作者：Arain，ChainCatcher
编辑：念青，ChainCatcher
每一轮牛市都会冒出来一个黑马交易所，而Hyperliquid似乎就是本轮牛市那匹黑马。
虽然还没有上币安、Coinbase 等 CEX，但Hyperliquid完全稀释估值（FDV）目前已达270亿美元，杀入加密资产市值Top30。其HYPE代币表现更是瞩目，首次代币发行TGE设定初始价格为3.9美元/枚，一个月内价格峰值一度逼近35美元/枚，使其成为备受追捧的资产，令不少踏空的投资者拍断大腿。
但错过Hyperliquid，还有Hyperliquid生态项目，不妨来看看Hyperliquid上有哪些值得参与的项目。
Hyperliquid上的投资机会
要看懂Hyperliquid还是需要简单了解以下Hyperliquid是什么。
Hyperliquid是一个创新的去中心化交易平台，它的目标可以理解为：CEX的效率+DEX的透明。
其专门的 L1 区块链为高性能永续合约订单簿交易所而打造（通用链），采用 HyperBFT 共识算法，实现了低延迟和高吞吐量，保证金和匹配引擎状态完全链上化，以确保交易的高效与安全。同时，Hyperliquid 推出的 HIP-1 和 HIP-2 代币标准。其中，HIP-1为内建交易功能的原生代币，是允许用户创建与链上现货订单簿直接挂钩的可替代代币；HIP-2 为发行时嵌入流动性，意思是将流动性永久地绑定到 HIP-1 代币上，从发行之初解决流动性问题。
此外，Hyperliquid兼容质押，具备质押功能，且坚持自筹资金、社区驱动的发展模式，为其项目增添了吸引力。
最大化了代币的实用性和流动性，EVM 兼容性和质押功能也进一步增强了平台的吸引力和竞争力。此外，Hyperliquid 的社区驱动和自筹资金模式，使其能够更加专注于技术创新和用户体验的提升，展现出强大的发展潜力和独特价值。
目前，在Hyperliquid上寻找机会主要有以下几种思路：
1）新资产拍卖：Hyperliquid通过拍卖Ticket席位上线新资产。Ticket 很多，但能炒作的资产十分有限，随着市场对HYPE的热情，寻找下一个炒作标的成为了投资者的目标。
2）潜力项目：在Hyperliquid生态中，有多个潜力项目值得关注，这就是接下来我们重点要讨论的。
3）NFT机会：例如Hyperliquid推出的NFT项目，如Lilquid，吸引了不少投资者的关注。
4）流动性挖矿：在Hyperliquid及其生态中，流动性挖矿被视为一个重要的机会。
5）Meme币：在本轮牛市周期中，Meme作为一个主线存在，Hyperliquid上的Meme币也是个机会，例如PURR。
6）旧资产壳：类似借壳上市，目前仅是市场参与者讨论参与其中的一种可能性。
哪些项目值得参与？
接下来我们重点介绍Hyperliquid上有哪些项目值得参与，这里剔除一些“新瓶装老酒”的项目。
BTC 质押协议：Solv Protocol
非常值得关注的一个项目。
Solv是一种去中心化的比特币质押协议，具有不错的知名度。该项目旨在通过流动性共识基础设施释放比特币资产的全部潜力。通过解决 BTC 资产的碎片化、收益机会和托管解决方案，Solv 为比特币持有者提供了通往 BTCFi 的门户。其 Staking 抽象层的支持下，Solv 引入了一个统一的框架，可实现 15 多个平台之间的无缝互操作性。
根据官方披露，Solv拥有 25,000 BTC 储备，是目前最大的去中心化比特币储备商。
令人惊讶的是，Solv近宣布了他们项目备受期待的 TGE 和原生代币$SOLV。Solv不考虑将CEX 作为$SOLV上市的首选目的地，而是选择了Hyperliquid。
Hyperliquid现在上市代币中很大一部分是Memecoin，$SOLV上市值得关注，可以说是一个意义非凡的举动。
原生去中心化借贷协议：HyperLend
HyperLend是Hyperliquid 上的原生借贷协议，也是Hyperliquid的 EVM上第一个去中心化借贷平台，没有任何官方背景。
该项目通过智能合约实现了借贷流程的自动化，用户可以在无需信任第三方的情况下进行资产的借入和借出操作。其运作机制基于超额抵押模式，借款人需要提供超过借款金额的抵押物，以确保贷款的安全性。同时，平台根据市场供需情况动态调整利率。
根据官网数据，该产品已拥有近11万名用户。未来，HyperLend计划将业务拓展到 Hyperliquid DEX 上的期权和现货保证金交易等其他领域。
原生域名项目：Hyperliquid Names
你可以把这个项目与以太坊域名ENS之类的联系起来。Hyperliquid Names 是 Hyperliquid EVM 区块链上的协议，可让用户发布、交换和管理代币化的 .hl 名称，是可读名称和加密地址之间的桥梁。
Hyperliquid Names是 Hyperliquid 的原生域名项目，即将启动Hyperliquid上的域名拍卖，目前正在为域名拍卖作准备——白名单申请。
Hyperliquid Names目前已在测试网上上线。其玩法可以参照以太坊域名的玩法，预计Jeff、xulian等域名会成为昂贵域名。
