De vez en cuando, surgen titulares sobre la liquidación de contratos de futuros de Bitcoin y criptomonedas por valor de 100 millones de dólares o más, lo que lleva a inversores novatos y analistas no expertos a señalar al apalancamiento excesivo como culpable. Sin duda, los jugadores tienen gran parte de la culpa por estas apuestas de alto riesgo, especialmente cuando las liquidaciones se concentran en bolsas minoristas como Bybit y Binance, pero no todas las liquidaciones de futuros son el resultado del uso imprudente del apalancamiento.

Sin embargo, no todas las liquidaciones de futuros se deben al apalancamiento.
Algunas estrategias comerciales utilizadas por profesionales también se liquidarán durante movimientos repentinos y violentos de precios, pero esto no representa necesariamente una pérdida o una señal de apalancamiento excesivo. CME, OKX y Deribit suelen mostrar índices de liquidación mucho más bajos que los intercambios minoristas, lo que indica que estos comerciantes suelen emplear estrategias más avanzadas. Utilizar el mercado de futuros, específicamente los contratos perpetuos (swaps inversos), es relativamente sencillo. Casi todos los intercambios de criptomonedas ofrecen un apalancamiento de 20 veces o más, y solo requieren un depósito inicial, conocido como margen. Sin embargo, a diferencia del comercio al contado normal, los contratos de futuros no se pueden retirar de la bolsa. Estos contratos de futuros apalancados son sintéticos, pero también ofrecen la posibilidad de vender en corto, es decir, apostar a que los precios bajarán. Estos derivados ofrecen ventajas únicas y pueden mejorar los resultados de un operador, pero los operadores demasiado confiados rara vez obtienen ganancias a mediano y largo plazo. Para evitar caer en esta trampa psicológica, los operadores profesionales suelen emplear cuatro estrategias diferentes para maximizar las ganancias, en lugar de depender únicamente del comercio direccional.