El reciente deterioro de las condiciones del mercado ha hecho que algunas personas comiencen a esperar el mercado alcista del próximo año y la llegada de la reducción a la mitad de BTC. Sin embargo, muchas personas también han descubierto que a partir de la primera ronda del mercado alcista, la tasa de crecimiento de BTC ha aumentado. Se ha reducido significativamente en cada ronda del mercado alcista. En la última ronda del mercado alcista, el aumento es solo de un máximo de 20 veces. Las fluctuaciones de precios de cientos y miles de veces se han convertido en una cosa del pasado. están depositando sus esperanzas de enriquecerse en las criptomonedas. No hay otra razón que la baja tasa de retorno de otros mercados las haga menos atractivas.

Al mismo tiempo, el efecto de creación de riqueza a menudo está relacionado con la emisión y especulación de varias monedas. En lugar de prestar atención a los cambios provocados por la tecnología blockchain, la gente en realidad está más inclinada a especular sobre los efectos de riqueza generados por los tokens. Financiamiento del mercado de ICO para La popularidad de DeFi ha impulsado a su vez el desarrollo de NFT y juegos en cadena. Entonces, en qué dirección deberíamos centrarnos en el próximo mercado alcista es un tema candente de discusión en el mercado bajista a largo plazo.

Aunque no podemos predecir el punto de inflexión del próximo mercado alcista, pero para cambiar la forma de pensar, podemos predecir qué sector del mercado alcista tendrá perspectivas de desarrollo en el futuro. De esta manera, podemos mejorar nuestra conciencia ante el mercado alcista. llega el mercado y también podemos aprovechar las oportunidades correspondientes.

Entonces, a juzgar por la dirección narrativa actual del mercado, ¿los derivados descentralizados después de DeFi pueden ser una dirección importante?

¿Por qué derivados descentralizados?

De hecho, el revuelo del mercado de las criptomonedas también se basa en el mercado financiero tradicional. Por ejemplo, el mercado tradicional tiene IPO, el mercado de criptomonedas tiene ICO, el mercado tradicional tiene comercio de productos financieros, el mercado de criptomonedas tiene comercio descentralizado, el tradicional. El mercado tiene depósitos y préstamos, y el mercado de criptomonedas también tiene. En el último mercado alcista, con la minería de liquidez AMM Swap y los productos de depósito y préstamo como principales puntos de avance, las criptomonedas marcaron el comienzo de un mercado alcista, que luego se extendió a múltiples vías. Entonces, según la lógica de los mercados financieros tradicionales, el foco del próximo mercado alcista no debería ser la falta de derivados descentralizados.

El mercado de derivados incluye muchos tipos, como contratos apalancados, opciones, etc. El foco que ha atraído mucha atención es la inversión apalancada. Todos sabemos que la tasa de crecimiento del mercado alcista de las criptomonedas está disminuyendo constantemente, aunque el efecto de creación de riqueza sigue disminuyendo. Muy alto en comparación con el mercado financiero tradicional, pero ha disminuido en comparación con el mercado alcista anterior, y el mercado atrae fondos debido a su atractivo efecto de creación de riqueza. Por lo tanto, los derivados apalancados inevitablemente florecerán en un cierto período de tiempo. Situación actual en el círculo monetario. Es muy probable que el progreso del desarrollo de los derivados marque el comienzo de una ola de desarrollo en el próximo mercado alcista.

Por supuesto, al comparar los derivados centralizados, el comercio de contratos existía en los primeros días del círculo monetario. Al mismo tiempo, de 2017 a 2019, muchos intercambios centralizados tradicionales abrieron el comercio de apalancamiento de contratos, el comercio perpetuo, el comercio de opciones, etc. Por supuesto, en los primeros días, estas transacciones de derivados eran de alto riesgo y provocaron algunas malas noticias negativas, como posiciones forzadas y posiciones liquidadas, etc., que hicieron que la gente tuviera miedo de los contratos. pero 20 años después, muchos intercambios han reducido los eventos de liquidación maliciosa en condiciones extremas del mercado, y el mercado también ha visto muchas operaciones estratégicas y operaciones de arbitraje a través de derivados. Por lo tanto, el mercado de derivados centralizado se ha desarrollado de manera relativamente madura.

