Binance vừa ra mắt BFUSD, tài sản đảm bảo được thiết kế đặc biệt cho giao dịch hợp đồng tương lai và đồng thời cung cấp lợi nhuận thụ động. Điểm đáng chú ý của BFUSD là cam kết tỷ suất lợi nhuận hàng năm (APY) “không bao giờ thấp hơn 0%”, giúp bảo vệ người dùng khỏi các tác động tiêu cực của lợi nhuận âm.
Đặc điểm chính của BFUSD:
1. APY đảm bảo không âm:
• Người dùng nắm giữ BFUSD sẽ nhận được APY cơ bản tích lũy hàng ngày, ngay cả khi không giao dịch hợp đồng tương lai.
• Những người giao dịch hợp đồng tương lai USDⓈ-Margin sẽ được hưởng APY cao hơn.
2. Phạm vi APY:
• Theo dữ liệu từ Binance, APY cơ bản của BFUSD dao động từ 12% đến hơn 35% trong giai đoạn 20/11 - 25/11.
• APY tăng thêm (dành cho giao dịch hợp đồng tương lai) đạt từ 15% đến hơn 47%.
3. Sử dụng và hạn chế:
• BFUSD không phải là stablecoin và không thể giao dịch công khai hay rút khỏi tài khoản hợp đồng tương lai.
• Nó chỉ có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp cho giao dịch hợp đồng tương lai trên Binance và có thể đổi ra USDT.
4. Chiến lược tạo lợi nhuận:
• Delta hedging: Tận dụng chênh lệch giữa thị trường giao ngay và hợp đồng tương lai.
• Staking Ethereum: Đóng vai trò là một nguồn tạo lợi nhuận bổ sung.
Phạm vi áp dụng:
• Chỉ áp dụng cho người dùng đủ điều kiện của Binance tại các khu vực hỗ trợ. Một số khu vực như Hoa Kỳ sẽ bị hạn chế.
So sánh với sản phẩm tương:
• Mặc dù BFUSD có nét tương đồng với USDe của Ethena (cũng sử dụng delta hedging để tạo phần thưởng), Binance nhấn mạnh rằng BFUSD khác biệt và mang lại lợi nhuận thụ động mặc định, trong khi USDe không tự tạo ra phần thưởng mà phụ thuộc vào cách người dùng sử dụng.
Thời gian triển khai:
• BFUSD chính thức ra mắt vào 02:00 UTC ngày 27/11/2024.
Nhận định:
Việc ra mắt BFUSD là một bước tiến của Binance trong việc mang lại lợi nhuận ổn định cho người dùng thông qua các chiến lược phức tạp như delta hedging và staking. Tuy nhiên, người dùng cần cân nhắc kỹ về tính rủi ro và các giới hạn của sản phẩm, đặc biệt khi BFUSD không được giao dịch công khai và chỉ sử dụng trong hệ sinh thái Binance.