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引言
上半年，STEPN在币安和红杉资本的深度扶持下成为了行业的现象级项目。2020 年，DeFi 和 NFT 快速发展，给 P2E 模式提供了催化剂，随着去年 AXIE 的火热，P2E 进入了大众视野。
现在，币安和红杉资本再度牵手，HOOKed会成为下半年的超级项目吗？Hooked Protocol旨在为Web3构建入口，为用户和企业提供量身定制的Learn&Earn产品体验和基础设施以进入Web3世界。
本篇报告将从 HOOKed的整体多面性出发，深入分析其项目的可持续性，总和及潜在的风险点，从而对评估项目给予参考。
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核心观点
有STEPN的前案、依然是币安和红杉资本牵头，大概率是下半年的热点项目。主要归功于三方面原因：(1)顶级的背书、包括币安和红杉；(2)项目推进速度快、开发交付能力强；(3)资本运作玩法，数据、宣发我们都看到林资本身影，反而产品本身不重要了。
hooked采用双代币模式。Hooked 采用双Token 模型：治理Token HOOK 和实用Token HGT（Hooked Gold Token）。HOOK 主要用于社区治理、链上交易Gas 费，持有激励包括获得独家社区活动的访问权、有机会购买平台限量版NFT。HOOK 总供应量的20% 分配给团队和顾问，30% 留用于生态系统，25% 分配给社区，5% 通过Binance Launchpad 发售，5% 用于私募。
除了良好的经济模型设计，hooked还有诸多关键设计，确保激励生效、避免经济系统崩溃。如平台下面的游戏多样性玩法简单：1)Quiz-to-Earn：用户一开始就可以获得身临其境的Web3 学习，同时通过正确回答测验获得首个Token 奖励。2)PoWT（工作量和时间证明）挖矿游戏：游戏通过经典的工作量证明机制来激励用户在平台内贡献精力和时间。3)社交推荐：用户只需分享和建立他们的Web3 社交图谱即可获得丰厚的Token 奖励。4)Stake and Swap：用户可以拥有自己的首个加密钱包并存储加密资产，并使用Hooked Wallet 进行Staking、Swap 和转帐交易。
当然项目也有一些风险点：1）项目赶鸭子上架：HOOK官网21号上线，白皮书22号上传，然后23号上IEO，如此匆忙，感觉完全就是个换皮项目，看在bnb涨了的份上，项目质量咱就直接忽略好了，毕竟stepn的用户都是真金白银充值的，hook的用户估计99%都是薅羊毛的机器人；2）数据造假：hook 虽然创始团队只有四个人，数据都是刷的，推特才注册一个多月，discord一个活人没有。但是谷歌市场下载量超过林100万+、活跃用户超过200万。请问这些数据会不会太假？3)目前产品本身不够完善，我们更多看到的是币安的招牌，前期fomo情绪有点严重。
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项目概览
Hooked Protocol旨在为Web3构建入口，为用户和企业提供量身定制的Learn&Earn产品体验和基础设施以进入Web3世界。Hooked已在印度尼西亚和巴西推出了一款名为Wild Cash的答题赚钱产品，目前月活跃用户超过200万。该应用程序配备了游戏化学习功能，并通过其内置的社交推荐机制实现了指数级增长。
3.1、团队信息
Jason Y是Hooked协议的首席执行官，曾就职于优步和Meta（原Facebook），从事消费互联网及战略增长10余年，曾打造多款产品，具有经营web2用户过亿的经验。根据A&T Capital披露，Hooked协议团队成员来自于腾讯曾经投资的米读（阅文集团旗下）文字类增长平台，核心团队具有丰富的2C市场推广经验和极强的产品能力。