稳定币协议：Felix
Felix 是 Hyperliquid 生态中的稳定币协议，通过锚定特定的资产或一篮子资产，如法币或其他稳定的加密资产，来维持稳定币的价值稳定。其采用的算法和智能合约机制能够根据市场情况自动调节稳定币的供应量，以应对价格波动。例如，当稳定币价格高于锚定价值时，协议会增加稳定币的供应量，使其价格回落；反之，当价格低于锚定价值时，会减少供应量，从而提升价格。
目前，该稳定币协议允许用户存入抵押品并借入 feUSD 以使用 Felix 保险库赚取收入。
该协议背后支持者是去中心化借贷协议Liquity，根据官网披露的数据，目前池子有近20亿美元的资产。
流动性质押协议：Thunderhead
Thunderhead一个流动性质押代币发行平台，通过提供所谓的生态系统即服务来帮助新兴的区块链生态系统。现已为多个区块链协议提供流动性质押服务，被Hyperliquid 团队选并开展合作=。
用户可以将自己的加密资产质押到平台上，获得相应的质押收益，同时还能保持资产的流动性。其工作原理是，当用户质押资产后，平台会发行代表质押资产的流动性质押代币，这些代币可以在其他 DeFi 平台上进行交易、借贷或提供流动性等操作，实现了资产的 “二次利用”。例如，用户质押了 ETH 后获得的流动性质押代币，可以在其他支持该代币的平台上参与流动性挖矿，获取额外的收益。
流动性质押协议：Kinetiq
该项目是 Hyperliquid 上首屈一指的流动性质押协议，旨在利用 StakeHub 作为其操作系统，将 kHYPE 建立为 Hyperliquid 上的先驱质押池。
StakeHub 是一种自主验证者评分和权益分配协议，旨在从头开始完全采用精英管理。这意味着不会有任何幕后交易、预选或对从 Kinetiq 获得$HYPE 的验证者有任何偏见。
验证者必须不断“赚取收入”，如果达到或超过 StakeHub 的标准，将获得来自 Kinetiq 的$HYPE委托奖励。如果没有，则重新委托股份。
这是一个新项目，StakeHub v0.1才上线。根据其仪表盘数据，目前有约9500万HYPE在质押池中。
首个HyperLiquid 上的NFT：Liquina.hl
Liquina.hl是一个结合了AI、NFT和区块链技术的项目，主要推出了一款AI电子陪聊女友。该项目的核心是通过与电子女友的互动，用户可以获得积分，而持有$LQNA代币的用户也能通过这种方式获取更多的奖励。此外，电子女友具备学习交易的能力，会在Hyperliquid平台上进行交易，并根据赚取的收益按积分进行空投。
Liquina.hl即将推出的LQnians则包含3000个NFT，其中2001个将通过空投的方式分发，999个将通过拍卖出售。
原生DEX：HyperSwap
该项目才刚刚开始启动，是 Hyperliquid EVM 第一个原生的 DEX，现在已经上线了测试网。已与Thunderhead合作。
稳定币：Keiko Finance
该项目是一个无需许可的借贷协议，具有动态利率和清算比例，部署在 Hyperliquid 上。
用户可以在其中存入 Hyperliquid 生态系统资产并借入该协议的原生稳定币 KEI，同时调整想要的风险水平并享受可预测的利率。
目前Keiko 测试网现已在 Hyperliquid EVM 上线，为该协议主网部署前的最后一步。Keiko 有望成为Hyperliquid 生态系统中的先驱原生稳定币。
GameFi：Vegas GamebleFi
Vegas GamebleFi是HyperLiquid上第一个使用公平性证明系统将实用性和游戏性结合起来的 GamebleFi，2024 年 7 月就推出$VEGAS了，该项目的目标是为HyperLiquid带来
GambleFi功能。现在，游戏仍在开发中。
交易机器人：PVP Trade
PVP Trade是一个基于Telegram的交易机器人，旨在为用户提供在Hyperliquid交易所进行合约和现货交易的便利。用户可以在Telegram群组中查看和跟踪彼此的仓位，实现实时跟单。这种社交化的交易方式使得用户不仅可以独立交易，还能与群组成员互动，分享交易策略。
该项目是目前唯一允许用户做空ERC-20代币的平台，为用户提供了更多的交易策略选择。做空机制在加密货币市场中相对较为少见，且PVP Trade的交易费用极低，几乎可以忽略不计。
该项目目前存在空投预期，由于用户可以通过交易赚取积分，不少用户正在积极参与，因为这些积分将用于即将到来的代币空投。根据X上的用户讨论，有很多鲸鱼看好它。
结语
Hyperliquid 是今年杀出来的黑马，不少新应用正在如火如荼地搭建，几乎每天都有新的项目被添加其中，想要知道Hyperliquid更多内容可以登陆RootData 的Hyperliquid生态页面查看：https://www.rootdata.com/zh/EcosystemMap/list/335?n=Hyperliquid
更全面的可以查看官方生态系统数据库：https://www.hypurr.co/ecosystem-projects。