En la primera mitad de 2024, el mercado de las criptomonedas experimentó muchos eventos importantes, lo que generó nuevas oportunidades y desafíos.
locura por los ETF
Se aprobó el ETF al contado de BTC: finalmente se aprobó un ETF al contado de Bitcoin, lo que marca un hito importante para el mercado de las criptomonedas.
El ETF de ETH está a punto de ser aprobado: el ETF de Ethereum también está en preparación y el mercado está lleno de expectativas.
Expectativas del ETF de SOL: ahora hay informes sobre las expectativas del ETF de Solana, que sin duda atraerán la atención de más inversores.
Economía global y ciclo de recorte de tasas de interés
La economía global ha comenzado a entrar en un ciclo de recortes de tasas de interés. Aunque no está claro cuándo Estados Unidos recortará las tasas de interés, su inflación ha estado bien controlada, lo cual es una gran ventaja para el mercado de las criptomonedas.
Impacto de las políticas regulatorias
Las posturas de los gobiernos sobre las criptomonedas varían y los ajustes a los sistemas regulatorios siguen siendo un factor clave que afecta el mercado de las criptomonedas. Los cambios de políticas seguirán siendo una variable importante para determinar las tendencias del mercado.
angustia del mercado
A pesar de algunas buenas noticias, BTC cayó un 16% en el último trimestre que acaba de terminar. La continua salida de fondos institucionales, junto con la falta de innovación tecnológica revolucionaria, ha traído ciertas dificultades a todo el mercado de las criptomonedas. En la actualidad, BTC continúa fluctuando y ajustándose dentro del rango de 56.000 a 70.000 dólares estadounidenses, y los inversores generalmente se encuentran en un estado de esperar y ver qué pasa.
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¿Es ahora el mejor momento para comprar el dip?
En un ambiente tan generalizado, mucha gente ha empezado a preguntarse: ¿Es ahora el mejor momento para comprar gangas? ¿Marcará el mercado de las criptomonedas una nueva corrida alcista en la segunda mitad del año? Estas cuestiones merecen nuestro debate en profundidad.
Al comenzar julio, además de los importantes nodos de tiempo del proyecto mencionados anteriormente, el mercado de cifrado aún debe prestar mucha atención a:
El plan de pago de Bitcoin de MT.Gox en junio provocó una caída del mercado. Necesitamos seguir prestando atención a este desarrollo en julio;
Preste mucha atención al proceso de aprobación del ETF al contado de Ethereum, así como a la aprobación del documento S-1 en la segunda mitad;
Grandes desbloqueos de WLD, SOL, ALT, XAI, ARB y otros tokens;
Los acreedores de FTX votarán para decidir si pagar en efectivo o en criptomonedas;
En términos de cadenas públicas convencionales, Cardano marcará el comienzo de la bifurcación dura de la red principal de Chang. HNT tiene una nueva propuesta de subred; ARB de Arbitrum lanzará una función de participación;
Finalmente, el JUP de Júpiter reducirá el suministro total en un 30%, los tokens G de Gala Games cambiarán su forma en 1:60 y Orion ORN lanzará una actualización de la marca Lumia.
Muchos tokens enfrentan grandes cantidades de desbloqueo. La siguiente figura muestra los 15 proyectos principales con el mayor volumen de desbloqueo en julio:
$WLD tiene el valor desbloqueado más alto este mes, superando los $600 millones, y la escala desbloqueada representa el 53,36% del suministro circulante actual.
$SOL ocupa el segundo lugar, con un valor desbloqueado de más de 400 millones de dólares. 400 millones de dólares pueden parecer mucho, pero debido a la alta capitalización de mercado de SOL, la cantidad desbloqueada representa solo el 0,5% de la oferta circulante actual.
$ALT ha experimentado un desbloqueo significativo este mes, con casi el 45% del suministro circulante actualmente desbloqueado.
$XAI también ha visto una gran cantidad de desbloqueos este mes, representando el 71,59% de su oferta circulante actual.
