岁末年初,金融市场正步入一个至关重要的收官阶段。比特币,这一备受瞩目的数字资产,在过去一周里仿佛坐上了过山车,从历史巅峰到骤然回落,让投资者们的心情如过山车般起伏不定。
就在不久前,比特币的价格犹如火箭般飙升,一举突破了108,000美元的大关,创造了前所未有的历史新高。然而,令人意想不到的是,在接下来的24小时内,它的价格却如同断崖般下跌,一度跌至92,500美元以下,这是自11月26日以来的最低点。这一波剧烈的波动,让市场参与者们措手不及,纷纷重新审视起比特币的走势和未来的投资价值。
回顾过去一周,比特币的跌幅达到了惊人的13%。与此同时,其他主流数字货币也未能幸免于难。以太坊和Solana分别下跌了18%和15%,而XRP的跌幅也达到了12%,价格跌落至2.18美元。在Meme板块中,狗狗币更是遭受了重创,一周内下跌了22%。
在这个敏感而关键的时刻,市场正面临着多重因素的交织影响。一方面,史上最大规模的比特币期权合约即将迎来到期日,这无疑将给市场带来巨大的不确定性。根据最新数据显示,本周五将有价值140亿美元的比特币期权未平仓合约到期。Deribit交易所的CEO Luuk Strijers透露,这些到期合约中,看跌期权和看涨期权的比例约为0.69,即每10个看涨期权对应着7个看跌期权。这一数据反映出市场存在一定的悲观情绪,投资者们对于未来的走势持有谨慎态度。
此外,这次到期的合约数量也相当可观,达到了146,000份,是2025年3月份到期合约数量的两倍之多。Strijers进一步指出,这些到期合约占目前所有比特币期权未平仓合约总量的44%,总价值高达320亿美元。预计其中超过40亿美元的合约将到期执行,这将引发大量的交易活动和市场波动。
Deribit的波动率指数(DVOL)近期也呈现出剧烈波动的态势,这进一步加剧了市场的不确定性。Strijers强调说:“此前占据主导地位的看涨势头正在逐渐减弱,市场目前处于高杠杆状态。一旦出现大幅下跌,可能会迅速引发反噬效应,对整个市场造成巨大冲击。”
与此同时,宏观经济环境尤其是美联储的政策走向也给市场带来了额外的压力。在美联储主席鲍威尔发表鹰派讲话后,加密货币产品遭遇了创纪录的单日资金流出。根据CoinShares的数据显示,尽管上周加密货币基金仍保持净流入状态,但投资者们在鲍威尔讲话后迅速撤资,导致流入量大幅下降。仅在周四一天内,投资者就撤出了创纪录的5.76亿美元资金,周五的流出量更是攀升至10亿美元。
然而,在如此动荡的市场环境下,仍有一些分析师对市场持乐观态度。加密经纪商FalconX的研究主管David Lawant在一份报告中指出,尽管短期内价格波动仍是最有可能出现的情况,但在2025年第一季度出现“看涨轨迹”之前,市场仍有可能迎来转机。他建议投资者们保持耐心并密切关注市场动态。
流动性提供商Arbelos Markets的交易主管Sean McNulty也表达了类似的观点。他认为多头应该将比特币的价格维持在90,000美元的水平到年底,但如果跌破这一水平,可能会引发进一步的清算和市场恐慌。不过他也指出,在市场波动中寻找投资机会是投资者的必修课之一。
值得一提的是,根据MarketWatch的数据统计显示,“圣诞行情”通常在每年的最后五个交易日以及新年后的前两个交易日出现。这一传统规律是否会在今年的加密货币市场中重现?这成为了投资者们关注的焦点之一。
BRN分析师Valentin Fournier则表示虽然今年剩余时间加密货币市场的交易活动可能会减少,但这并不意味着投资者应该放弃对市场的希望和期待。他认为随着机构活动的预期下降以及散户交易量的低迷,市场的波动性可能会继续下降。然而这并不意味着市场将一蹶不振,相反在持续的负面势头之后市场仍有可能出现强劲的反弹。
在这个充满变数的时刻,投资者们需要保持冷静和理性,密切关注市场动态和政策走向。只有这样才能在波涛汹涌的金融市场中稳住阵脚、抓住机遇。