#交易系统 #仓位管理 #以损定仓
以损定仓，指的是每笔交易的仓位大小以最大可能亏损来计算，也就是说交易前先将最大可能亏损确定下来，再以此亏损来决定要开多大仓位的交易方式。
在我的交易体系里，我认为最小化风险比最大化利润更加重要，毕竟能够保持长期净盈利的前提是本金不能有太大的回撤。在此基础上，再来不断提升胜率和盈亏比，以达到最大化利润的目的。
假设我的总本金是10000元，我给自己单个季度的最大亏损额度为10%即1000元最大亏损额，那么我可以把这1000元分为10份，每份是100元，这作为我单笔最大亏损额度。从心理学上来讲，单笔亏损额在总本金的1%~2%之间，可以保持一个比较好的交易心态。
在确定下单笔最大亏损额后，再确定下来所选标的的入场点位和止损点位，就可以算出止损比率（入场点位确定下来后也可以估算出盈亏比，一般盈亏比要大于1.5我认为才可以考虑开单）。
仓位头寸=单笔最大亏损额/止损比率。
举个例子，单笔最大亏损额100元，止损比率5%，100/0.05=2000元，这样就算出了这一单的仓位头寸。在本金10000元的前提下，此头寸相当于2成仓。
如果这笔单最终赚钱了，把赚到的钱的一半加进单季度最大亏损额度，这样既能起到滚雪球的目的，又能将一部分收益锁定。
然后每到下一个季度，所有资金重新rebalance，重新计算。
用了以损定仓的方式交易，你会发现的好处：
第一个好处，你的单比亏损是提前确定下来的，那么你如果想提高盈利能力的话，只能想办法尽量降低开单时的止损比率，也就是说尽量提升盈亏比。在更加合适的点位入场，而不是盲目开仓。
因为如果止损比率太大，仓位就势必会比较轻，这样风险收益比就不太划算了。这相当于你的交易系统会督促你不断优化进场点位，如果位置不合适，宁可不进也不盲目出手。
第二个好处，对不同波动率的标的，抗风险能力是相同的。比如一个波动率大的山寨币，和波动率相对小的标普500指数，我的单笔最大损失是相同的，那么波动率小的标的开仓势必会较大，波动率大的标的开仓相对会较小。
对于合约交易也是适用的，只要把倍率也带进公式就行了。假设单笔最大亏损还是100元，倍率2倍，止损比率5%，那么仓位头寸=单笔最大亏损/倍率/止损比率=100/2/0.05=1000元。你会发现倍率越高，仓位越小。是的，我从来不开高倍杠杆，因为我会优先从最大损失的角度思考交易。
再来聊聊以损定仓的实操注意点：
第一，是要将交易重心转移到提升胜率和盈亏比上来，而不是盲目追求单笔大仓位、低止损率。
假设止损比率只有2%，但胜率只有1/10，也就是开仓10次有9次是打止损的，那单比亏损虽然固定，但总亏损依然较大。很像是在赌那一次盈利能有超高的盈亏比。况且这种方式会频繁被打止损，对交易心理打击也会比较大。
第二，如果单个季度连续亏损多次怎么办？一种方式是主动降低自己的交易频率，复盘过往交易胜率低的原因；另一种方式是将剩余亏损额度再分的更细些，将单笔最大亏损额减少，你就可以有更多的交易机会（只是对应的头寸也会减少）。
第三，假设单个季度的最大亏损额度用完了怎么办，我的建议是暂时离开市场，沉心提升内功，提升自己的认知和交易系统，复复盘，读读书，或者去散散心，换个心情。等下个季度再进场。有时候选择不做交易比做交易要好的多。
第四，以上的单个季度最大亏损，这个周期是单个季度，还是单月，还是半年，是由每个人的交易习惯来决定的，总之时间周期越大，最大亏损比率可以放大，反之缩小。
所有以上参数都可以灵活调配，关键是要找到符合自己交易习惯和交易节奏的参数，然后坚决执行。
最后，引用一个黑市拳王唐龙的故事：
有一位传说中的中国人，在美国黑市拳赛场上风靡一时，他就是‘唐龙’，“唐龙”真名叫弗兰克陈，中国名字叫陈进生，出生在台湾新竹。尽管他喜欢叫自己“唐龙”，但拳手们都叫他“鲨鱼”，因为唐龙在拳击台上异常凶狠，经常在几个回个内击毙对手。唐龙在自己的格斗之路上走的非常顺利，他的战绩是97战96胜，其中95次击毙对手。
按理说97战96胜，相当好的成绩了，胜率接近99%，那唐龙的结局是什么呢？在连续胜利96场后，他在和被称为“推土机”的克里斯蒂保利的一战中，遭遇了致命的一次失败，而这次失败，让唐龙永远倒在了拳击台上，再也没有能力站起来。
唐龙的胜率不可谓不高。但那唯一的一次失败，让他断送了自己的性命。
所以，我的以损定仓的核心理念：不追求大仓位梭哈式的冒进交易，而是选择长期可控风险的交易，逐步提升净值。