#期权

我们很高兴地宣布， Greeks.live 已经与第一轮（Pre-A轮）的主要投资人达成了协议！

我们的团队致力于为我们的用户提供最好的加密货币期权交易体验，而这笔资金将帮助我们实现这一目标。

我们很高兴在未来几年继续探索新的机会和伙伴关系，并期待着与您分享我们的进展。 感谢各位一直以来的支持，我们已经迫不及待地想向您揭开 Greeks.live 的未来了！😀

【周末期权市场分析】
本周末加密货币期权大宗成交5.5亿美元，花费权利金440万美元，在周末属于成交比较活跃的。
行情温和上涨，市场情绪非常乐观，目前BTC和ETH的价格都在近期高点附近震荡，认为突破在即的交易员越来越多。
大选还有两周，川普的胜率越来越高，这给市场带来了良好的预期，毕竟川普的强力支持者马斯克对加密货币非常友好，市场现在正在对川普胜利进行定价。

比特币投资必备，本周重磅事件抢先看（10/21-10/27）

本周美联储官员的发声明显减少，IMF-世界银行年会也值得了解，但市场对下次降息的预期已经较为统一，这些信息对市场的影响有限。
大选逐渐临近，目前Polymarket显示川普支持率高达60%，按照现在的进展，接下来仅有的十几天哈里斯的胜面会越来越小。但是大选仍具有很强的不确定性，大选周期权的IV仍然比较坚挺。

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本周重磅事件：

10/21 周一

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2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根在2024年美国证券行业和金融市场协会(SIFMA)年会（21:00）

10/22 周二

💼
2025年FOMC票委、堪萨斯联储主席施密德就经济和货币政策前景发表讲话（05:00）

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IMF公布全球经济展望报告（21:00）

10/23 周三

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加拿大央行公布利率决议和货币政策报告（21:45）
💼
欧洲央行行长拉加德就欧洲经济前景发表讲话（22:00）

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IMF-世界银行年会举行

10/24 周四

💼
日本央行行长植田和男在IMF主办的"行长会谈"上发表讲话（04:00）

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美联储公布经济状况褐皮书（02:00）

💼
美国当周初请失业金人数（20:30）

10/25 周五

💼
美国10月密歇根大学消费者信心指数终值（22:00）

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加密市场展望：
加密市场在10月悄然回到70000美元附近，今年多次冲击新高失败，本轮美国大选不知是否能成为突破的契机。目前比特币主要期限IV处于中等水平，大选前后的IV稳定在55%，本周布局一些中远期看涨是一个好机会。

📌
加密利率市场方面，Bitfinex利率市场最近相对平稳，偶尔有20%的高利订单，遇到合适的利率订单可以积极成交，特别是有行情的时候值得特别关注。

美国大选日益临近，各统计渠道均显示特朗普在竞争中领先，但美国大选仍具有较大的不确定性。
Datalab期权数据显示，大选周BTC的平值期权IV为57%，而大选前一周的平值期权IV仅为47%，市场为大选给出了10%的IV差值。
当前的期限结构也说明了一个隐含的市场观点：市场在大选结束前的波动不会太大。市场成交量也说明了这一点，即便本周涨势不错，大户也不愿意押注继续上涨。

比特币投资必备，本周重磅事件抢先看（10/14-10/20）

本周仍然有美联储官员的密集发声，但市场对下次降息的预期已经较为统一，这些信息对市场的影响有限。
大选逐渐临近，市场需要更多大选信息来做抉择，目前民调显示哈里斯支持率高2%，而Polymarket显示川普支持率高10%，加密对传统世界的革新还在发展。

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本周重磅事件：

10/14 周一

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2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利参加专家小组讨论会（21:00）

10/15 周二

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美联储理事沃勒就经济前景发表讲话（03:00）

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2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利在纽约大学斯特恩商学院主办的活动上发表讲话（23:30）

