الأفكار الأساسية
منظمة CoW اللامركزية المستقلة هي مشروع تمويل لامركزي يهدف إلى تعزيز تجربة المستخدم وسلامته. وتتضمن ثلاث أدوات رئيسية، وهي: بروتوكول CoW، ومانع القيمة القصوى القابلة للاستخراج، وصانع السوق الآلي لبروتوكول CoW.
بروتوكول CoW (تزامن الرغبات) هو أداة تداول توفر آليات تسعير فعالة وحماية من إعدادات التداول غير المناسبة.
موانع القيمة القصوى القابلة للاستخراج هي أداة لحماية المعاملات تساعد المستخدمين على تجنب المعاملات الاستباقية والهجمات الداخلية.
صانع السوق الآلي لبروتوكول CoW هو صانع سوق آلي يتبنى نموذجًا جديدًا لحماية مزودي السيولة من استغلال الأسعار.
ما المقصود بمنظمة CoW المستقلة اللامركزية؟
وتركز منظمة CoW اللامركزية المستقلة على إنشاء منتجات على شبكة الإيثيريوم من شأنها تعزيز الأمان وتجربة التداول لمستخدمي Web3. يتميز المشروع بثلاث أدوات رئيسية: بروتوكول CoW، ومانع القيمة القصوى القابلة للاستخراج، وصانع السوق الآلي لبروتوكول CoW. كما تقدم دعمًا للتطوير ومنحًا وموارد أخرى لهذه المشروعات.
بروتوكول CoW: أداة تداول تستخدم التداولات الجماعية للعثور على أفضل الأسعار وتحسين السيولة.
مانع القيمة القصوى القابلة للاستخراج: أداة لحماية المعاملات تمنع الهجمات على التداولات مع تقديم خصومات للمستخدمين.
صانع السوق الآلي لبروتوكول CoW: صانع سوق آلي (AMM) يحمي مزودي السيولة من استغلال الأسعار.
تتبنى منظمة CoW اللامركزية المستقلة نموذجًا لامركزيًا للحوكمة يسمح لأعضاء المجتمع بالتحكم في تطوير البروتوكول.
بروتوكول CoW
نية التداول
عند التداول باستخدام بروتوكول CoW، بدلًا من إجراء عملية تداول مباشرةً، فإنك توقِّع على "نية التداول". تصف هذه النية ماذا تتداول ومقدار ما تريد تداوله، ومن ثم يجد المحللون أفضل طريقة لتنفيذها.
المزايا المالية
يحاول المحللون الحصول على أفضل الأسعار من خلال مطابقة عمليات التداول من شخص لشخص (وهو ما يُطلق عليه تزامن الرغبات) أو العثور على صفقات خارج السلسلة. تعمل هذه الطريقة على خفض الرسوم وتجنب التلاعب بالأسعار مع توفير الحماية من هجمات القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV).
المزايا الفنية
يدعم البروتوكول المزادات الجماعية، مما يسمح للمستخدمين بتقديم عمليات تداول متعددة، بل وسداد رسوم المعالجة برموز أخرى غير ETH. كما أنه يُلغي رسوم المعاملات الفاشلة.
المحللون ومزادات على دفعات
يتنافس المحللون على معالجة نواياك للتداول على دفعات، بهدف الحصول على أفضل صفقة لك. توفر مزادات الدفعات الحماية من التلاعب وتسمح بتسعير موحد في مختلف عمليات التداول. يمنع هذا النظام البوتات من استغلال ترتيب المعاملات، ويدعم مطابقات عمليات التداول من شخص لشخص، مما يقلل التكاليف ويحسّن كفاءة التداول.
معالجة الطلبات
يعالج بروتوكول CoW الطلبات من خلال أربع خطوات رئيسية، وهي كما يلي:
تقديم النية: بدلًا من تقديم طلب مباشرةً، يقوم المستخدمون بإرسال طلب موقّع" بنية التداول" مع تفاصيل حول الأصول والمبالغ.
التقسيم إلى دفعات: يجمع بروتوكول CoW نوايا التداول المتعددة في دفعةٍ واحدة.
تنافس المحللين: لدى المحللين وقت قصير لاقتراح الحلول التي تهدف إلى تقديم أفضل الأسعار للمستخدمين. يفوز المحلل الذي يحصل على أفضل عرض.
