¿Qué es el desapalancamiento automático (ADL) y cómo funciona?

Última actualización: 29 de mayo de 2024

El desapalancamiento automático (ADL) es el paso final en el proceso de liquidación y se produce únicamente si los Fondos de Seguro de Futuros no pueden aceptar una posición de futuros en quiebra.  

Ten en cuenta que es más probable que los contratos con margen en monedas estén sujetos a ADL que los contratos con margen en USD. Esto se debe a que todos los contratos con margen en monedas que utilizan la misma criptomoneda como garantía compartirán un Fondo de seguro de Futuros, lo que resultará en menos fondos de seguro. 

Binance toma todas las medidas posibles para evitar el desapalancamiento automático y cuenta con varias funcionalidades, como las órdenes Limit Immediate or Cancel para minimizar el impacto potencial que puede generar el desapalancamiento automático cuando sucede. Lamentablemente, debido a la volatilidad de los mercados de criptomonedas y al alto apalancamiento que se ofrece a los usuarios, no es posible evitar por completo las liquidaciones por ADL. Sin embargo, para brindar la mejor experiencia de usuario posible, Binance se esfuerza por minimizar las liquidaciones por ADL en la medida de lo posible.

Las posiciones de futuros rentables de los traders ganadores estarán sujetas a una liquidación por ADL en función de una clasificación de prioridad de liquidación. La interfaz para cada posición de futuros incluirá un indicador de la probabilidad de que la posición esté sujeta a la liquidación por ADL. Si una posición de futuros está en riesgo de liquidación inminente por ADL, esto se mostrará claramente en el indicador en la interfaz.  A continuación, se muestra un ejemplo del indicador. 

La clasificación de la posición A en la cola de liquidación por ADL se calculará de acuerdo con la fórmula establecida al final de esta página, que se basa tanto en las ganancias como en el apalancamiento. Las posiciones que son más rentables y más altamente apalancadas se pondrán primero en cola para la liquidación por ADL, por delante de las posiciones que son menos rentables y menos apalancadas.  

Cuando se produce la liquidación por ADL de una posición de futuros rentable, el trader afectado recibirá inmediatamente un aviso que establece la cantidad y el precio de liquidación. La posición de futuros rentable se cerrará al precio de quiebra de la orden liquidada para el trader perdedor sujeto a liquidación. No se cobrará ninguna comisión de trading al trader cuya posición rentable esté sujeta al ADL.

El precio de liquidación es el precio al que comenzará la liquidación de una posición perdedora. Este precio puede estar influenciado por varios factores, incluido el apalancamiento utilizado, la tasa de margen de mantenimiento, el precio vigente en ese momento del token relevante y el balance restante de la cuenta del trader perdedor.  

El Precio de Quiebra es el precio límite al que se ejecutará la orden de liquidación. Este es el precio al que las pérdidas del trader son iguales al valor de la garantía depositada o el margen inicial, o en otras palabras, el precio al que el balance de margen del usuario liquidado es igual a cero. 

Se cancelarán todas las órdenes abiertas para todos los tokens (en el modo de Margen Cruzado) o para el mismo token (en el modo de Margen Aislado). Una vez que se complete el proceso de liquidación, el trader podrá volver ingresar de inmediato nuevas posiciones para el mismo token.

Nota: El Precio de Quiebra puede estar fuera del rango del precio de mercado del contrato. Se recomienda ampliamente a los traders que presten mucha atención al indicador ADL para minimizar el riesgo de estar sujetos a ADL.

Cálculo para la clasificación de prioridad de liquidación

Porcentaje de PnL = ganancias no realizadas ÷ abs(posición nocional)

Apalancamiento efectivo = abs(posición nocional) ÷ (balance de la billetera + ganancias no realizadas)

Si el porcentaje de PnL es ≥ 0, entonces la clasificación es = porcentaje de PnL × apalancamiento efectivo

Si el porcentaje de PnL es

Cuantil de apalancamiento PnL = rank(user.ranking) ÷ suma total del usuario

* Para el Margen de cartera: apalancamiento efectivo = abs(posición nocional) ÷ accountEquity