Ảnh hưởng ngày càng tăng của Bitcoin trên thị trường tài chính truyền thống tiếp tục gây chú ý khi các cột mốc quan trọng làm nổi bật sự nổi bật ngày càng tăng của nó. Từ chiến lược tập trung vào Bitcoin của MicroStrategy thúc đẩy vốn hóa thị trường của công ty gần 100 tỷ đô la cho đến các ETF Bitcoin của Hoa Kỳ lần đầu tiên vượt qua các ETF vàng về tài sản được quản lý, tiền điện tử đang củng cố vị thế của mình như một đối thủ đáng gờm trong danh mục đầu tư của tổ chức. 

Năm Thành Công Của MicroStrategy: Cổ Phiếu Tăng 546% Nhờ Nắm Giữ Bitcoin

MicroStrategy (MSTR) đã có một năm phi thường, với giá cổ phiếu tăng vọt 546% vào năm 2024, đẩy vốn hóa thị trường của công ty lên 99,4 tỷ đô la. Việc tích lũy Bitcoin một cách chiến lược của công ty là động lực chính cho sự tăng trưởng chưa từng có này. Chỉ riêng trong năm nay, gã khổng lồ phần mềm doanh nghiệp đã bổ sung thêm 249.850 BTC vào lượng nắm giữ của mình, đưa tổng dự trữ lên con số đáng kinh ngạc là 439.000 BTC — củng cố vị thế là công ty nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới.

Vốn hóa thị trường hiện tại của MicroStrategy đang trên bờ vực vượt qua mốc 100 tỷ đô la. Với thành tích này, công ty sẽ vượt qua một số công ty lớn của Mỹ nếu Bitcoin đạt được mức giá chuẩn cao hơn. Ví dụ, với mức giá Bitcoin là 138.000 đô la, vốn hóa thị trường của MicroStrategy có thể vượt qua Starbucks , được định giá 105,5 tỷ đô la, và thậm chí là Nike , được định giá 115 tỷ đô la.

Với lượng Bitcoin khổng lồ nắm giữ, vận may của MicroStrategy gắn chặt với quỹ đạo giá của BTC. Theo bảng giá trị tài sản ròng (NAV) của công ty, vốn hóa thị trường pha loãng hoàn toàn của công ty là 114 tỷ đô la, với MSTR NAV dao động quanh mức 40 tỷ đô la. 

Chiến lược tập trung vào BTC của MicroStrategy có nghĩa là mỗi động thái tăng 1.000 đô la trong giá Bitcoin tương đương với sự thay đổi khoảng 440 triệu đô la trong vốn hóa thị trường của công ty. Những hàm ý rất sâu sắc:

  • Mức tăng giá khiêm tốn 11% của Bitcoin lên 118.810 đô la sẽ đẩy vốn hóa thị trường của MicroStrategy vượt qua Starbucks.

  • Giá trị Bitcoin tăng 32% lên 140.000 đô la sẽ cho phép MicroStrategy vượt qua Nike.

Những tính toán này giả định rằng MicroStrategy sẽ không tiếp tục tăng thêm dự trữ Bitcoin, hiện đang vượt xa đối thủ cạnh tranh doanh nghiệp gần nhất là Marathon Digital, với con số đáng kinh ngạc là 985%.

Chiến Lược Bitcoin Có Mức Cược Cao

Chiến lược mua Bitcoin mạnh mẽ của MicroStrategy đã nhận được cả lời khen ngợi và chỉ trích. Công ty thường xuyên phát hành nợ để tài trợ cho các giao dịch mua Bitcoin của mình, một động thái khuếch đại mức độ tiếp xúc của công ty với biến động giá của BTC. Mặc dù điều này đã chứng minh là có lợi nhuận rất lớn trong điều kiện thị trường tăng giá, những người hoài nghi như người ủng hộ Chainlink Zach Rynes đã bày tỏ lo ngại về rủi ro của mô hình dựa trên nợ.

