الخبر السار هو أن أسعار الأسهم أصبحت أقل قليلا مما كانت عليه صباح الأربعاء.
ولكن ما هي الأخبار السيئة؟ حسناً، تراجعت المؤشرات الرئيسية في الولايات المتحدة أمس، حيث انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 3%، وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 3.6%. أما الكارثة الحقيقية فقد حدثت في شركات ألفافيل المفضلة مثل كارفانا، وجيم ستوب، وتيسلا، ومايكروستراتيجي.
وقد هبطت الأسهم الأخيرة بنسبة 8.3% و9.5% على التوالي، مما أدى إلى انخفاض صناديق الاستثمار المتداولة ( السخيفة للغاية ) القائمة عليها بنسبة 15% إلى 20%. وهو ما يبدو وكأنه نجاة ضئيلة، نظراً لحجم الانعكاس الذي حدث أمس واحتمال انفجار صناديق الاستثمار المتداولة وتدمير أسهمها الأساسية
إن اللوم يقع على "التخفيضات المتشددة" التي أجراها بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي في الفوضى.
ورغم أن المسؤولين خفضوا أسعار الفائدة، فإن متوسط توقعاتهم للتضخم الأساسي (الأمر المهم) يظهر أنهم يتوقعون الآن أن يستمر التضخم فوق المستوى المستهدف في العام المقبل. كما دعا متوسط التوقعات إلى خفض أسعار الفائدة بشكل أقل، وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن المسؤولين يمكنهم "أن يكونوا أكثر حذرا ونحن ندرس المزيد من التعديلات على أسعار الفائدة" في المستقبل.
لذا، نعم، يبدو أن العام المقبل سيشهد تشديد السياسة النقدية في بنك الاحتياطي الفيدرالي. وتُظهِر بيانات بورصة شيكاغو التجارية أن السوق تجد هذا معقولاً. وتحدد العقود الآجلة الآن أسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية عند مستوى 4% في نهاية العام المقبل؛ وهذا يعني خفضاً واحداً أو اثنين . وبالأمس، بدا الإجماع على خفضين أو أكثر.
ويبدو أن كل هذا كان بمثابة مفاجأة للمستثمرين ومراقبي السوق، بما في ذلك ستيف إنجلاندر من ستاندرد تشارترد
لقد فوجئنا نحن والسوق بشدة بالنبرة المتشددة التي اتسمت بها التغييرات في التوقعات الاقتصادية التي أصدرتها لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية... كان من الواضح أن هذا الحدث كان بمثابة حدث يبعث على العزوف عن المخاطرة...
كان التفسير الأساسي الذي قدمه رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول لهذا التحول هو ارتفاع قراءات التضخم الأساسي خلال الشهرين الماضيين، رغم أنه أشار إلى أن بعض التوقعات تضمنت التأثير المتوقع لسياسات إدارة ترامب القادمة. وكان رفع التضخم الأساسي لعام 2025 من 2.2% إلى 2.5% لافتًا للنظر بشكل خاص ــ حيث توقع ثلاثة مشاركين فقط أن يكون التضخم الأساسي أقل من 2.4% أو أقل، وبالتالي فإن أي قدر من التقريب لن يكون كافياً لجلب توقعات عام 2025 إلى الهدف.
في TS Lombard، كان ستيف مختلفًا (ستيفن بليتز) يأخذ لفة النصر:
الواقع أن السوق في حالة من الاضطراب لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي لم يفعل ما كان يعتقده، بل فعل ما كنا نتوقعه منذ البداية ــ خفض أسعار الفائدة إلى 4.25% وفقاً لقاعدة تايلور بين سبتمبر/أيلول ونهاية العام، وإلى أن يحدث تغيير ملموس في الاقتصاد، فإن أسعار الفائدة سوف تظل على هذا النحو. لقد كتبت هذا في يوليو/تموز الماضي، ثم مرة أخرى في سبتمبر/أيلول. وبمجرد أن انخفض معدل التضخم إلى ما دون سعر الفائدة على الأموال وبدأ التوظيف في التراجع، ومع إدراك أن التضخم هو المؤشر النهائي، تحولت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية إلى تحديد السياسة استناداً إلى النماذج. والواقع أن التوجيهات بشأن التضخم أو التوظيف ليست أكثر من ستار دخاني.
ويرى بنك باركليز أن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي لم يبدو قلقاً بشكل خاص بشأن القوة الاقتصادية الأوسع نطاقاً في المؤتمر الصحفي:
ولم يركز باول على حالة تدهور الظروف الاقتصادية أو ظروف سوق العمل، مما يشير إلى أن المشاركين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أصبحوا أقل قلقا بشأن المخاطر السلبية مقارنة بما كانوا عليه في سبتمبر/أيلول.
على أية حال، تراجعت الأسهم وتعرضت الأسواق الرغوية لضربة قوية بعد البيان، حيث انخفضت عملة البيتكوين بنحو 6 في المائة خلال اليوم.
#RideTheKaiaWave #MarketCorrectionBuyOrHODL #2024withBinance #MajorAirdropWatch
