría crecido a más de 43 millones de dólares, mientras que la misma inversión en el S&P 500 habría valido sólo 312.333 dólares con los dividendos reinvertidos.
Buffett no es un inversor que persigue las últimas tendencias en el mercado de valores, por lo que no lo verá acumulando acciones de inteligencia artificial en la actualidad.
Sin embargo, Berkshire posee actualmente tres acciones que se beneficiarán significativamente de la inteligencia artificial, e incluso representan más del 45% de la cartera total de valores negociados en bolsa de Berkshire, que asciende a 398.700 millones de dólares.
01. Snowflake: 0,2% de la cartera de Berkshire Hathaway
Snowflake ha desarrollado una plataforma de datos en la nube que puede ayudar a las empresas a reunir sus datos críticos en una sola plataforma para analizarlos de manera más efectiva y extraer el máximo valor de los datos.
El servicio está diseñado para empresas grandes y complejas que trabajan con múltiples proveedores de nube, como Microsoft Azure y Google Cloud de Alphabet, pero esto a menudo conduce a la creación de silos de datos.
El año pasado, Snowflake lanzó la plataforma CortexAI, que permite a las empresas combinar grandes modelos de lenguaje (LLM) disponibles en el mercado con sus propios datos para crear aplicaciones generativas de IA.
Cortex también viene con un conjunto completo de herramientas de inteligencia artificial, como Document AI y el asistente virtual Copilot de Snowflake. El primero permite a las empresas extraer datos valiosos de fuentes no estructuradas, como facturas o contratos, mientras que el segundo utiliza indicaciones en lenguaje natural para proporcionar información valiosa en toda la plataforma Snowflake.
En el primer trimestre del año fiscal 2025, que finalizó el 30 de abril, los ingresos por productos de Snowflake alcanzaron los 789,6 millones de dólares, un aumento interanual del 34 %. Sobre el papel, se trata de una tasa de crecimiento fuerte, pero una desaceleración con respecto a trimestres anteriores.
Si bien Snowflake continúa invirtiendo fuertemente en iniciativas de crecimiento como marketing e investigación y desarrollo, está adquiriendo nuevos clientes a un ritmo más lento y los clientes existentes tardan aún más en expandir sus gastos.
Berkshire Hathaway compró una participación en Snowflake durante la oferta pública inicial de 2020 de la importante nube de datos, por lo que el precio por acción podría rondar los 120 dólares.
Las acciones de la compañía se dispararon a un máximo de 392 dólares en 2021, pero desde entonces han caído un 63% desde ese nivel, cotizando actualmente a 142 dólares. Desafortunadamente, es posible que los inversores quieran evitar esta selección de acciones de Berkshire, ya que el crecimiento de la empresa se desacelera y el precio de las acciones todavía parece bastante caro.
02. Amazon: 0,5% de la cartera de Berkshire Hathaway
Berkshire compró acciones de Amazon (AMZN1,22%) en 2019, y Buffett ha expresado repetidamente su pesar por no haber identificado la oportunidad antes. Amazon se fundó como una empresa de comercio electrónico y luego se expandió a la computación en la nube, los medios de transmisión, la publicidad digital y ahora la inteligencia artificial.
Su unidad de computación en la nube Amazon Web Services (AWS) diseña sus propios chips para centros de datos que cuestan a los desarrolladores de IA hasta un 50% menos que otras infraestructuras que utilizan chips Nvidia.
Además, la plataforma Bedrock de Amazon ofrece a los desarrolladores una biblioteca de LLM ya preparados de algunas de las empresas emergentes líderes de la industria, así como una serie de LLM interna llamada Titan.
Básicamente, AWS quiere ser el destino elegido por los desarrolladores que buscan crear sus propias aplicaciones de IA. Varios pronósticos de Wall Street sugieren que la inteligencia artificial agregará entre 7 y 200 billones de dólares en ingresos a la economía global durante la próxima década, convirtiéndose potencialmente en la mayor oportunidad de Amazon.
La participación de 2.000 millones de dólares de Berkshire Hathaway en Amazon representa sólo el 0,5% de la cartera de acciones del conglomerado.
A largo plazo, la inteligencia artificial podría impulsar el enorme crecimiento de Amazon. Entonces, si Buffett simplemente quería que esta posición fuera más grande antes, puede castigarse a sí mismo por no aumentar sus tenencias antes a medida que comienza el nuevo capítulo de la IA.
03. Apple: 44,5% de la cartera corporativa de Berkshire Hathaway
Apple Inc (AAPL 2,16%) es, con diferencia, el mayor holding de Berkshire Hathaway. El conglomerado gastó alrededor de 38 mil millones de dólares para acumular acciones a partir de 2016, y sus tenencias ahora valen 177,6 mil millones de dólares.
Apple fabrica los dispositivos electrónicos más populares del mundo, incluida la línea de computadoras iPhone, iPad, Apple Watch, AirPods y Mac.
La compañía está avanzando hacia la inteligencia artificial con su nuevo software Apple Intelligence, que se lanzará en septiembre con el sistema operativo iOS18.
El software, desarrollado en asociación con OpenAI, transformará la experiencia del usuario en los dispositivos Apple. El asistente de voz Siri aprovechará la funcionalidad de ChatGPT y, de manera similar, sus herramientas de escritura, como notas, correo electrónico e iMessage, también aprovecharán la funcionalidad de ChatGPT para ayudar a los usuarios a crear contenido rápidamente.
Hay más de 2.200 millones de dispositivos Apple activos en todo el mundo, lo que significa que Apple pronto podría convertirse en la empresa más grande que distribuye tecnología de inteligencia artificial a los consumidores.
Se espera que el próximo iPhone 16 cuente con nuevos y potentes chips capaces de manejar cargas de trabajo de IA en el dispositivo, lo que podría desencadenar un ciclo de actualización significativo.
Apple cumple todos los criterios de selección de acciones de Buffett. Desde la primera inversión de Berkshire en 2016, la compañía ha crecido de manera constante, sigue siendo rentable, tiene un líder comprometido en el CEO Cook y ha devuelto un capital sustancial a los accionistas a través de dividendos y recompras de acciones.
De hecho, Apple acaba de anunciar un nuevo programa de recompra de 110 mil millones de dólares, el mayor en la historia corporativa de Estados Unidos.