La segunda capa de Ethereum, $ARB, $OP y $STRK, marcará el comienzo del desbloqueo de $120 millones, $110 millones y $70 millones en julio.
2. Análisis de datos macro
Después de entrar en julio, el foco macroeconómico todavía se centra en cuándo recortar las tasas de interés. El presidente de la Reserva Federal, Powell, ha declarado durante mucho tiempo que el momento de los recortes de las tasas de interés se juzgará en función de los dos factores clave: la inflación y el desempleo (indicadores 4+2). En el contexto de los grandes cambios actuales en el panorama internacional y el profundo impacto de los ajustes industriales en China y Estados Unidos en la economía global, estos cambios no podrán mostrar resultados en el corto plazo.
La tasa anual PCE subyacente de Estados Unidos anunciada el viernes pasado cayó al 2,6% en mayo, estableciendo un mínimo de tres años y brindando apoyo a la confianza para un recorte de las tasas de interés en septiembre. Sin embargo, el mercado sigue centrándose en cómo se comportarán los datos económicos de julio y agosto. La caída del PCE subyacente en mayo se debió principalmente a la caída de los precios de tres factores principales: los precios de la vivienda, los automóviles y el petróleo crudo. Sin embargo, después de entrar en julio, los precios de estos tres factores principales se han recuperado. Los datos de junio no son optimistas, por lo que el mercado El dinero inteligente no estaba apostando por el futuro.
Vale la pena señalar que después de la publicación de los datos básicos del PCE en mayo, la herramienta de vigilancia de la Reserva Federal de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) mostró que las expectativas del mercado de que la Reserva Federal recortara las tasas de interés en 25 puntos básicos en septiembre aumentaron al 61%, y Es posible otro recorte de tipos de interés en diciembre. El sexo es del 44,7%. Aunque las expectativas de recortes de las tasas de interés han aumentado, el mercado sigue siendo cauteloso, especialmente antes de la publicación de los datos de junio, y la actitud del mercado hacia los activos de riesgo como Bitcoin también refleja este sentimiento de cautela. Aunque Bitcoin enfrenta riesgos de caída, en ausencia de malas noticias importantes, su espacio de caída también es limitado.
Además, no se pueden ignorar los cambios en el entorno económico internacional. El ajuste industrial entre China y Estados Unidos está teniendo un profundo impacto en el panorama económico global, y este proceso puede tardar mucho en revelar plenamente sus resultados. Este ajuste ha tenido un impacto importante en las cadenas de suministro globales, las relaciones comerciales y los flujos de inversión, y el mercado debe prestar atención a esto.
Los datos económicos de los próximos meses tendrán un impacto clave en las expectativas del mercado y las decisiones políticas de la Reserva Federal. Los inversores deben prestar mucha atención a los próximos datos y considerar los cambios en el entorno económico internacional y el sentimiento del mercado para tomar decisiones de inversión más informadas.
Desde marzo, las altcoins se han estado corrigiendo durante más de tres meses, y Bitcoin también ha salido de un claro patrón superior M. El debate electoral del 27 de junio, los datos del PCE del 28 de junio y el lanzamiento del ETF al contado de Ether el 2 de julio, en el que teníamos grandes esperanzas, no aportaron al mercado los beneficios esperados. Aunque el indicador PCE es beneficioso para las acciones y los mercados de riesgo estadounidenses, la asimilación e interpretación de estos datos por parte del mercado se ha visto afectada por las elecciones estadounidenses y se ha vuelto más vacilante. Los rápidos cambios de subida y bajada en el corto plazo han puesto de relieve el desacuerdo y la incertidumbre del mercado sobre la dirección futura.
3. Factores clave del macromercado
El mercado de las criptomonedas siempre se ha visto afectado por una serie de factores clave. La correlación entre las acciones estadounidenses y las criptomonedas en ciclos pasados es evidente a medida que la economía global entra en un ciclo de recortes de tasas de interés, el desempeño general de los activos de riesgo también será clave. Al mismo tiempo, la fortaleza del dólar estadounidense, que se ha mantenido cerca del nivel más alto de los últimos 30 años, también ejercerá cierta presión sobre el mercado de las criptomonedas. Un dólar estadounidense fuerte encarecerá relativamente las criptomonedas denominadas en dólares estadounidenses, y lo hará. También reduce en cierta medida la confianza de los inversores. Cuando se enfrentan a tipos de interés elevados, es más probable que los inversores opten por depositar fondos en los bancos para obtener intereses, lo que afecta a la liquidez del mercado.