在Jason Y领英中，其隐藏了2018年至2022年的工作，但据多家媒体报道，米读的CEO杨骥在Facebook和Uber的工作时间与Jason一致，今年10月也有传言称杨骥从米读离职。Jess L是首席营销官，曾就职于优步和谷歌，从领英的信息来看，他们二人是在优步时的同事。
3.2、融资情况
Web3社交网络Hooked Protocol完成种子轮融资，投资方包括Binance Labs、红杉种子基金以及 A&T Capital，融资金额未披露。
据悉，Hooked Protocol旨在 建立一个具有代币经济学设计的社区驱动的社交网络，用户可获得游戏化的体验，目前团队正在集成钱包和DID。Hooked Protocol将首先在BNB Chain上启动，未来将拓展至其他Layer 1区块链。
币安为什么要投资Hooked Protocol？
1 ► 币安投资逻辑（专访内容）
1. 应用层或是下个周期的主旋律，获客将是极为重要的一环
应用层趋势：回望过去的一年半，虽然未能长期站稳脚跟，但Axie、Stepn等应用产品都在短时间内具备了极强的出圈效应；如果放眼下个crypto周期，结合基础设施已吸引了超大量的资金&越来越完善，下个周期有望看到更多的应用被主流人群采纳。
获客是关键：在区块链这个新型底层之上搭建的充斥着新应用产品的市场，如何获客势必是每个应用都必须考虑&解决好的问题。
2. Hooked团队能力优异，Binance生态的获客一环存在缺位，双方合作成功概率大
Hooked团队：核心团队丰富的2C 市场推广经验，且其核心团队极强的产品能力，这些都将提升Hooked的品质；
Binance生态缺位：当前的Binance生态中，无论是Binance Exchange还是BSC链上生态，均未有已成气候的Learn & Earn产品，而这类产品在应用周期中势必会是Binance亟需的，对Binance和Hooked来言大概率是双赢。
1. 应用层的尝试越来越多&产品力越来越高
相较于2017年的那个周期，2020年开启的这个周期中应用项目的比例有了显著的提升，且有大量的出圈案例 e.g. NBA Top Shot, Axie, Stepn, Yuga Labs。
对比CryptoKitties，Axie、Stepn在模式上创新明显，且产品的完整度&可用性均有大幅提升。
3 ► 业务简述
1. 发展阶段：
阶段一：单一产品平台：Hooked第一阶段的目标是首先建立具有内置激励机制的众包应用，通过游戏化体验的娱乐性应用与激励的结合，引导圈外用户顺利进入Web3，为Web3应用引流；
Learn & Earn 任务案例：将staking & claiming,NFT minting等加密货币关键概念融入休闲游戏中，用户一方面完成游戏内容，另一方面回答问题，每天参与赚取奖励；
阶段二：X-to-Earn聚合器：伴随着越来越多的用户在Hooked平台上参与和接受教育，其他类型的x-to-earn也有意愿与Hooked合作，进一步扩大Hooked的用户基础，最终平台将有能力将这些用户引向其他web3项目，包括交易所、Gamefi、NFT、DAO等等。
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代币经济学
Hooked协议采用双币模型，其中HOOK代币是Hooked协议中反映生态系统价值的治理代币，HGT（Hooked Gold Token）是生态系统内唯一的效用代币，用来动态激励社区不断做出的贡献。
4.1主币HOOK
HOOK代币主要用于社区治理、协议内链上经济活动时的Gas、质押激励、社交元素，以及更长远的目标。其治理权体现为Hooked生态系统提案中的权益和投票，有利于平台的行为将获得初始空投。
社交元素体现为HOOK代币具有独家购买Hooked协议内限量版NFT（游戏工具、秘密盒子等）和访问独家社区活动的特权，平台承诺该部分获得的代币收益将被销毁。整体经济模型，与StepN模型类似。
另外，HOOK代币将被投入到创新实践中，使个人参与者和企业的生态系统整体受益，确保可观的流动性和代币价值与整个社区的价值成正比例增长。
