Autor: Stacy Muur, investigadora de Web3 Traducido por: Golden Finance xiaozou;
Las principales narrativas que nos trae el último informe de investigación criptográfica de Messari son: IA, SocialFi y la capa programable de Bitcoin.
A continuación, analizamos información clave sobre estas áreas, quiénes son los actores más destacados y las consideraciones de inversión relacionadas.
1. IA x Cripto
Las tres capas principales en las que se centra actualmente el desarrollo de AI x Crypto son:
Capa de infraestructura (como Akash Network, The Render Network, etc. utilizada para entrenar cálculos del modelo de IA)
Capa de modelo de IA (como Allora, bittensor, Ritual, etc.)
Capa de aplicación (como MyShell)
La capa de infraestructura ya está completa y se espera que la próxima ola de protocolos AI x Crypto aumente en la capa de modelo. Spectral Token (SPEC) es uno de los únicos tokens de liquidez en esta categoría con un nivel de circulación de aproximadamente el 11%.
Teniendo en cuenta la situación financiera tradicional de la mayoría de los protocolos de capa modelo, los analistas de Messari predicen que el nivel de circulación de los tokens emitidos por estos protocolos debería ser generalmente de alrededor del 10-20%, lo que conducirá a un exceso de oferta a gran escala en los próximos meses e incluso años.
Factores favorables:
El interés institucional y minorista está creciendo.
Desarrollo colaborativo con el campo de la IA generativa.
Potencial de integración con el protocolo SocialFi.
Desventajas:
Se necesita una demanda clara para evitar la fatiga del mercado.
Demostrar utilidad a corto plazo y desafíos asociados con la integración.
2、SocialFi（DeSoc）
Tendencias clave:
Estructura de incentivos: cambiar la forma en que se monetizan las redes sociales tradicionales mediante la introducción de la especulación.
Atraer creadores: incentivar a los creadores para que atraigan usuarios y generen un ciclo de valor especulativo.
Consideraciones de inversión:
Exceso de oferta: los precios suelen ser más bajos ya que los creadores y usuarios reciben asignaciones más altas.
Impacto y probabilidad de éxito: Impacto medio, probabilidad de éxito variable.
Consenso del mercado: resultados mixtos, coexistiendo opiniones de valoraciones altas y bajas.
Farcaster tiene 50.000 usuarios activos diarios y recientemente recibió financiación de Paradigm y a16z con un FDV (valoración totalmente diluida) de mil millones de dólares.
SocialFi, por otro lado, tiene un nivel de consenso más bajo. Degen está valorado en 600 millones de dólares, mientras que friend.tech está valorado en 80 millones de dólares mucho menos.
Factores favorables:
Incentive Flywheel anima a los creadores y fans a participar.
Debido a la tokenización temprana, existe un grupo más grande de creadores monetizables.
Desventajas:
Los ciclos de valor especulativos pueden verse alterados, generando inestabilidad en el mercado.
Puede ser explotado por mercenarios o atacantes.
3. Programabilidad de Bitcoin
Tendencias clave:
Funciones adicionales: énfasis en agregar programabilidad y soporte modular a Bitcoin.
Actualizaciones y bifurcaciones suaves: explore las bifurcaciones suaves con nuevos códigos de operación y revisiones de scripts.
Consideraciones de inversión:
Exceso de oferta: Los protocolos futuros pueden enfrentar un grave exceso de oferta.
Limitaciones técnicas: actualmente existen limitaciones en las capacidades de resumen y DA.
Aceptación del mercado: Incertidumbre sobre la demanda del mercado de una capa de Bitcoin programable.
Factores favorables:
Libere el enorme potencial de liquidez del valor de Bitcoin.
El éxito inicial en el espacio NFT muestra un gran interés del mercado.
Desventajas:
Se necesita progreso tecnológico para lograr una verdadera acumulación.
Equilibre las necesidades entre la red y la expansión de activos.