Además, la aprobación y cotización del ETF al contado de Ethereum más visto inyectará un nuevo impulso a Ethereum y a todo el ecosistema criptográfico. También están las elecciones estadounidenses en la segunda mitad del año, y los factores políticos también tendrán un impacto muy importante en el sentimiento del mercado. Varios factores están entrelazados y determinarán conjuntamente la dirección del mercado de cifrado en la segunda mitad de 2024.
El martes por la mañana, hora del este, el presidente de la Reserva Federal, Powell, dijo en el Foro del Banco Central organizado por el Banco Central Europeo que la Reserva Federal ha logrado avances considerables en el control de la inflación, pero espera ver más avances antes de tener la confianza para comenzar a recortar los intereses. tarifas. El foro también contó con la participación de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, y del presidente del Banco Central de Brasil.
Powell expresó su satisfacción con los resultados del control de la inflación durante el año pasado: "Hemos logrado avances considerables para devolver la inflación al nivel objetivo. Sin embargo, los últimos datos de inflación muestran que estamos volviendo a la senda del enfriamiento de la inflación". que ajustes de políticas demasiado rápidos pueden socavar los resultados del control de la inflación, mientras que ajustes de políticas demasiado lentos pueden obstaculizar la recuperación y la expansión económicas. Powell señaló que la Reserva Federal necesita encontrar un delicado equilibrio entre controlar la inflación y evitar un deterioro del mercado laboral.
Al hablar del mercado laboral, Powell dijo que la tasa de desempleo de Estados Unidos se mantiene en un nivel bajo del 4% y que el mercado laboral se está enfriando gradualmente. Powell espera que la inflación durante el próximo año esté en el extremo medio-bajo del rango de 2%-3%, pero expresó preocupación por una mayor inflación en el sector de servicios, particularmente en lo que se refiere a los salarios.
Aunque las expectativas del mercado sobre un recorte de tipos en septiembre han aumentado, Powell se negó a dar una fecha específica. Cuando se le preguntó sobre la posibilidad de recortar las tasas de interés en septiembre, Powell dijo: "No fijaré ninguna fecha específica por el momento. Esta declaración muestra que la Reserva Federal sigue siendo cautelosa en la cuestión de los recortes de las tasas de interés y que las políticas futuras continuarán". estar basado en datos.
Powell también mencionó que la política fiscal es responsabilidad de los políticos y la sostenibilidad de la deuda debería ser el foco de atención en el futuro. Impulsado por el discurso de Powell, el índice Nasdaq subió, el índice S&P 500 borró sus pérdidas iniciales, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense ampliaron sus pérdidas y el índice del dólar estadounidense volvió a caer a mínimos intradiarios. Los operadores del mercado de swaps siguen esperando que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés casi dos veces este año.
Posible impacto de las elecciones en los mercados estadounidenses
El siguiente factor principal que puede desencadenar fluctuaciones políticas y económicas en Estados Unidos siguen siendo las elecciones. A medida que los votantes ajustan sus expectativas para la elección de Trump y Biden, el mercado también juega con los diferentes impactos y expectativas que genera la elección de diferentes candidatos. Si el mercado desencadena una tormenta del "mercado Trump" y se espera que después de su elección implemente políticas de flexibilización a gran escala e inyecte una gran cantidad de capital en el mercado de valores, entonces el capital fluirá hacia el mercado de riesgo. de antemano, lo que provocó un fuerte aumento.