Tuy nhiên, Ki-Young Ju, CEO của CryptoQuant, vẫn lạc quan về cách tiếp cận của MicroStrategy. Trong một bài đăng gần đây trên X, ông nhấn mạnh rằng Bitcoin chưa bao giờ được giao dịch dưới mức giá cơ sở của những người nắm giữ dài hạn, hiện ở mức 30.000 đô la. Ju nói đùa rằng MicroStrategy sẽ phải đối mặt với sự phá sản về tài chính "chỉ khi một tiểu hành tinh đâm vào Trái đất".

Hiệu suất của MicroStrategy vào năm 2024 chứng minh tiềm năng chuyển đổi của chiến lược đầu tư tập trung vào Bitcoin. Việc tích lũy BTC chưa từng có của công ty không chỉ củng cố vị thế thống trị của công ty trong không gian tiền điện tử mà còn định vị công ty để cạnh tranh với các công ty khổng lồ truyền thống về mặt vốn hóa thị trường.

Khi Bitcoin tiếp tục tăng, tương lai của MicroStrategy dường như gắn liền với quỹ đạo của tiền điện tử. Cho dù công ty đạt được những cột mốc mới hay vật lộn với sự biến động của thị trường, thì có một điều vẫn rõ ràng: MicroStrategy đã trở thành người dẫn đầu cho việc áp dụng Bitcoin của công ty và sự tích hợp rộng rãi hơn của tiền điện tử vào các thị trường tài chính truyền thống.

Bitcoin ETF Vượt Qua Quỹ Vàng Về AUM, Đánh Dấu Cột Mốc Cho Việc Áp Dụng Tiền Điện Tử

Các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) tại Hoa Kỳ đã vượt qua các ETF vàng về tài sản ròng lần đầu tiên. Theo dữ liệu từ K33 Research, tổng tài sản được quản lý (AUM) của các ETF Bitcoin tại Hoa Kỳ đã vượt qua 129 tỷ đô la vào ngày 16 tháng 12, vượt qua tổng số nắm giữ trong các ETF vàng, chỉ thiếu một chút so với con số đó.

Cột mốc này làm nổi bật sự thay đổi trong tâm lý của các nhà đầu tư tổ chức, với các nhà quản lý tài sản ngày càng ưa chuộng Bitcoin hơn tài sản trú ẩn an toàn truyền thống. Dữ liệu bao gồm cả ETF Bitcoin giao ngay và những ETF theo dõi hiệu suất của Bitcoin thông qua các sản phẩm phái sinh tài chính như hợp đồng tương lai.

Sự gia tăng nhanh chóng của Bitcoin ETF phản ánh sự công nhận ngày càng tăng đối với Bitcoin như một phương tiện đầu tư hợp pháp. Theo Vetle Lund, giám đốc nghiên cứu của K33 Research, thành tựu này làm sáng tỏ vai trò mới nổi của Bitcoin trên thị trường tài chính rộng lớn hơn.

Nhà phân tích ETF của Bloomberg Eric Balchunas nói thêm rằng khi tính đến tất cả các ETF Bitcoin — bao gồm giao ngay, tương lai và quỹ đòn bẩy — tổng AUM của chúng đạt 130 tỷ đô la, so với 128 tỷ đô la của ETF vàng. Tuy nhiên, ông lưu ý rằng riêng ETF Bitcoin giao ngay đã chiếm 120 tỷ đô la, thấp hơn 125 tỷ đô la của vàng.

Balchunas mô tả khả năng cạnh tranh của Bitcoin với các ETF vàng trong một khoảng thời gian ngắn như vậy là "không tưởng", đặc biệt là khi các ETF Bitcoin giao ngay chỉ mới ra mắt vào tháng 1 năm 2024 sau quá trình phê duyệt kéo dài với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC).

Sự ra đời của các ETF Bitcoin giao ngay là động lực chính thúc đẩy sự thống trị của Bitcoin trong bối cảnh ETF. Các quỹ này, nắm giữ trực tiếp Bitcoin thay vì các sản phẩm phái sinh, đã thu hút được dòng tiền đáng kể kể từ khi ra mắt, phá vỡ ngưỡng 100 tỷ đô la AUM vào tháng 11.

iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock đã nổi lên như người dẫn đầu trong số các ETF Bitcoin, với gần 60 tỷ đô la trong AUM. Vào tháng 11, IBIT đã vượt qua ETF vàng của riêng BlackRock, iShares Gold Trust (IAU), đánh dấu chiến thắng mang tính biểu tượng cho tiền điện tử trước kim loại quý.