De manera similar, los derivados descentralizados también comenzaron a desarrollarse durante el período caluroso de DeFi. Algunas plataformas de negociación de derivados descentralizados como DYDX y GMX también marcaron el comienzo del desarrollo, atrayendo la atención de instituciones e inversores. Además, estos derivados apalancados se basan en DeFi. Los productos en Internet también ofrecen a los inversores tasas de rendimiento relativamente altas. Por lo tanto, en general, el mercado de derivados descentralizados se encuentra todavía en las primeras etapas de desarrollo, similar al mercado DeFi en 2019.

Liquidación y ganancias, el riesgo es crucial

En el caso de los derivados apalancados, la primera impresión de muchas personas es que son riesgosos, especialmente porque el círculo monetario opera constantemente las 24 horas del día, los 7 días de la semana, por lo que es más fácil poner a prueba la paciencia y la energía de los especuladores. Por eso muchas personas no juegan con contratos apalancados. razón.

Sin embargo, en los mercados financieros maduros, las instituciones suelen participar más en los derivados. El umbral para que los inversores minoristas comunes participen en el mercado de derivados es más alto, por lo que, naturalmente, no es fácil obtener ganancias. Por supuesto, otro factor es que muchas personas han aumentado su índice de apalancamiento a niveles extremadamente altos, y en el mercado de derivados descentralizado, actualmente no existe ningún producto innovador que pueda resolver este problema. Por lo tanto, esta es también la razón por la que existe el mercado de derivados descentralizado. Actualmente no lo logra.

Además, los proyectos en la cadena generalmente tienen incentivos para alentar a todos a comerciar en la cadena de bloques en lugar de en un intercambio centralizado, al igual que DeFi. Por lo tanto, los derivados también pueden marcar el comienzo de una ventana de tiempo y oportunidad correspondiente.

Por supuesto, las preferencias de riesgo de cada persona son diferentes, por lo que si se desarrolla el mercado de derivados descentralizado, los usuarios también pueden considerar otras formas, como invertir en los tokens del proyecto correspondientes, en lugar de participar activamente en transacciones de derivados. Por supuesto, los problemas que plantea el mercado de derivados descentralizado. Lo que hay que resolver antes de esto son principalmente cuestiones técnicas y de incentivos.

Es fácil entender que el problema técnico es el costo de las transacciones y la velocidad de confirmación, porque las transacciones en tiempo real en la propia cadena necesitan completar la confirmación de la transacción en poco tiempo. Si el tiempo es más largo, puede causar on-. La confirmación de la transacción en cadena falla, lo que afecta la experiencia. Actualmente, el desarrollo de la Capa 2 proporciona la base técnica subyacente. La Capa 2 ha atraído la atención de los usuarios debido a su bajo costo de transacción y su rápida velocidad. Hay muchas cadenas de Capa 2 populares en el mercado, que en teoría pueden satisfacer las necesidades del mercado, como GMX. En la cadena Arbitrum, DYDX también está construyendo su propia cadena para satisfacer las necesidades comerciales de los usuarios.

El problema de los incentivos es el siguiente problema que debe resolverse. En general, este problema se resolverá en la etapa inicial del mercado alcista. La actual estrategia de extracción de liquidez comercial aún no ha sido reconocida en general por el mercado de derivados en cadena. por lo que aquí todavía se necesita innovación. Las diferentes partes del proyecto utilizarán diferentes incentivos para atraer usuarios en las primeras etapas del mercado alcista, en lugar de en el mercado bajista. Al final, el mercado elegirá un método reconocido por múltiples participantes de múltiples medidas para detonar la liquidez del mercado. La minería es este método fue llevado a la etapa del último mercado alcista.

Resumir

Algunas personas dicen que los derivados son perjudiciales para las personas, lo que hace que muchas personas se separen o se desesperen. De hecho, los derivados son solo una herramienta, pero amplifican los deseos codiciosos de los inversores y, por lo tanto, el mercado está lleno de diversas manipulaciones y cosechas. Por supuesto, los derivados son solo una herramienta. También esperamos ver si los derivados pueden cambiar las percepciones inherentes de las personas y generar diferentes innovaciones cuando se encuentran con blockchain. Sin embargo, es innegable que este mercado no desaparecerá, y una vez que la innovación blockchain resuelva lo negativo. cuestiones relativas a los derivados, es posible que se logre la aceptación pública.