HOOK代币基于BNB链，总量5亿枚。
其中20%用于私募，20%归于团队，30%归于生态系统和国库，25%归于社区，5%用于b安Launchpad。私募价格为0.06-0.12美金，b安Launchpad价格为0.1美金，也就是5000万美金的估值。
HOOK代币初始流通量5000万枚，一年后流通量19.16%，直到2029年释放完毕。
根据b安Launchpad价格，HOOK代币上线后初始流通市值为500万美金，全流通市值5000万美金。根据CoinMarketCap数据，全流通市值全网排名320位左右。
4.2子币HGT
HGT代币发行无上限，发行数量根据用户完成应用内任务的赚取情况而定。HGT代币产出唯一方式为完成应用内任务的用户可以获得。具体为答题赚币、邀请赚币、POWT挖矿等，通过激励驱动用户在游戏中体验Web3。
通过各种应用内任务和行为赚取的HGT代币可以解锁并转换为uHGT（解锁的HGT代币）。HGT代币本身不可流动交易，因此采用uHGT机制来管理HGT的流动性。uHGT采用社区驱动和算法调整的解锁机制来确保可持续的模型，根据用户的参与证明和社区贡献来调整奖励金额、频率和解锁上限，以此来降低代币价格波动时声誉和价值所受到的投机风险。
HGT消费机制为应用内购买NFT、增强游戏体验、解锁高级奖励。赚到的HGT代币也可以与HOOK代币进行转换。uHGT当前代币价格为0.00000065美金，流动池USDT数量为9900。
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可持续发展的关键设计
结合以上精简有趣的游戏化学习概念，Hooked Protocol 创建了第一个 Dapp——Wild Cash。Wild Cash 是一款多功能的学习赚钱DApp，结合了 Quiz-to-Earn 机制、以及各种有趣的应用程序内奖励，还内置了钱包和用户数字身份。
5.1、赚币玩法
目前Wild Cash内的赚币方式分别有答题赚币、邀请赚币、POWT挖矿、质押赚币。用户所赚到的代币为Gold，只在应用内使用，可以用来升级游戏内道具（更高效率的挖矿锄头、矿车等）。
5.2、答题赚币
答题赚币活动分为有奖竞猜和问答训练营。在这两项活动中用户均有机会获得Gold代币奖励。
用户可以首先参与有奖竞猜了解答题场景，熟悉题库内容，为问答特别环节做准备。有奖竞猜设置两种模式，一种为限时瓜分5亿Gold代币，一种为限时瓜分10亿Gold代币。用户可以从第一次答题时间到当天24:00前参加任何一场活动。
参与方式为定时抢答，代币奖励隔天发放。竞猜活动每次10个题，若用户答错题或未在规定时间内答题视为竞猜失败，可以使用复活卡复活，每个活动每天有3次复活机会。每当用户成功邀请其他人下载并注册Wild Cash应用后，用户可获得5张复活卡作为奖励，复活卡数量无上限。
问答训练营有3个训练区，每个训练区有不同的难度和代币奖励。题库为10个币圈相关的基础问题，每题答题时间为60秒。如果用户正确回答10个问题，将有1次机会获得Gold代币奖励。如果10道题没有全部答对，将一直循环答题，直到10道题全部答对为止。如果中途退出，将失去奖励。
问答训练营会根据用户的历史正确率设置用户每天可以回答的问题数量，答题正确率越高问题越多，获得的奖励也就越多。根据PANews测试，每场答题可以获得1100-1800枚Gold代币。
5.3、邀请赚币
用户在邀请赚币界面复制个人链接邀请好友参与，成功邀请单个用户可以获得5000枚Gold代币。同时设置了邀请阶梯奖励，首次邀请成功可获得30000枚Gold奖励，成功邀请3人可以获得31000枚Gold奖励，以此类推。
当你邀请的用户开始挖矿，你将可以获得被邀请人挖矿奖励的5%。该奖励是平台奖励，被邀请人的挖矿奖励不会减少。在邀请界面，你可以点击相应按钮提醒被邀请人参与挖矿，每24小时可以提醒一次。
5.4、POWT挖矿
