Durante la semana pasada, los fondos de capital de riesgo criptográfico (VC) realizaron ajustes estratégicos en sus carteras. Los datos de Scopescan, analizados del 23 al 29 de junio, muestran que los principales fondos de capital riesgo aumentaron sus tenencias en RNDR, QNT y FTM al tiempo que redujeron sus posiciones en MASK y FLOKI. Estos movimientos se produjeron tras caídas sustanciales en estos activos durante el último mes.

Tabla de contenido

  • Compras importantes

  • Grandes liquidaciones

  • El fundamento de las actividades del fondo de capital riesgo

Compras importantes

Fondos de capital riesgo como Alameda Research, GSR, Tokka Labs (Altonomy) y Cumberland aumentaron sus participaciones en RNDR. Esto llevó a un cambio neto de token de 35.188,83 y un aumento neto en dólares de 258.908,84 dólares, lo que refleja un aumento del 30,17%. Wintermute Trading mostró un fuerte apoyo a QNT, añadiendo 2.829,89 tokens y aumentando su valor en dólares en 215.269,52 dólares, lo que supone un aumento del 58,29%. FTM también atrajo inversiones de Wintermute Trading, FalconX y Alphalab Capital, con un aumento neto de 928.961,02 tokens y 501.081,57 dólares en valor, lo que refleja un aumento del 26,81%.

Los capitalistas de riesgo probablemente buscaron estas inversiones para aprovechar la caída de los precios. Esta estrategia implica adquirir activos que han experimentado caídas significativas de precios, con la expectativa de recuperación futura y aumento de valor. Para RNDR, QNT y FTM, las caídas de precios del -21%, -13% y -24% en el mes anterior crearon atractivos puntos de entrada. Los capitalistas de riesgo parecen estar posicionándose para posibles rebotes y ganancias a largo plazo, anticipando que estos activos están infravalorados y se apreciarán con el tiempo.

Grandes liquidaciones

MASK y FLOKI se enfrentaron a grandes liquidaciones. Wintermute Trading y GSR redujeron sus tenencias de MASK en -192.229,04 tokens, disminuyendo su valor en -$483.648,26, una disminución del -33,68%. FLOKI experimentó reducciones similares, con ventas significativas de Tokka Labs (Altonomy) y FalconX, lo que resultó en una disminución de -1.191.966,37 tokens y -194.886,50 dólares en valor, un -14,23% menos.

Las razones por las que los fondos de capital de riesgo eligen vender estos tokens son intrigantes. MASK experimentó una caída de precios de 30 días del -23,83%, mientras que FLOKI cayó un -32,76%. Durante los últimos 7 días, el precio de MASK aumentó un 9,41% y el de FLOKI un 12,06%. A pesar de la caída de los precios durante el último mes y el reciente ligero aumento que probablemente no represente ganancias, los capitalistas de riesgo decidieron liquidar sus posiciones. Esta medida sugiere una estrategia calculada en lugar de una reacción a las condiciones inmediatas del mercado, potencialmente dirigida a optimizar el equilibrio de la cartera o gestionar la exposición al riesgo.

El fundamento de las actividades del fondo de capital riesgo

Al evaluar la actividad de los fondos de capital riesgo, es importante no interpretar simplemente las compras como alcistas y las ventas como bajistas. Múltiples razones estratégicas pueden impulsar sus decisiones de comprar o vender activos.

Razones para comprar o vender:

  • Reequilibrio de cartera: ajustar la composición de la cartera para mantener un perfil de riesgo deseado o capitalizar nuevas oportunidades.

  • Realización de ganancias: Bloquear ganancias después de un período de apreciación de precios para garantizar el retorno de la inversión.

  • Mitigación de riesgos: Reducir la exposición a activos percibidos como de alto riesgo para proteger la cartera general de posibles caídas.

  • Requisitos de Liquidez: Generar flujo de caja para necesidades operativas o financiar nuevas oportunidades de inversión.

  • Consideraciones regulatorias: Anticipar cambios en el entorno regulatorio que podrían afectar el valor de las participaciones.

  • Optimización fiscal: vender activos para optimizar los resultados fiscales, como compensar ganancias con pérdidas en otras partes de la cartera.

  • Factores macroeconómicos: Reaccionar a las tendencias económicas globales que sugieren que podrían estar disponibles mejores rendimientos en otros mercados.

  • Diversificación: garantizar que la cartera permanezca diversificada en varias clases de activos para reducir el riesgo.

Si observamos el desempeño de la semana pasada, las posiciones en RNDR, QNT y FTM ya están en verde. Sin embargo, MASK y FLOKI, que ya se han vendido, también están obteniendo buenos resultados. Este resultado plantea interrogantes sobre la eficacia a largo plazo de las decisiones estratégicas de los capitalistas de riesgo. ¿Las ganancias de RNDR, QNT y FTM seguirán superando a MASK y FLOKI, o la decisión de reducir posiciones en MASK y FLOKI resultará finalmente menos beneficiosa? Sólo el tiempo dirá.

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