Los participantes del mercado están preocupados por la incertidumbre provocada por las elecciones, no sólo por las enormes diferencias en las políticas de los diferentes candidatos, sino también por su impacto potencial en la economía. Las políticas de Trump, que favorecen estímulos fiscales masivos y recortes de impuestos, pueden considerarse positivas para las acciones. En cambio, Biden se centra más en la inversión en infraestructura y el bienestar social. Es probable que estas políticas también promuevan el crecimiento económico, pero el mercado se muestra cauteloso sobre sus posibles políticas fiscales.
Si aumentan las expectativas de la victoria de Trump, el mercado puede reflejar esta expectativa de antemano, con fondos fluyendo rápidamente hacia acciones y otros activos de riesgo, haciendo subir los precios del mercado. Sin embargo, esta tendencia también conlleva riesgos potenciales, incluida la incertidumbre sobre la implementación de políticas y los impactos económicos a largo plazo. El mercado seguirá prestando mucha atención a los acontecimientos electorales y evaluará la probabilidad de ganar de cada candidato y el impacto de sus políticas en la economía.
En general, las elecciones estadounidenses no son sólo un juego político, sino también un acontecimiento importante que afecta al mercado global. Los inversores deben permanecer atentos y ajustar sus estrategias de manera oportuna para hacer frente a posibles fluctuaciones y cambios violentos en el mercado.
4. Sectores en los que centrarse
Ecología ETH
Centrarse en los objetivos: ETH, ENS, LDO, SSV, ETHFI
La tienda ETF predice que el ETF al contado de Ethereum podría lanzarse la semana del 15 de julio. Una vez que la SEC apruebe y lance el ETF al contado de ETH, definitivamente tendrá una recuperación significativa en el sentimiento del mercado. La aprobación del ETF de Ethereum, al igual que el ETF de Bitcoin, significa que más inversores institucionales pueden ingresar al mercado de manera más conveniente y hacer subir los precios de las divisas. En ese momento, el ecosistema de Ethereum también seguirá el aumento general, y usted podrá centrarse en el hijo biológico de Ethereum, ENS, así como en el proyecto líder de participación LDO y el proyecto líder de renovación de participación ETHFI. En la segunda mitad del año, también podemos esperar las innovaciones tecnológicas aportadas por EVM paralelo: seguir prestando atención a los nuevos desarrollos de Fuel, Monad, Berachain y la aplicación de Sei en la cadena de juegos.
Ecología SOL
Centrarse en los objetivos: SOL, JUP, HNT
El 28 de junio, el gigante de gestión de activos VanEck presentó los documentos de solicitud de Solana ETF (VanEck SolanaTrust) a la SEC. Posteriormente, 21 Shares también presentó el documento S-1 para Solana ETF, que atrajo una gran atención del mercado. Solana también ha lanzado recientemente el potente Blinks, que convierte varias operaciones interactivas de Solana en un botón de Twitter, como Mint, Swap, etc. Al vincular su cuenta de redes sociales, puede seguir e intercambiar activos populares en la cadena con un solo clic, abriendo la imaginación a una variedad de escenarios de aplicaciones. Blinks puede satisfacer los requisitos de información de alta velocidad de los primeros tokens Meme, abriendo aún más el mercado de Meme. Actualmente, Blinks cuenta con el respaldo de una serie de protocolos que incluyen dos billeteras, Phantom y Backpack, DEX Jupiter y la plataforma NFT Tensor.
Este mes Helium también anunciará una nueva propuesta de subred, puedes prestar atención a la tendencia de HNT. Además, el protocolo de agregación de liquidez LST de renovación ecológica de Solana, Sanctum, también se lanzará pronto. Anteriormente anunció la economía simbólica de su token $CLOUD, y el 10% se utilizará para lanzamientos aéreos. El TVL actual supera los 800 millones de dólares, lo que lo convierte en el quinto proyecto de TVL más grande del ecosistema de Solana y digno de atención.
sector de la IA
Centrarse en los objetivos: RNDR, AKT
El capital continúa invirtiendo a gran escala para promover el desarrollo de la tecnología de IA y también impulsar el sector del cifrado del concepto de IA. Se espera que la continua preferencia del mercado por la inteligencia artificial continúe beneficiando al mercado de GPU descentralizadas como Render y Akash. En julio, también puede prestar atención al nuevo progreso de la fusión de tres monedas de AGIX, FET y OCEAN.