التنفيذ: ينفذ المحلل الفائز عمليات التداول، ويحصل المستخدمون على رموزهم المميزة.
تم تصميم هذه الطريقة لخفض الرسوم وتحسين الأسعار وتقديم حماية القيمة القصوى القابلة للاستخراج.
أنواع الطلبات
اعتبارًا من نوفمبر 2024، سيوفر بروتوكول CoW ستة أنواع للطلبات، وهي: طلبات السوق، والطلبات الحدية، وطلبات متوسط السعر المُرجّح زمنيًا، والطلبات البرمجية، وطلبات Milkman، وخطافات CoW.
1- طلبات السوق
استهدف الشراء أو البيع على الفور بالسعر الحالي.
يجب على المحللين تنفيذ الطلب بالكامل أو انتظار توفر السيولة.
يقوم المستخدمون بتعيين نسبة تحمل الانزلاق لمراعاة تغيرات الأسعار أثناء التنفيذ.
2- الطلبات الحدية
الشراء أو البيع بسعر محدد قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
إذا وصلت الأسعار إلى الهدف، سيتم تنفيذ الطلب؛ وإلا، تنتهي صلاحيته.
يتعامل بروتوكول CoW مع هذه المشكلات دون رسوم تحويل على الشبكة ويُحسّنه للحصول على أفضل الأسعار الممكنة.
3- طلبات متوسط السعر المُرجّح زمنيًا
قم بتقسيم الطلبات الكبيرة إلى تداولات أصغر بمرور الوقت لتقليل التأثير على السعر.
يقوم المستخدمون بتحديد الأصول وحدود الأسعار ويتقاسمون الحساب والمدة للتحكم في تنفيذ الطلبات.
4- الطلبات البرمجية
عمليات التداول الآلية بناءً على ظروف محددة (على سبيل المثال، محددات الأسعار).
مفيد للاستراتيجيات المعقدة والمنظمات اللامركزية المستقلة والمعاملات على مستوى البروتوكول.
5- طلبات Milkman
تعتمد طلبات Milkman، المصممة من شركة Yearn Finance بالتعاون مع بروتوكول CoW، على التسعير اللحظي بدلًا من الأسعار الثابتة.
يمكن تنفيذ طلبات Milkman بسعر السوق العادل حتى إذا تأخرت الطلبات بشكل كبير.
مفيد للتداول للمنظمات اللامركزية المستقلة وعمليات التداول التي تعتمد على الحوكمة.
6- خطافات CoW
تسمح خطافات CoW للمستخدمين بتنفيذ إجراءات مخصصة قبل عمليات التداول أو بعدها، مثل نقل الأموال أو التخزين أو المطالبة بالمكافآت.
تنفذ خطافات CoW مجموعة من الإجراءات كمعاملة واحدة، مما يسمح للمستخدمين بإقران أي إجراء يتعلق بالإيثيريوم مع طلبات CoW الخاصة بهم.
يستطيع المطورون والمتداولون التعبير عن نواياهم.
مانع القيمة القصوى القابلة للاستخراج
طور مانع القيمة القصوى القابلة للاستخراج كلٌّ من منظمة CoW اللامركزية المستقلة، و"Beaver Builder"، ومنظمة Gnosis اللامركزية المستقلة، وهو أداة تحمي المستخدمين من المعاملات الاستباقية والهجمات الداخلية. فهو يرسل المعاملات إلى شبكة آمنة، ويتجنب المجمعات العامة التي تجذب البوتات.
تحدث المعاملات الاستباقية عندما تكتشف البوتات معاملة كبيرة في قائمة الانتظار وتضع طلباتها قبلها، مستغلةً التغير المتوقع في السعر. وهذا غالبًا ما يترك للمتداول الأصلي سعرًا أسوأ.
وتحدث المعاملات التالية عندما تضع البوتات تداولات بعد معاملة كبرى مباشرةً، بحيث يمكنها الاستفادة من تحولات الأسعار التي خلفتها عملية التداول الأصلية. وهذا أقل ضررًا لأنه لا يؤثر على سعر المتداول الأصلي.
