Sui es una cadena pública de Capa 1 creada por miembros del equipo de los proyectos originales Meta Diem y Novi (el primer equipo en liderar el desarrollo del proyecto Facebook Libra se lanzará oficialmente en mayo de 2023). El equipo de desarrollo central, Mysten Labs, recaudó un total de 336 millones de dólares en dos rondas de financiación de inversores privados en 2022 y volvió a recaudar aproximadamente 54,3 millones de dólares en varias ofertas públicas en 2023.

Sui tiene muchas innovaciones en tecnología: incluido el modelo de datos centrado en objetos, el protocolo Narwhal mempool, el protocolo de consenso Bullshark y el lenguaje de escritura de la cadena pública de Sui es "Move". Sui Move se basa en el lenguaje Move original creado por el cofundador de Mysten Labs, Sam Blackshear, mientras estaba en Novi, lo que brinda mayor flexibilidad y seguridad que otros lenguajes de programación Web3.

Sui ha lanzado una serie de protocolos y productos, como transacciones patrocinadas, que permiten retirar tarifas de gas a los usuarios finales; zkLogin, que permite a los usuarios de Sui realizar transacciones utilizando el puerto OAuth y Sui Kiosk, una plataforma descentralizada para sistemas de aplicaciones comerciales; . El desarrollo del ecosistema Sui está liderado por la Fundación Sui, siendo Mysten Labs un contribuyente original al desarrollo del protocolo blockchain Sui.

Parte I: desempeño general de SUI

El desempeño general de la cadena pública SUI en los seis meses del primer trimestre de 2023 y el segundo trimestre de 2024 se muestra en la siguiente tabla:

a Durante el período del informe, SUI ocupó el puesto 57 en capitalización de mercado (aumento intertrimestral del 176%). El mercado de criptomonedas pasó de ser un mercado bajista a un mercado alcista en el cuarto trimestre de 2023 y mantuvo una tendencia de crecimiento en el primer trimestre de 2024. El desempeño de SUI es tal que el valor de mercado circulante de SUI aumentó un 120% mes a mes en el cuarto trimestre de 2023, y luego aumentó un 176% en el primer trimestre de 2024, alcanzando los 2.300 millones de dólares. Ha crecido más rápido que las monedas con capitalizaciones de mercado similares y, en los últimos dos trimestres, su clasificación de capitalización de mercado ha aumentado del puesto 81 al 57. El precio de SUI ha aumentado menos que su capitalización de mercado debido a la mayor cantidad de tokens desbloqueados, pero aún así ha subido un 292% en los últimos dos trimestres.

a. Los ingresos de SUI fueron de 807 000 dólares estadounidenses en el cuarto trimestre de 2023. Esta cifra fue un máximo trimestral, pero cayó un 35 % con respecto al trimestre anterior en el primer trimestre de 2024 a 774 000 dólares estadounidenses. El indicador de ingresos de SUI cuenta la suma de las tarifas de todos los protocolos y luego SUI distribuye los ingresos en la cadena a sus nodos de verificación.

b. El número total actual de tokens SUI es de 10 mil millones, de los cuales mil millones de tokens se utilizan para recompensas por participación. Para los 90 tokens restantes, SUI tiene una tasa de inflación anualizada del 3,2%, que se utiliza principalmente para recompensas de acciones (a partir del primer trimestre de 2024).

c. Respecto al estado de desbloqueo del suministro de SUI génesis:

1) El monto desbloqueado por inversores privados representó el 68% del monto total desbloqueado en el cuarto trimestre, ascendiendo a 1.400 millones de dólares estadounidenses. Aunque FTX es un inversor inicial en SUI, en el primer trimestre de 2024 Mysten Labs completó la recompra de FTX; tokens iniciales y se gastaron 96 millones de dólares estadounidenses para adquirir todos los tokens SUI en poder de FTX;

2) Los tokens desbloqueados por el ecosistema SUI representan el 15%, es decir, 309 millones de dólares estadounidenses, y se utilizan principalmente para recompensas por actividades en cadena.

3) El equipo de desarrollo desbloqueó el 11% de los tokens, por un total de 239 millones.

4) La venta pública de tokens desbloqueará el 6%, por un valor de 130 millones de dólares, y estos tokens se distribuirán en mayo de 2024.

Parte II: Análisis de la red ecológica SUI

La situación de desarrollo de la red ecológica SUI de la cadena pública SUI en el primer trimestre de 2023 y el segundo trimestre de 2024 se muestra en la siguiente tabla:

Parte III: Uso de la cadena pública

a La actividad de la red, medida por transacciones y direcciones activas, ha disminuido desde el máximo trimestral del tercer trimestre de 2023. El volumen promedio de transacciones diarias cayó un 73% intertrimestral a 2,3 millones de transacciones en el cuarto trimestre, y luego continuó disminuyendo un 35% a 1,5 millones de transacciones en el primer trimestre de 2024.