POWT是指工作时间证明挖矿，其方式为模拟比特币挖矿，用户通过应用内功能（例如代币挖矿小游戏）挖取限量的Gold代币，从而培养和增强Hooked用户的日常Web3体验。
应用默认的挖矿效率为每秒挖出1枚Gold，挖矿时间为1h，单账号上限为每24h产出10000枚Gold。用户可通过点击Tap按钮来提升挖矿效率，也可以铸造挖矿效率更高的锄头。2HGT/s 效率的锄头铸造价格为9600枚Gold，3/s 效率的锄头铸造价格为19800枚Gold。同时可以提升矿车容量来提升每日可挖矿数量，16000/24h 矿车铸造价格为36000枚Gold，33000/24h 矿车铸造价格为68000枚Gold。
按照系统设定，首要任务是升级挖矿效率和矿车容量，将自己的日产币量提升道最高。
锄头提升到3级挖矿效率为3/s，正常速度挖1h可获得10800枚，此时1级矿车容量足够。如果外加用户点击屏幕提升挖矿效率，需要买个2级矿车。因此，开始挖矿后，你可首先升级锄头，下一个24h后继续升级锄头到3级，然后第二个24h后升级矿车容量。第三个24h后升级锄头，该效率目前为盲盒形式，因此此后操作根据锄头效率而定。
5.5、质押赚币
通过以上方式赚到的HGT可以通过质押赚取更多代币，年化收益为20%，质押的代币可随存随取。当赚到的Gold达到80万枚后，用户可以在应用内兑换为uHGT，再兑换为BUSD。根据Wild Cash应用内显示，Gold和uHGT的兑换比例为1:1。根据uHGT当前二级市场价格，80万Gold代币价值5美金。
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结语
综上，从产品体验看，应用完成度很高，官方也通过答题规则降低了子币HGT被机器人批量账号零撸的风险，而且通关限时限量购买提升挖矿效率的工具减缓了挖矿产出速度，使得用户需要付出更多时间精力参与。但是邀请奖励机制有巨大漏洞，可以被零成本完成女巫攻击，而且目前应用内经济生态循环路径极其单一，需求无法满足供应。此模式将导致HGT代币价格短期来看没有支撑价值，需观察Hooked官方是否完善邀请机制，并且构建更丰富的生态内经济循环。
从经济模型看，母币HOOK前期流通极低，全流通市值也仅为5000万美金，或为做市商达到强控盘的目的。另外，Hooked官方曾进行万圣节活动，向社区发放了4万余张Hooked Party Pass（为SBT形式，不可转移）。据官方信息，该Pass卡可视为早期用户凭证。如果官方通过向该Pass卡空投HOOK代币的方式吸引市场热度，短期将有大量零成本代币抛售，需密切关注官方信息。
从生态需要来看，当前的Binance生态中除Stepn引发短期FOMO使得BNB链上经济活动极其活跃外，目前未出现其他类似现象级的产品，Hooked协议具有吸引更多用户进入BNB链的潜力。但这依赖于Hooked协议内的经济循环足够多样，不然又是一阵FOMO情绪过后的沉寂。
最后林韭韭提醒：
1、hooked 的wild打金效果不明显，偏基础设施类，对圈内用户的吸引力有限。而想出圈，捕获出圈流量效应， wild 这个玩赚的需求不够强烈。短期更多是对于币安的名头的投机博弈，而不是出于对hooked 本身产品的认可。
2、IEO硬顶250w 美元，开盘流通10%，目测开盘20倍-50倍冲到2-5u不是问题，对应5000w- 1.25亿的流通市值。 如果能冲高大幅回落回到20倍以下再考虑，要不个人会继续抄底op, imx之类（1，2亿的公链或者2层）。目前在hooked看到的东西还不够多，更多的是愿景和 币安招牌。
3、上一个 launched pad项目是 stepn， 时隔9个月再次 launched,目测很多会因为错过 stepn，而选择在 hooked上冲锋。gmt的回落后的暴涨20,30倍，来源于 stepn这个 强大打金能力的gamefi本身 ，出圈效应和造富效应直接拉满。而这次hooked更加偏基础设施。谨慎fomo，不接太过高价的筹码。
Hooked能否趁着Binance IEO东风，引领下一波Web3潮流，让我们拭目以待。