أما الهجمات الداخلية فهي مزيج من الاثنين، فيضع البوت عملية تداول قبل معاملة المستخدم وبعدها، مما يؤدي إلى تضخم السعر وتحقيق الربح على حساب المستخدم.
تستغل هذه الأساليب الطبيعة الشفافة لشبكات البلوكشين، ولكن يمكن مكافحتها بأدوات مثل مانع القيمة القصوى القابلة للاستخراج لبروتوكول CoW.
باستخدام أداة مانع القيمة القصوى القابلة للاستخراج، يمكن للمستخدمين أيضًا ربح خصم يصل إلى 90% من عمليات التداول التالية التي تم إنشاؤها من معاملاتهم الخاصة. تُعد هذه الأداة أسرع من عمليات المعاملات القياسية وتقدم للمستخدمين الشفافية والتتبع اللحظي. لقد أدمجت كثيرٌ من محافظ Web3، مثل Uniswap وTrust Wallet مانع القيمة القصوى القابلة للاستخراج فيها من أجل تداول أكثر أمانًا وكفاءة.
صانع السوق الآلي لبروتوكول CoW
مشكلة الخسارة في مقابل إعادة التوازن
غالبًا ما يخسر مزودو السيولة لأن معظم صناع السوق الآليين لا يتكيفون بالسرعة الكافية لمطابقة الأسعار الأحدث على منصات التداول الرئيسية، مما يترك الأسعار القديمة التي يستغلها المتداولون بالمراجحة. يُعرف هذا باسم "الخسارة في مقابل إعادة التوازن" (LVR) وهي مشكلة تخفض من أرباح مزودي السيولة.
لحل مشكلة "الخسارة في مقابل إعادة التوازن"، يستخدم صانع السوق الآلي الخاص ببروتوكول CoW آلية جديدة تُعرف باسم صانع السوق الآلي بتعظيم الوظائف (FM-AMM). تقوم هذه الآلية بتجميع عمليات التداول في دفعات وتحديد سعر مقاصة واحد لكل دفعة، مما يضمن حدوث عمليات التداولات بسعر عادل ومُحدّث.
رمز COW المميز
يُعد رمز COW المميز محوريًا لبروتوكول CoW، إذ يقوم بدور رمز الحوكمة الذي يتيح للمساهمين المشاركة في اتخاذ القرارات لنمو البروتوكول وتغييراته. تم تصميم نظام الحوكمة هذا لمواءمة مصالح المستخدمين والمطورين والداعمين، وتعزيز نهج يقوده المجتمع.
أفكار ختامية
تقدم منظمة CoW اللامركزية المستقلة حلولًا مبتكرة لحماية مستخدمي الإيثيريوم من التلاعب، وضمان تداول أفضل وحماية للسيولة وحوكمة لامركزية. ومن خلال بروتوكول CoW ومانع القيمة القصوى القابلة للاستخراج، وصانع السوق الآلي لبروتوكول CoW، يمكن للمستخدمين الاستمتاع برسوم أقل ومخاطر أقل وتحكم أكبر في المعاملات.
مقالات ذات صلة
إخلاء المسؤولية: يُعرض هذا المحتوى لك "كما هو" بهدف تقديم معلومات عامة وللأغراض التعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا ينبغي تفسيره على أنه نصيحة مالية، ولا يُقصد به التوصية بشراء أي منتج أو خدمة بعينها. ويجب عليك الاستعانة بمشورة متخصصة من استشاريين متخصصين. في حال كانت المقالة مقدمة من طرف خارجي، يُرجى العلم أن الآراء المُقدمة خاصة بهذا الطرف الخارجي ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يُرجى قراءة إخلاء المسؤولية بالكامل هنا للمزيد من التفاصيل. قد تتعرض الأصول الرقمية لتقلبات الأسعار، وقد تزداد قيمة استثمارك أو تنخفض بل وقد لا تسترد المبلغ الذي استثمرته، وتتحمل وحدك مسؤولية قراراتك الاستثمارية ولا تتحمل أكاديمية Binance مسؤولية أي خسائر قد تتكبدها. لا يجب تفسير هذه المقالة على أنها نصيحة مالية أو قانونية أو مشورة مهنية. للمزيد من المعلومات، يرجى الاطلاع على شروط الاستخدام و تحذير المخاطر.
