O mercado de criptomoedas verá US$ 2,639 bilhões em contratos de opções de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) expirarem hoje (3). Esta expiração massiva pode impactar a ação de preço de curto prazo, especialmente dada a volatilidade observada em ambos os ativos nos últimos dias.
Com opções de Bitcoin avaliadas em US$ 1.9 bilhão e Ethereum em US$ 712 milhões, os mercados de criptoativos verão a volatilidade se estender ou testemunharão um início estável para 2025? A seguir, o que essa expiração de opções significa para os preços dessas criptomoedas.
Primeiro vencimento de opções cripto de 2025: mais de US$ 2,6 opções expiram
Dados da Deribit mostram que a expiração das opções de Bitcoin hoje envolve 19.885 contratos, volume baixo em comparação com os 88.537 contratos na semana passada.
Da mesma forma, as opções de Ethereum que expiram totalizam 205.724 contratos, uma queda em relação aos 796.021 contratos da semana anterior. A disparidade decorre dos contratos da semana passada, que marcaram a expiração das opções de fim de ano.
Opções de Bitcoin expirando. Fonte: Deribit
Para o BTC, as opções que expiram têm um ponto máximo (preço de exercício) de US$ 97 mil e uma razão put-to-call de 0,69. Isso indica um sentimento geralmente otimista, apesar da luta contínua para recuperar o marco de US$ 100 mil.
Em comparação, os contratos de Ethereum que expiram hoje têm um preço máximo de US$ 3.400 e uma razão put-to-call de 0,81, refletindo uma perspectiva de mercado semelhante. Quando a razão put-to-call está abaixo de 1, mais traders estão apostando em aumentos de preço.
Opções de Ethereum expirando. Fonte: Deribit
Na negociação de opções, o preço de exercício é uma métrica crucial que frequentemente guia o comportamento do mercado. Ele representa o nível de preço em que a maioria das opções expira sem valor, infligindo o máximo de “dor” financeira aos traders à medida que as opções expiram sem valor.
Traders e investidores devem se preparar para a volatilidade, pois as expirações de opções frequentemente causam flutuações de preço de curto prazo, o que cria incerteza no mercado. Especificamente, o preço do ativo tende a gravitacionar em direção ao preço para otimizar os lucros para os vendedores de opções, que, na maioria dos casos, são grandes instituições financeiras de dinheiro inteligente.
De acordo com dados do BeInCrypto, o BTC estava sendo negociado a US$ 96.912 no fechamento da matéria, enquanto o ETH estava sendo negociado por US$ 3.465. Gravitacionar em direção aos seus respectivos preços de exercício significaria, portanto, um aumento modesto no valor do Bitcoin e uma leve queda no preço do Ethereum, indicando potencial volatilidade.
Os níveis de volatilidade mantiveram um nível e forma consistentes durante o período pós-Natal. A expiração de fim de ano de dezembro de uma proporção significativa do interesse aberto do mercado em opções não resultou nos fogos de artifício que alguns esperavam. Em vez disso, a volatilidade do ETH negocia mais de 5 pontos abaixo, enquanto o BTC exibe a mesma forma, ligeiramente mais íngreme, que tem desde o dia de Natal, a Deribit compartilhou.
Mesmo diante da potencial volatilidade, no entanto, os mercados geralmente se estabilizam logo após, à medida que os traders se adaptam ao novo ambiente de preços. Com a expiração de alto volume de hoje, traders e investidores podem esperar um resultado semelhante, potencialmente influenciando as tendências de mercado de curto prazo.
O artigo US$ 2,6 bilhões em opções de BTC e ETH vencem hoje; volatilidade vem aí? foi visto pela primeira vez em BeInCrypto Brasil.
