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GEX+ 洞察：波动性买家和多头勒式策略

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观察到的多头勒式结构表明波动性买家采取了战略性举措，为潜在的市场波动做好了准备：

盈亏平衡（含保费）：86k 或 113k

⚖️

Delta Dynamics：

90k 看跌期权的执行价更接近当前标的价格 97,455，因此与 110k 看涨期权相比，其绝对 delta 值更高。

这种 delta 不平衡使得看跌期权的对冲力度加大，从而导致一开始就出现净空头库存。

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隐含波动率和风险溢价：

交易者购买期权（看涨期权和看跌期权）预期波动性会飙升

📈

。
交易商出售期权以收取风险溢价，维持 +Gamma / -Vega 头寸。

交易员通常会购买期权（看涨期权和看跌期权），以预期波动性会飙升。相反，交易商出售期权以获取风险溢价，导致其净头寸中出现正 Gamma 和负 Vega。

初始对冲侧重于看跌期权的 Delta 加权敞口，由于其接近标的价格，因此对库存具有主导作用。

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主要机会：

清算集群表明高杠杆区域：

可以引发连锁反应，放大价格变动。
大量清算后，市场趋于稳定并回归平均水平。

需要关注的水平：
支撑位：96,000：关键成交量区域，短期支撑。
94,000-92,000：主要清算集群=潜在的均值回归支点。

均值回归目标：98,000-100,000：高流动性区域，可能的反弹区域。

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值得关注的是：

价格稳定在 96,000 以上→表明抛售压力减轻。

🎯

潜在策略：

买入区域：92,000-94,000（清算和成交量支撑）。
目标：反弹至98,000-100,000。

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最后提示：
跟踪实时清算和订单流数据。当清算缓解和对冲压力减弱时，可能出现转折点。