Sự gia tăng tài sản Bitcoin ETF cũng phản ánh sự lạc quan rộng rãi hơn về tương lai của Bitcoin. Bryan Armour, giám đốc nghiên cứu chiến lược thụ động tại Morningstar, lưu ý rằng kết quả bầu cử tổng thống Hoa Kỳ năm 2024, chứng kiến ​​Donald Trump giành chiến thắng, đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy hiệu suất của Bitcoin ETF. Giai đoạn hậu bầu cử đã mang lại hơn 5 tỷ đô la dòng tiền chảy vào, phản ánh sự tin tưởng mới vào Bitcoin như một loại tài sản.

Sự quan tâm ngày càng tăng đối với Bitcoin ETF phù hợp với những gì các nhà phân tích gọi là "giao dịch hạ giá". Xu hướng này ám chỉ các nhà đầu tư tìm kiếm nơi ẩn náu trong các tài sản như vàng và Bitcoin trong bối cảnh bất ổn kinh tế và căng thẳng địa chính trị gia tăng.

Một báo cáo từ JPMorgan vào tháng 10 đã nêu bật một số yếu tố thúc đẩy sự thay đổi này, bao gồm sự bất ổn địa chính trị cao hơn về mặt cấu trúc kể từ năm 2022, mối lo ngại về lạm phát dai dẳng và lo ngại về thâm hụt chính phủ cao trên khắp các nền kinh tế lớn. Những yếu tố này đã khiến cả vàng và Bitcoin trở thành lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho "kịch bản thảm khốc" tiềm ẩn.

Vào ngày 16 tháng 12, sức mua của Bitcoin so với vàng cũng đạt mức cao kỷ lục mới khi giá BTC tăng vọt lên mức kỷ lục. 

Một Sự Thay Đổi Mô Hình Trong Phân Bổ Tài Sản

Bitcoin ETF vượt qua quỹ vàng về AUM là một bước ngoặt quan trọng trong bối cảnh đầu tư. Trong khi vàng từ lâu đã là tài sản được sử dụng để bảo toàn tài sản trong thời kỳ bất ổn, Bitcoin đang nhanh chóng nổi lên như một giải pháp thay thế hiện đại. Sự hấp dẫn của nó nằm ở tiềm năng mang lại lợi nhuận cao, dễ chuyển nhượng và ngày càng được chấp nhận rộng rãi.

Cột mốc này cũng nhấn mạnh sự thành công của các tổ chức như BlackRock trong việc hợp pháp hóa Bitcoin thông qua các sản phẩm tài chính được quản lý. Bằng cách cung cấp cho các nhà đầu tư một cách an toàn và dễ tiếp cận để tiếp cận Bitcoin, các ETF này đã đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy việc áp dụng.

Mặc dù có sự gia tăng đáng kể, Bitcoin vẫn phải đối mặt với những thách thức, bao gồm sự giám sát của cơ quan quản lý, sự biến động của thị trường và sự hoài nghi từ các tổ chức tài chính truyền thống. Tuy nhiên, hiệu suất của nó vào năm 2024 đã chứng minh khả năng phục hồi và khả năng cạnh tranh ngày càng tăng với các tài sản đã được thiết lập như vàng.

Khi Bitcoin ETF tiếp tục thu hút dòng tiền, chúng có thể định hình lại thị trường tài chính rộng lớn hơn bằng cách khuyến khích nhiều nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ phân bổ vốn vào tài sản kỹ thuật số. Sự thay đổi này không chỉ nâng cao vị thế của Bitcoin mà còn mở đường cho việc áp dụng tiền điện tử rộng rãi hơn trong tài chính truyền thống.

DYOR! #Write2Win #Write&Earn $BTC