Ahora, los factores del propio mercado de las criptomonedas ya no pueden influir en la tendencia del mercado. Las actividades ecológicas endógenas han caído al punto de congelación del mercado bajista. Además de que Bitcoin está respaldado por los ETF, los imitadores siguen enfrentándose a la presión del capital. salidas.
Además del continuo levantamiento de las prohibiciones sobre las altcoins y el lanzamiento de un montón de monedas nuevas, a nivel macro, el determinante central es la Reserva Federal, que determina la dirección de los fondos institucionales.
La Reserva Federal ahora enfrenta una presión de deuda de 34 billones de dólares y un entorno de altas tasas de interés del 5,5%. Los pagos de intereses de Estados Unidos han excedido el gasto en defensa y la presión sobre el Tesoro de Estados Unidos para que mantenga altas tasas de interés está aumentando.
Pero si se reducen las tasas de interés, la inflación seguirá siendo alta. El mercado sabe que prevenir la inflación es sólo la razón de la Reserva Federal. Lo más esencial es el juego financiero.
Los aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal han dado al capital global acceso a oportunidades de inversión seguras y casi libres de riesgo en deuda estadounidense, por lo que una gran cantidad de dinero ha comprado deuda estadounidense a través del mercado de divisas de Japón.
He aquí un conocimiento popular: los bonos del Tesoro tienen mercados existentes y nuevos. Cuando las tasas de interés suben, el precio de la deuda existente bajará, lo que aumentará los rendimientos. Al mismo tiempo, el costo de financiación de la nueva deuda también aumentará; Si las tasas de interés disminuyen, el precio de la deuda existente aumentará, lo que resultará en una disminución de los ingresos y, al mismo tiempo, el costo de financiamiento de la nueva deuda también disminuirá. El stock actual de deuda estadounidense es de unos 34 billones de dólares, principalmente en manos de instituciones estadounidenses como Japón, China, el Reino Unido y otros países.
En 2022, la Reserva Federal comenzó a subir las tasas de interés y los precios de los bonos existentes cayeron, lo que provocó que el valor de los activos en poder de las instituciones se redujera y se produjeran pérdidas. Esta fue también la razón principal del colapso del Silicon Valley Bank en el. Estados Unidos a principios de 2023, lo que desencadenó una crisis bancaria. Posteriormente, la Reserva Federal llevó a cabo un rescate (básicamente, todavía liberación indirecta de agua).
Sin embargo, las instituciones extranjeras están bajo una gran presión, especialmente las instituciones japonesas que poseen una gran cantidad de deuda estadounidense. No sólo tienen que hacer frente a las pérdidas causadas por la caída de los bonos debido a los aumentos de las tasas de interés, sino que también tienen que protegerse contra posibles pérdidas. Los riesgos de las fluctuaciones del tipo de cambio ahora el costo de cubrir las fluctuaciones del tipo de cambio ha excedido el 5%, y es cada vez mayor, y el rendimiento generado por los bonos estadounidenses pronto no podrá cubrirlo, por lo tanto, incluso si el mercado lo sabe. La Reserva Federal recortará las tasas de interés pronto y los precios de los bonos aumentarán, seguirá vendiendo bonos del Tesoro estadounidense a menos que Estados Unidos reduzca las tasas de interés rápidamente y los precios de los bonos se recuperen rápidamente.
El núcleo del juego emerge: si la Reserva Federal aumenta las tasas de interés y los bonos en poder de estas instituciones se reducen significativamente, Estados Unidos está dispuesto, pero si la Reserva Federal reduce drásticamente las tasas de interés y los bonos en poder de estas instituciones financieras se aprecian significativamente, Estados Unidos; Estados Unidos definitivamente no está dispuesto. Pero Estados Unidos no se atreve a permitir que las instituciones vendan deuda estadounidense, lo que provocará el pánico en el mercado y debilitará el crédito de la deuda estadounidense e incluso el dólar estadounidense, lo que provocará dificultades financieras posteriores.
Alguien tiene que perder dinero aquí, las pérdidas de bonos causadas por el aumento de las tasas de interés. Si el gran hombre llena este agujero, Estados Unidos puede reducir las tasas de interés. Cada vez que la Reserva Federal sube y baja los tipos de interés, sólo terminará en una crisis financiera. Esta es una de las razones por las que cada vez que la Reserva Federal recorta las tasas de interés, el mercado siempre se desploma antes del inicio de un mercado alcista.
Todo el mundo está prestando mucha atención a cuándo comenzará finalmente la Reserva Federal a recortar los tipos de interés. Sin embargo, el diferencial de tipos de interés USD-JPY es del +5,5%, lo que equivale a 22 recortes de tipos de 25 puntos básicos. Uno, dos, tres o cuatro recortes de tipos en los próximos doce meses no reducirán significativamente esta brecha. De modo que los recortes de las tasas de interés no son el factor central.
Será una señal cuando se produzca una crisis importante en el mercado financiero, lo que obligará a la Reserva Federal a seguir ampliando su balance y liberando dinero, y a encender la imprenta de dinero, lo que provocará un impacto en la liquidez del dólar estadounidense. Esta también es una condición necesaria para la nueva tendencia del mercado alcista de las criptomonedas. La Reserva Federal definitivamente hará lo que debe hacer para mantener la hegemonía actual basada en el dólar estadounidense. La oferta de dólares estadounidenses definitivamente aumentará en algún momento. , así que no te caigas antes del amanecer.
