Autor: MASON NYSTROM
Compilado por: Deep Wave TechFlow
Resulta que cuando los tokens (o compromisos de tokens) se combinan con nuevos productos innovadores, el problema del arranque en frío se puede aliviar eficazmente. Pero si bien la especulación puede traer los beneficios de la actividad de la red, también puede traer los efectos negativos de la liquidez a corto plazo y de los usuarios no naturales.
Los mercados y redes que lanzan tokens desde el principio (o antes de generar suficiente demanda orgánica) deben encontrar el producto adecuado al mercado (PMF) dentro de un período más corto o se quedarán sin valiosos recursos de tokens.
Mi amiga e inversionista Tina llama a esto el "problema del inicio en caliente", donde la existencia de un token limita la ventana de tiempo para que una startup encuentre un PMF y obtenga suficiente tracción natural para retener a los usuarios y la liquidez a medida que las recompensas de los tokens disminuyen.
Las aplicaciones lanzadas con un sistema de puntos también sufren problemas de inicio en caliente porque los usuarios ahora tienen una expectativa implícita de tokens.
Realmente me gusta el término "problema de inicio en caliente" porque una de las principales diferencias de Crypto en comparación con Web2 es la capacidad de aprovechar los tokens como incentivos financieros para lanzar nuevas redes.
Esta estrategia ha demostrado ser efectiva, especialmente en protocolos DeFi como MakerDAO, DyDx, Lido, GMX, etc. El lanzamiento de tokens también ha demostrado ser eficaz para otras redes Crypto, desde redes IoT descentralizadas como Helium hasta infraestructuras como blockchains de capa 1 y cierto middleware como Oracle. Sin embargo, aquellas redes que optan por escalar rápidamente con tokens enfrentan problemas de arranque en caliente que enfrentan varias compensaciones, incluida la difuminación de la tracción natural y el PMF, el agotamiento prematuro de los recursos de tokens y el aumento de los costos debido a la gobernanza de DAO (por ejemplo, recaudación de fondos, decisiones de gobernanza, etc.) Complejidad de las tareas operativas.
¿Por qué elegir el problema de arranque en caliente?
Hay dos situaciones en las que un problema de arranque en caliente es más ventajoso que un problema de arranque en frío:
Startups que compiten en mercados del océano rojo donde la competencia es feroz y la demanda es conocida.
Productos y redes con participación pasiva de la oferta
mercado del mar rojo
La principal desventaja del problema del arranque en caliente es que es difícil juzgar la demanda natural, pero en categorías con un fuerte ajuste al mercado de productos (PMF), este problema se aliviará. En este caso, los competidores posteriores pueden desafiar con éxito a los primeros lanzando tokens temprano. El espacio DeFi ofrece muchos ejemplos de recién llegados que superan el problema del arranque en caliente aprovechando eficazmente los tokens para lanzar nuevos protocolos. Aunque Bitmex y Perpetual Protocol fueron los primeros intercambios centralizados y descentralizados en proporcionar contratos perpetuos, posteriormente GMX y dYdX aumentaron rápidamente la liquidez a través de tokens y se convirtieron en líderes en el mercado de contratos perpetuos. Los protocolos DeFi más nuevos, como Morpho y Spark, han lanzado con éxito miles de millones de dólares en volumen total bloqueado (TVL) en términos de préstamos, aunque los pioneros como Compound todavía dominan y Aave (anteriormente ETHlend) todavía domina. Hoy en día, los tokens (y los puntos) son la opción predeterminada para los lanzamientos de liquidez cuando la necesidad de un nuevo protocolo es clara. Por ejemplo, los protocolos de apuesta de liquidez utilizan activamente puntos y tokens para aumentar la liquidez en un mercado altamente competitivo.
En el espacio del consumidor de criptomonedas, Blur ha demostrado estrategias para competir en los mercados del océano rojo con su sistema de puntos que define el mercado y el lanzamiento de tokens, lo que convierte a Blur en el lugar de negociación de NFT de Ethereum dominante por volumen.
Participación en Oferta Pasiva y Activa
El problema del arranque en caliente es más fácil de superar en redes de aprovisionamiento pasivo que en redes de aprovisionamiento activo. Una breve historia de la economía de los tokens muestra que los tokens son útiles para lanzar una red cuando hay tareas pasivas que deben realizarse, como apostar, proporcionar liquidez, listar activos (como NFT) o hardware de configurar y olvidar (como DePIN). ).
Por el contrario, si bien Token también ha tenido éxito en el lanzamiento de redes activas como Axie, Braintrust, Prime, YGG y Stepn, la aparición prematura de Token a menudo oscurece la verdadera adecuación del producto al mercado. Por lo tanto, el problema del arranque en caliente es más desafiante en redes activas que en redes pasivas.
La lección aquí no es que los tokens no sean válidos en redes activas, sino que las aplicaciones y mercados que inician recompensas de tokens por completar tareas activas (como uso, juegos, conciertos, servicios, etc.) deben tomar medidas adicionales para garantizar que las recompensas de tokens se utilizan de forma orgánica. Utilice e impulse métricas importantes como la participación y la retención. Por ejemplo, la red de anotación de datos Sapien gamifica las tareas de anotación y permite a los usuarios apostar puntos para ganar más puntos. En este caso, la participación pasiva de los usuarios al realizar determinadas operaciones puede servir como mecanismo de aversión a las pérdidas para garantizar que los participantes proporcionen anotaciones de datos de mayor calidad.
Especulación: característica o error
La especulación es un arma de doble filo. Si se integra temprano en el ciclo de vida del producto, puede ser un defecto, pero si se hace estratégicamente, también puede ser una característica poderosa y una herramienta de crecimiento utilizada para captar la atención del usuario.
En lugar de resolver el problema del arranque en frío, las startups que optan por lanzar sus tokens antes de ganar tracción orgánica eligen el problema del arranque en caliente. Aceptan la compensación de aprovechar los tokens como incentivos externos para captar la atención del usuario mientras apuestan por su capacidad para descubrir o crear utilidades de productos naturales en medio de un mayor ruido especulativo.
