O mercado de criptomoedas é amplamente conhecido pela sua volatilidade. Essa característica, que por um lado atrai muitos investidores em busca de altos retornos, também pode representar um risco considerável, especialmente em períodos de alta instabilidade.

Com o passar dos anos e o desenvolvimento desse universo, mecanismos que ajudam a suavizar essas movimentações aparecem e, assim, surge o conceito de hedge em criptomoedas.

Neste artigo vamos explorar o que é o hedge no contexto cripto e apresentar quatro estratégias que você pode utilizar para reduzir os riscos das suas operações.

O que seria Hedge com Criptomoedas?

Hedge, que em tradução livre significa “proteção”, é uma prática comum nos mercados financeiros tradicionais, como o de ações e o de commodities. No mercado cripto ele assume a mesma função. Fazer hedge, de maneira simplificada, significa adotar estratégias que ajudam a proteger o valor dos ativos, minimizando as perdas em momentos de oscilação. 

Quando um investidor executa alguma estratégia de hegde, isso significa que essa pessoa está adotando uma posição inversa àquela que se deseja proteger, de modo que, se houver uma perda em um investimento, outra posição trará algum ganho para compensar. O objetivo do hedge não é obter lucro, mas sim minimizar possíveis perdas. 

Quase como se fosse um seguro.

Quatro estratégias de hedge em criptomoedas

No mercado de criptomoedas, o hedge pode ser realizado de diversas formas. A seguir vamos te apresentar as quatro principais estratégias para proteger seus ativos, com os nomes em nossa tradução livre e também em inglês (que é como você provavelmente encontrará).

1. Venda a Descoberto (Short Selling)

A venda a descoberto (ou short selling), é uma técnica de hedge em que o investidor aposta na queda de um ativo. Funciona da seguinte forma: o investidor vende um ativo que não possui, esperando comprá-lo posteriormente por um preço mais baixo e lucrar com a diferença.

Parece algo complicado demais, mas um exemplo fácil irá ajudar a entender. Imagine que você tem uma quantidade significativa de Bitcoin e seu maior receio é que o preço vá cair por algum evento que se aproxima - por exemplo um halving. Para se proteger, você pode “shortear” o Bitcoin em uma corretora que permita essa operação. Caso o preço venha a cair, o lucro obtido com o short poderá compensar a perda no valor do seu ativo. 

No entanto, essa estratégia exige cuidado, porque se o preço subir em vez de cair, as perdas podem ser grandes. Pense por exemplo em quem shorteou Nvidia, que subiu mais de 200% em 2023 e, em 2024, dobrou de tamanho. As perdas de quem executou essa estratégia tendem ao infinito.

2. Mercado de Futuros (Futures)

O mercado de futuros é outra ferramenta popular de hedge. Nesse tipo de estratégia, você se insere em um tipo de contrato no qual há o comprometimento de comprar ou vender um ativo a um preço pré-determinado em uma data futura. Dessa forma, é possível garantir um preço fixo para o ativo, independentemente de sua valorização ou desvalorização até a data do contrato.

Exemplo que ajuda a entender: se você possui Ethereum e quer se proteger contra uma possível queda no preço, pode vender contratos futuros de Ethereum. Se o preço do Ethereum cair, as perdas no ativo serão compensadas pelo ganho nos contratos futuros. 

Esse tipo de estratégia é bastante usado por traders que têm uma visão de longo prazo e desejam minimizar riscos em períodos de alta volatilidade e costuma ter maior disponibilidade para criptoativos que já tenham maior segurança - como por exemplo Bitcoin e Ethereum, que já tem até ETF spot.

3. Swaps Perpétuos (Perpetual Swaps)

Swaps perpétuos representam uma modalidade de derivativos que permite ao investidor manter uma posição comprada ou vendida sem data de vencimento. Diferentemente dos contratos futuros, os swaps perpétuos são renovados constantemente, o que significa que o investidor pode segurá-los por tempo indeterminado.

Para usar essa estratégia, basta abrir uma posição de venda em swaps perpétuos no ativo que deseja proteger. Se o preço do ativo cair, os ganhos da posição vendida ajudarão a equilibrar a perda do ativo em questão. 

É uma estratégia flexível e útil para quem deseja se proteger de forma contínua e evitar as renovações de contratos com prazos fixos. Também é algo que costuma ser executado por quem está de olho no longo prazo.

4. Opções (Options)

As opções são contratos que dão ao investidor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo por um preço específico em uma data futura. Quando falamos do mercado cripto, temos as opções como sendo particularmente vantajosas, porque elas permitem proteger ativos contra movimentos bruscos sem que seja preciso vendê-los diretamente.

Nessa estratégia existem duas principais modalidades de opções:

  • Opção de Compra (Call): Dá o direito de comprar o ativo a um preço específico.

  • Opção de Venda (Put): Dá o direito de vender o ativo a um preço específico.

Para quem possui criptomoedas e quer se proteger contra uma possível queda, a estratégia ideal é comprar opções de venda (puts). Isso acontece porque, se o preço da cripto cair, o valor da opção de venda aumenta, ajudando a compensar a desvalorização da moeda. 

O interessante das opções é que, caso o mercado se mova em direção oposta à esperada, a perda será limitada ao valor pago pela opção - até porque, de novo, opção é um direito, não uma obrigação de comprar ou vender o ativo no futuro.

Como essas estratégias podem proteger seus investimentos?

Cada uma dessas estratégias oferece uma abordagem única para minimizar riscos. Se o mercado entrar em uma queda repentina, a venda a descoberto e os futuros podem trazer proteção, enquanto os swaps perpétuos oferecem um hedge contínuo e flexível. As opções, por sua vez, são excelentes para quem quer limitar riscos e ao mesmo tempo manter o ativo.

Porém, é muito importante entender não apenas sobre as estratégias como também entender os riscos que elas têm e quais seriam os que você mais está disposto a encarar. Por exemplo, operações de venda a descoberto e contratos futuros podem amplificar perdas caso o mercado siga uma direção inesperada.

Além de escolher a estratégia, escolha também a plataforma correta

Escolher uma plataforma de negociação confiável é essencial para garantir a segurança de suas operações de hedge. É essencial que você escolha uma corretora que ofereça transparência e confiabilidade nas ferramentas de gestão de risco, além, é claro, de suporte atento para contratos de derivativos.

Outro ponto que vale a pena procurar é a possibilidade de configuração de ordens do tipo stop-loss, que são aquelas que encerram automaticamente uma posição caso o mercado se mova contra você, o que ajuda a limitar perdas. Na Binance você encontra uma boa gama de opções para hedge e são conhecidas pela segurança em suas operações.

Hedge: não esqueça de proteger seus investimentos em cripto!

Como você bem pode observar, hedge em criptomoedas é uma prática essencial para quem busca proteger seu patrimônio em um mercado altamente volátil, como é exatamente o caso das criptomoedas. Estratégias como a venda a descoberto, os contratos futuros, os swaps perpétuos e as opções fornecem meios eficazes de gerenciar os riscos, mas exigem conhecimento e análise cuidadosa.

Lembre-se sempre: assim como em qualquer investimento, conhecer os riscos e utilizar ferramentas de hedge com sabedoria pode ajudar a preservar seus ativos e trazer mais estabilidade ao seu portfólio. 

E, claro, não se esqueça também de escolher sempre uma plataforma confiável e adapte as estratégias ao seu perfil de risco e às condições do mercado. Com uma boa preparação, o hedge se torna uma poderosa ferramenta de proteção em um mercado que, apesar de promissor, pode ser imprevisível.

Conhecia alguma dessas estratégias? Já executou alguma?

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