b Las direcciones activas diarias cayeron un 44 % a 66 000 en el tercer trimestre de 2023 y luego continuaron cayendo un 66 % a 22 000 en el primer trimestre de 2024. En los últimos seis meses, el número de direcciones activas diarias alcanzó un máximo desde finales de octubre hasta principios de noviembre de 2023. El 5 de noviembre de 2023 fue el pico histórico, con 453.000 direcciones activas diarias. En el cuarto trimestre de 2023, “Quest 3” de Mysten Labs animó a los jugadores a participar en proyectos de juegos seleccionados del 12 de octubre al 9 de noviembre, lo que promovió en gran medida el aumento de direcciones activas diarias.

c Vale la pena mencionar que a pesar de la disminución en el volumen de transacciones, la tarifa de transacción promedio de SUI ha aumentado, aumentando un 275% en el cuarto trimestre de 2023 y un 2,1% en el primer trimestre de 2024. Sin embargo, dado que la tarifa de transacción promedio en el primer trimestre de 2024 fue de 0,0038 SUI, las transacciones de SUI siguen siendo muy baratas en comparación con otras cadenas públicas, de 0,0056 dólares.

Parte IV: Descentralización y Seguridad

El número de promesas de SUI sigue aumentando, alcanzando los 8.300 millones de dólares en el primer trimestre de 2024, un aumento intermensual del 1,2%. A medida que aumentó el precio del SUI, el monto total prometido en dólares estadounidenses alcanzó los 15.600 millones de dólares, un aumento del 135%. SUI es el tercer token en términos de valor de mercado prometido.

SUI se caracteriza por frecuentes actualizaciones de protocolo. En enero de este año, la Fundación Sui publicó una entrada de blog destacando actualizaciones y ampliaciones adicionales planificadas para Sui Move en 2024. A finales de marzo, Mysten Labs anunció Pilotfish, una nueva solución de escalamiento de ejecución. Pilotfish distribuye el trabajo de ejecución entre varias máquinas para un único validador. En un entorno de prueba, Pilotfish logró un rendimiento 8 veces mayor utilizando 8 trabajadores de ejecución en comparación con solo 1 trabajador de ejecución. Este trabajo demuestra el escalado lineal, con la latencia adicional limitada a decenas de milisegundos. Pilotfish todavía se encuentra en pruebas y repeticiones de diseño.

A finales de junio de 2024, la Fundación Sui anunció la próxima actualización de consenso de Sui, Mysticeti. Mysticeti se basa en el protocolo Narwhal-Bullshark actual de Sui para reducir aún más la latencia y los requisitos de CPU del validador. Se espera que Mysticeti llegue a la red principal este verano.

Parte V: Ecología SUI

Parte VI: proyecto DEFI

a. El TVL de DeFi de Sui ha crecido con fuerza en los últimos dos trimestres, de 50 millones de dólares a finales del tercer trimestre de 2023 a 787 millones de dólares a finales del primer trimestre de 2024. En términos de precios de SUI, el monto bloqueado aumentó de 105 millones a 418 millones, lo que demuestra que el aumento no se debe únicamente a la apreciación del precio de la moneda SUI.

b. Acuerdo de préstamo/préstamo NAVI es el acuerdo número uno de TVL con un valor de 195 millones de dólares y una participación de mercado del 25%. Cuando NAVI lanzó su programa de puntos el 27 de diciembre, su cuota de mercado era poco menos del 21%. A finales de enero, NAVI anunció la finalización de una financiación de 2 millones de dólares codirigida por OKX Ventures, dao5 y Hashed. Poco después, lanzó el token NAVX, que tenía una capitalización de mercado de 35 millones de dólares a finales de junio de 2024.

c. Acuerdo de préstamo/préstamo Los ingresos netos de Scallop en el primer trimestre fueron de 162 millones de dólares, con una participación de mercado del 21%. Scallop lanzó su programa de puntos el 1 de enero. Después de anunciar una ronda de financiación de 3 millones de dólares codirigida por CMS y 6MV, Scallop lanzó su token nativo SCA, que tiene una capitalización de mercado de 30 millones de dólares a finales de junio de 2024.

d Cetus es el principal DEX de Sui con un TVL de 116 millones de dólares o una participación de mercado del 15%. Cetus presenta swaps basados ​​en CLMM con un volumen de negociación diario promedio de 37 millones de dólares en el primer trimestre de 2024. A finales de febrero, Cetus anunció que había recibido una inversión estratégica de la Fundación SUI. Lanzó Cetus Vault a mediados de marzo para ayudar a los usuarios a gestionar las posiciones de liquidez automáticamente.

