儘管支付行業是全球規模最大、增長最快的行業之一，但它仍然主要依靠過時的、已有 50 年歷史的銀行基礎設施運行。本文源自 Binance Research (Joshua Wong ) 所著報告，由深潮整理、編譯及撰稿。 （前情提要：世界幣World Chain將上線：已整合搜尋引擎Dora、跨鏈協議Hyperlane、支付平台Bridge..） （背景補充：加密支付2萬字研究：從電子現金，代幣化貨幣，到PayFi大未來）   近期，Binance Research 釋出了一篇 Web3 支付的研報，很好地梳理了傳統支付、區塊鏈 Web3 支付的現狀，並通過結合區塊鏈帶來的優勢，展望了 Web3 支付的未來。研報體系完整，論點充足，值得借鑑。 最讓我受啟發的是，作者小哥 Joshua Wong 基於宏觀分析師的背景，以資料驅動的方式，能夠更多地將 Web3 支付置身於整個龐大的傳統金融支付體系，而不是陷入純粹追求鏈上技術的執迷。 因此，本文編譯了 Binance Research 的研報，並且深入研讀了其索引文章，只有通過冰冷資料的對比，才能更加清楚明確自身的定位與差距，以及未來前進道路的方向。 以下，Enjoy： 一、報告核心觀點 儘管支付行業是全球規模最大、增長最快的行業之一，但它仍然主要依靠過時的、已有 50 年歷史的銀行基礎設施執行。Stripe、Mastercard 和 Visa 等現代支付金融科技和卡組織網路為消費者和商家帶來了更加便捷的終端使用者體驗。然而，每筆交易中涉及多達六個中介機構（例如卡組織、髮卡商、處理商、POS 系統、支付聚合、數位錢包）的傳統成本仍然存在。區塊鏈技術為支付提供了一條全新的全球基礎設施軌道，這是一個新的開始。 區塊鏈及其支援的一系列創新應用有可能顯著降低跨境支付的成本並提高其效率。這已經在機構層面實現了，Visa 等參與者正在執行試點，以便在公共區塊鏈上實現機構級全球支付的結算。個人層面也正在採用，像 Binance Pay 這樣的產品正在以更快、更便宜的方式用於點對點支付和跨境轉帳，以及直接在商家處使用加密貨幣進行消費，無需支付 Gas 費，自動調節貨幣兌換和即時結算。 支付行業規模龐大，這意味著採用區塊鏈等革命性技術可能會緩慢而謹慎。這也給予了區塊鏈行業本身必要的時間來成長，並構建必要的支付工具和支付基礎設施。 二、背景介紹 使用現金進行面對面的支付方式，賦予了貨幣獨特的自由氣息。但不幸的是，現代數位支付體系根本無法提供這種無需第三方介入、點對點直接交易的能力。這主要是因為，我們需要第三方來為我們託管資金，區別於區塊鏈技術能夠實現資金的自託管。 更糟糕的是，現代全球支付基礎設施堆疊依舊依賴於銀行和其他中介機構來處理任何交易。當今的支付技術堆疊迫切需要重新開始，而區塊鏈技術可以實現這一點。 當化名為中本聰 (Satoshi Nakamoto) 的人於 2009 年推出比特幣時，它被設想為一種革命性的點對點電子現金支付形式。目標是建立一種去中心化的貨幣，可以提供與面對面現金交易相同自由的方式，但用於數位支付。它通過促進個人之間的直接交易來實現這一點，而無需銀行等金融中介機構。這一願景承諾開啟一個金融自由、透明度和降低交易成本的新時代。 自 2009 年成立以來，現代加密行業已經發生了重大變化。穩定幣的出現引入了一種穩定的價值標尺，可被作為價值交換和支付的媒介，同時利用區塊鏈技術的優勢，消除資產波動的問題。此外，Layer 1 和 Layer2 解決方案的開發提高了交易速度並降低了成本，有效地降低了以前阻礙採用分散式帳本作為處理大規模支付交易的瓶頸。 本報告將概述當前傳統支付格局及其面臨的關鍵問題。然後，將討論區塊鏈技術如何解決這些問題、基於區塊鏈支付的現狀，以及支付行業該如何通過區塊鏈取得進展。 三、當前傳統支付行業現狀 當 SWIFT 等全球支付系統於 20 世紀 70 年代首次建立時，實現全球匯款是一項開創性的成就，也是金融領域的一個重要里程碑。 然而，今天的全球支付基礎設施只能被描述為過時、模擬和碎片化的。這是一個成本高昂且效率低下的系統，在有限的銀行營業時間內運營，並依賴於眾多中介機構。現代金融體系依賴於全球眾多銀行，每家銀行都維護自己的帳本。這些銀行之間缺乏統一的全球標準，阻礙了無縫的國際交易，並使建立一致的合作變得複雜。 現代支付系統的缺陷使得跨境銀行間交易成本高昂且效率低下，因為單筆交易可能需要經過多家代理銀行才能到達其預定目的地。有時，它更像是一個黑匣子，傳送者和接收者無法追蹤資金的流動，只能在黑暗中等待。 根據世界銀行的資料，跨境匯款通常需要長達五個工作日才能結算，平均費用為交易金額的 6.25%。儘管存在這些明顯的挑戰，但企業對企業（「B2B」）跨境支付市場規模巨大，並且還在繼續擴大。2023 年，B2B 跨境支付的總市場規模為 39 兆美元，預計到 2030 年將增長 43%，達到 53 兆美元。 3.1 當前傳統支付行業格局 支付行業似乎並未因效率低下而受到影響，而是發展成為全球最大的行業之一，目前估計截至 2024 年，其收入將達到 2.83 兆美元。它也是增長最快的行業之一，預計到 2029 年將達到 4.7 兆美元，複合年增長率（CAGR）為 10.8%。2022 年全球支付資金規模達到約 150 兆美元，比 2021 年增長了 13%。 從過去 9 年全球卡組織品牌（American Express、Discover、JCB、Mastercard、Visa 和銀聯）的購買交易數量的增長情況來看，情況也類似。自 2014 年以來，購買交易一直在穩步增長，複合年增長率約為 15.1%。 儘管支付行業是全球規模最大、增長最快的行業之一，但其大部分業務仍在沿用 50 年前的技術軌道。全球支付格局已演變成一種收租中介集團，充斥著眾多中間人，他們站在商家和消費者之間，從每筆交易中收取租金。 過去五年來，支付金融科技領域的創新為商家和消費者...