美国证券交易委员会主席Gary Gensler坚信，金融市场正经历着深刻的变革，迫切需要对交易所及替代性交易平台的定义进行现代化升级。
在9月26日举办的第十届美国国债市场高峰论坛上，Gensler回顾了自1998年SEC首次实施针对另类交易系统的监管框架以来，资本市场的显著演变，并分享了SEC为与时俱进、强化监管环境所采取的一系列举措。
值得注意的是，Gensler长期以来坚持的观点——加密货币交易所与交易平台应纳入SEC的监管范畴——正促使这些新兴领域的法规也可能迎来调整。
重塑交易商与交易所的定义
Gensler向国债市场论坛的参与者阐明，当前二级市场的运作已高度依赖电子交易平台和复杂的算法策略。这些平台超越了以往由鲍勃·鲁宾（第70任美国财政部长）与亚瑟·莱维特（第25任SEC主席）时代确立的替代交易系统监管框架。
鉴于交易系统的日新月异，SEC于2022年推出了新规则草案，要求参与国债市场的平台需注册为经纪交易商。此举还扩展了证券市场交易商的定义范畴，将运用算法与高频交易策略的自营交易公司也纳入其中，这些公司实际上在提供类似交易所及另类交易平台的服务。
然而，这一提案遭遇了来自加密货币倡导者及部分政客的强烈质疑。尽管如此，经过修订后，该规则在去年重新获得实施，并特别增加了对去中心化金融（DeFi）领域的关注。
捍卫投资者与金融市场的安全
Gensler强调，新规则对于保障投资者权益及维护金融市场的稳定至关重要。他指出，尽管这些交易平台频繁参与证券交易活动，但它们却拒绝履行向SEC注册为交易商的法定义务。
尽管SEC已正式颁布了关于交易商定义的最终规则，但针对另类交易平台的监管调整仍处于审议阶段。若这些调整获得通过，SEC将有权要求所有交易平台，包括加密货币交易所，全面遵守其监管规定。
鉴于围绕加密货币是否应被视为证券的争议仍在持续，该提案的最终批准可能会引发数字资产领域的广泛讨论与不同声音。