A finales de marzo de 2024, Cetus lanzó la interfaz de DeepBook. DeepBook es un protocolo de pedidos en cadena integrado en el código base de Sui. El volumen de operaciones diario promedio de DeepBook en el primer trimestre de 2024 fue de 26 millones de dólares. A finales de marzo de 2024, anunció su propio token nativo DEEP. También lanzó un NFT vinculado al alma a los usuarios, quienes podrán abrir el NFT y recibir tokens cuando se lance. El lanzamiento aéreo inicial recibió una asignación del 10 %, del cual el 31 % se asignó al equipo y los inversores, y el 59 % restante se utilizó para futuras subvenciones, proyectos e iniciativas comunitarias.

e. Los otros protocolos DeFi principales de TVL en Sui incluyen: Aftermath Finance, que cuenta con un agregador DEX, un protocolo de participación de liquidez y un protocolo de préstamo/préstamo KriyaDEX al contado y delincuentes; Suilend y Solana's Solend son desarrollados por el mismo equipo. Se lanzó a mediados de marzo después de pasar la prueba de lanzamiento aéreo de NFT a mediados de febrero de 2024.

f Para incentivar el crecimiento de TVL, muchos protocolos DeFi han aumentado la producción a través de recompensas SUI adicionales en un ciclo de dos semanas. Por ejemplo, a finales de marzo, 10 protocolos anunciaron que distribuirían más de 4,6 millones de SUI (8,7 millones de dólares) como recompensas durante las próximas dos semanas. Como resultado, el rendimiento de Sui es significativamente mayor que el del resto de la industria. Los rendimientos de los préstamos USDC de NAVI y Scallop se mantienen entre el 20% y el 30%, lo que es entre 3 y 4 veces mayor que el rendimiento medio estable de otras redes populares.

Parte VII: El potencial de crecimiento de la red de SUI

a Después de experimentar una desaceleración durante el mercado bajista, la actividad financiera para el Proyecto Sui comenzó a aumentar. En el primer trimestre de 2024, se anunció financiación para cinco proyectos principalmente en construcción en Sui. La financiación total recaudada en estas rondas es de 11,3 millones de dólares, un 31 % más que la financiación total recaudada por Sui Project en todo 2023. La Fundación Sui y otras organizaciones continuarán esta tendencia a través de infraestructura y recursos para desarrolladores, así como subvenciones, hackatones, aceleradores y otras iniciativas.

b. En términos de infraestructura, se han desarrollado algunos protocolos para simplificar el inicio de sesión y la experiencia del usuario. Vale la pena señalar que la Fundación SUI lanzó zkLogin en septiembre de 2023. zkLogin permite a los usuarios de Sui realizar transacciones utilizando credenciales OAuth, incluidos Google, Facebook, Twitch, Apple y Kakao. Las credenciales OAuth del usuario se combinan con datos aleatorios (llamados Salt) para generar una prueba de conocimiento cero. Esto garantiza que los usuarios puedan autenticarse a través de sus credenciales OAuth sin exponerlas en la cadena. Muchas billeteras y otros proveedores de infraestructura han integrado zkLogin.

c En noviembre de 2023, Mysten Labs lanzó otra función relacionada con zk: zkSend. zkSend permite a los usuarios enviar y recibir tokens SUI a través de enlaces compartidos. zkSend también integra zkLogin.

d Otros desarrollos relacionados con la infraestructura en el cuarto trimestre de 2023 y el primer trimestre de 2024 incluyen: lanzamiento del servicio RPC de Tencent Cloud, compilaciones verificadas en Sui Explorer, migración a un nuevo servicio GraphQL RPC, Sui Move GPT, asociaciones con los auditores OtterSec y Zellic, integración de Sui de MPCVault. Integración Sui de Oracle Stork, integración Sui de Inspect, función de transferencia de objetos de MSafe, integración Sui de World Store, asociación con ZettaBlock, integración Sui de Atomic Wallet, soporte Sui de Hello Moon, destinatario de la subvención ChainIDE e integración Sui Kiosk de Sui MetaMask Snaps.

Parte VIII: Resumen

El mercado de las criptomonedas se recuperó en el cuarto trimestre de 2023 y el primer trimestre de 2024, y Sui no es una excepción. Su capitalización de mercado ha crecido un 508% en los últimos dos trimestres hasta los 2.300 millones de dólares. Su tasa de crecimiento superó a la de las monedas con capitalizaciones de mercado similares, y la clasificación de capitalización de mercado de SUI aumentó del puesto 81 al 57 durante este período. En menos de un año desde su lanzamiento, Sui se ha convertido en la red más activa en DeFi. Su TVL creció un 1.459% en los últimos dos trimestres a 787 millones de dólares, ubicándose en el puesto 12 entre todos los ecosistemas. Su volumen promedio diario de operaciones DEX creció aún más, aumentando un 3,689% a 78 millones de dólares.

Durante los últimos dos trimestres, el uso de la red de Sui alcanzó un máximo de 453.000 direcciones activas diarias durante el juego en línea Quest 3 de Mysten Labs. Excluyendo este período, Sui promedió 24.000 direcciones activas diarias y 1,8 millones de transacciones por día en el cuarto trimestre de 2023 y el primer trimestre de 2024. Las próximas actualizaciones traerán más mejoras de escala a la red. A finales de marzo, Mysten Labs lanzó Pilotfish, una nueva solución de escalado de ejecución que distribuye el trabajo de ejecución entre varias máquinas para un único validador. Después del final del segundo trimestre de 2024, la Fundación Sui anunció Mysticeti, una actualización de consenso planificada para este verano.