幣安正式推出「生息保證金 BFUSD」，特色、高達30%收益來源以及風險是什麼？

交易所幣安今日宣布推出生息型保證金資產 BFUSD，並表示用戶可自明日上午 10 點起，通過合約交易平台購買。而 BFUSD 有什麼特色，持有它的好處、風險是什麼？ （前情提要：迷因幣WHY、CHEEMS上架幣安驚現「斷頭式暴跌」，大戶喊：拜託老鼠倉慢點砸盤 ） （背景補充：交易所上幣一定賺？IOSG 深入探討幣安上幣模式和改革建議 ）   全球最大交易所幣安（Binance）今（26）日宣布推出生息型保證金資產 BFUSD，並表示用戶可自 2024 年 11 月 27 日上午 10 點（UTC+8）起，通過幣安合約交易平台購買 BFUSD。 根據公告，BFUSD 專為活躍於幣安的合約交易者設計，不僅能提供額外的回報機會，還可作為多資產模式期貨賬戶中的保證金使用。 根據了解，BFUSD 並非是平常的穩定幣，無法從幣安合約帳戶提現或在公開市場交易，僅可用於幣安合約交易作為保證金，並可與 USDT 進行 1:1 兌換。 不過也許還有人記得，根據動區先前報導，幣安曾在上週（18）宣布推出 BFUSD 並介紹該資產年化收益率達 19.55%，但卻因社群廣泛誤解 BFUSD 為穩定幣，讓幣安緊急出面澄清並下架公告。 延伸閱讀：幣安 BFUSD 年化 19.55%！引爆 LUNA 崩盤創傷反應，官方急滅火：這不是穩定幣.. 持有 BFUSD 有哪些好處？ 據官方文檔介紹，啟用多資產模式後，用戶可以使用 BFUSD 作為保證金，交易 USDⓈ-M 合約。另外，符合以下條件的用戶，可根據適用的回報利率獲得每日美元穩定幣獎勵： 基礎年化利率（base APY）：適用於沒有 USDⓈ-M 交易活動的 BFUSD 持有者。 增強年化利率（boost APY）：適用於有合資格 USDⓈ-M 交易活動的 BFUSD 持有者，回報利率通常更高。 另外，每日的基礎利率與增強利率都會變化，若想進一步了解利率算法，可參閱幣安文檔。 BFUSD 當前年化利率。Source:binance BFUSD 收益來源 文檔進一步表示，幣安主要利用以下兩種方式，為 BFUSD 提供每日收益來源： 1.資金費收益 幣安採用中性對沖策略，通過對沖期貨和現貨倉位收取資金費。資金費是永續期貨市場中多空雙方的定期支付，用於使期貨價格與現貨價格保持一致。 當資金費率為正時，幣安在做空期貨倉位中獲利，而不承受重大價格波動風險。 2.質押獎勵 幣安質押加密資產以獲得收益，例如通過 Binance Earn 質押 ETH 獲取 WBETH 質押獎勵。 什麼是 BFUSD 儲備資金？它如何運作？ 另外，為了支持 BFUSD 的穩定性，幣安還建立初始價值為 100 萬美元的 BFUSD 儲備資金，用於支付潛在資金費成本並支持 BFUSD 抵押品池和對沖組合的管理： 當資金費率收益為正時，部分收益將分配給儲備資金；當費率為負時，儲備資金將覆蓋相應成本。 儲備資金會根據需要進行審核和調整，確保穩定性和安全性。 持有 BFUSD 的風險有哪些？ 另一方面，BFUSD 在獲取高收益率機會的同時，也有下列風險： 負資金費率：當期貨做空倉位的資金費率為負時，可能導致無法向 BFUSD 持有者支付回報。 信用風險：持有 BFUSD 等於承擔幣安的信用風險；如果幣安無法償付或運營失敗，用戶可能無法贖回 BFUSD 或獲得回報。 贖回限制：贖回可能因需求過大或市場波動被延遲，但用戶的 BFUSD 仍可作為期貨帳戶的保證金。 可變手續費：購買或贖回 BFUSD 需支付手續費，幣安可隨時調整費率，具體費用會在交易前顯示。 動區要說明的是，目前之所以能提供這麼高的年化報酬率，與當前牛市多數人做多有關，如果回歸到熊市時，報酬率理論上就會降到個位數。 相關報導 DeSci 賽道爆漲，獲幣安投資、CZ 背書的去中心化科學潛力詳解 幣安 Binance 會和 SEC「和解換命」嗎？細數繳過SEC鉅額罰款的項目們 $USUAL 上架幣安新幣挖礦 Launchpool、盤前市場，去中心化穩定幣協議 Usual 是什麼？ 〈幣安正式推出「生息保證金 BFUSD」，特色、高達30%收益來源以及風險是什麼？〉這篇文章最早發佈於動區BlockTempo《動區動趨-最具影響力的區塊鏈新聞媒體》。