sección MEME
Centrarse en los objetivos: PEPE, BONK, WIF, TRUMP
El fabricante de MEME, Pump.fun, ha superado a Ethereum en términos de ingresos diarios. En medio del fracaso del mercado y el colapso de los imitadores, los inversores buscan consuelo en MEME. Podemos elegir proyectos que hayan salido a la luz pública y tengan un fuerte consenso comunitario como objetivos de inversión, como PEPE, para evitar una fuerte reducción de activos demasiado rápida. MEME Como producto impulsado por las emociones, cualquier noticia interesante se convertirá en un catalizador del aumento de precios. Una comunidad grande, activa y que participa activamente siempre será el respaldo para apoyar a MEME. Las comunidades WIF y BONK han hecho un buen trabajo en este sentido. Si desea elegir objetivos de inversión en el MEME ecológico de Solana, creo que WIF y BONK lo harán. ser la primera opción para muchas personas. En las elecciones estadounidenses que aún no han terminado en la segunda mitad del año, TRUMP también tiene muchas oportunidades de cambio. En general, los riesgos y la aleatoriedad de participar en el proyecto MEME son demasiado altos, por lo que la inversión debe ser cautelosa.
Sectores GameFi y SocialFi
Centrarse en los objetivos: TON, RON
TON se ha desempeñado muy bien durante esta ronda de corrección y su tasa de retorno durante el mes sigue siendo positiva, lo que es un desempeño muy impresionante. En julio, los minijuegos de Telegram Hamster y Catizen también emitirán monedas, para que puedas concentrarte en sus tendencias y desempeño. Además, la cadena pública de juegos Ronin se someterá a una actualización de Goda este mes. Después de la bifurcación, los verificadores pueden recibir recompensas todos los días generando bloques, y también se introdujo la capacidad de actualización de contratos inteligentes REP-0014 para implementar Ethereum. EIP-1559, transfiera la tarifa de gas a la tesorería de Ronin y podrá realizar un seguimiento para ver si los fondos de la tesorería se utilizarán para recomprar RON.
5. Conclusión
BTC volvió a caer por debajo de 58.000 y el mercado se mostró muy pesimista. La potencia informática actual de BTC ha caído al nivel más bajo desde diciembre de 2022. Múltiples indicadores: reservas de los mineros, reservas de cambio, índice de posición de los mineros (IPM), etc. también indican que el mercado puede haber tocado fondo y la voluntad de los mineros de Las posiciones mantenidas han aumentado y disminuido. Para evitar el arbitraje, es menos probable que los mineros vendan BTC en esta etapa. Hasta cierto punto, todo esto significa que el sentimiento y las expectativas del mercado están mejorando, y Bitcoin está buscando un nuevo impulso alcista para sentar las bases de un repunte posterior. Este impulso puede provenir del recorte de las tasas de interés oficiales en los Estados Unidos o de la caída de las tasas de interés. aparición de nuevas tecnologías innovadoras en el mercado. También podría ser que el polvo electoral se haya calmado y el defensor de las criptomonedas Trump haya introducido políticas más favorables al mercado. En ese momento, los inversores que han estado al margen durante mucho tiempo regresan, impulsando nuevamente las entradas de capital.
En general, el mercado de las criptomonedas todavía tiene un fuerte impulso de rebote en la segunda mitad de 2024. Debemos prestar atención a los múltiples cambios en las políticas, los fundamentos, la innovación y el sentimiento del mercado en tiempo real. Este artículo no sirve como ningún consejo de inversión. El control de riesgos es también lo más importante que siempre decimos: "Si una posición perdedora te hace sentir mal, es simple: sal rápidamente, porque siempre tendrás la oportunidad de realizar la transacción". otra vez (Paul Tudor Jones)". Cuando las condiciones del mercado no son buenas, es mejor no sentir nostalgia, salir del mercado y esperar y ver, esperar pacientemente la próxima oportunidad y evitar el comercio excesivo causado por las emociones.