10/16 周三

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美联储理事库格勒发表讲话（01:00）

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英国9月CPI（14:00）

10/17 周四

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欧元区9月CPI（17:00）

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欧洲央行公布利率决议（20:15）

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美国当周初请失业金人数（20:30）

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美国9月零售销售月率（20:30）

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欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会（20:45）

10/18 周五

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2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话（22:00）

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加密市场展望：
加密市场在10月仍然是震荡行情，现在各大投机市场没有什么热点。目前比特币主要期限IV处于中等水平，大选前后的IV也出现了明显下降，本周布局一些中远期看涨是一个好机会。

📌
加密利率市场方面，Bitfinex利率市场最近相对平稳，偶尔有20%的高利订单，遇到合适的利率订单可以积极成交，特别是有行情的时候值得特别关注。

经过昨天的持续上涨，加密期权市场出现大量大宗交易，近24小时内成交超12亿美元。
其中比特币看跌期权的成交是最多的，达到了5.3亿美元，占当日总成交的四分之一。
其中成交最大的一笔名义面值6600万美元，

🔴
卖
🔶
BTC-28MAR25-40000-P
📉
x500.00 @ ฿0.0130, IV: 60.50

🟢
买
🔶
BTC-27DEC24-40000-P
📉
x500.00 @ ฿0.0042, IV: 67.85
这一笔是深度虚值的日历，交易者收了30万美元权利金偏看涨，但是并不能太准确的猜测交易者的意图。
总体来看，近期期权卖方还是力量更强，特别是看跌方向价格很不错。
买入看跌的成本较低，但是期权成本较低也意味着市场大部分人不看好这个方向。

【10月11日期权交割数据】
1.8万张BTC期权到期，Put Call Ratio为0.91，最大痛点62000美元，名义价值11亿美元。
21.2万张ETH期权到期，Put Call Ratio为0.4，最大痛点2450美元，名义价值5.1亿美元。
加密货币持续疲软，目前60000美元关键点位争夺激烈，ETH也在长期支撑线2300美元附近，市场变盘可能就在朝夕之间。今年四季度前两周的行情不佳，期权市场也较为低迷，目前期权持仓量已经跌至23年以来的新低。但低迷的市场也孕育着新的交易机会，现在11月8日的BTC平值IV仅为50%，非常适合低位建仓一些中远期看涨。
本周大宗看涨成交逐渐活跃，美国大选前后，很有可能会有行情。

美国公布的9月CPI年率为2.4%，略高于预期，但已经是今年的最低水平，各大投资品价格反应不大。
随着本周各宏观数据出炉和美联储众多官员讲话结束，目前市场对11月8日降息25Bp的预期为82%，对不降息的预期为18%，几乎已经没有交易员认为有50Bp的可能。
本周大宗交易占比较大，累计四成的交易量来自大宗交易，特别是大宗看涨期权交易。交易类型和期限比较分散，移仓和调仓是主要的交易动力，市场仍以观望为主。

HBO纪录片《谁是中本聪》即将在稍晚些上映，目前泄露片段暗示比特币核心开发者 Peter Todd 会是中本聪。
近期加密市场较为平淡，投资者的注意力被分散到其他投资品。BTC一直以波动大著称，但是10月以来BTC的波动显然被很多投资标的超过。10月主要IV已经逼近40%，市场的波动预期很低。
但是回看近几年的行情，十月下旬都是牛市起点，今年有美国大选叠加美元降息周期，现在购入一些中远期看涨非常划算。
$BTC

美国10月的经济数据强劲，市场对11月8日的美联储议息会议预期显著下降。目前根据30天联邦基金期货价格计算，市场对下次降息25Bp的预期概率为85%，不降息的预期概率为15%，本数据显著低于上个月。
同时，近几日特朗普当选总统的预测概率在显著上升，11月5日美国大选的天平正在向着特朗普倾斜。
从期权数据看，市场对10月的波动预期很低，当月平值IV已经低于45%，而一周后11月8日到期的平值IV为55%。
这说明市场大部分参与者对于押注本月行情比较谨慎，继续观望是当前的主流情绪。


$BTC

【4月5日期权交割数据】
1.8万张BTC期权到期，Put Call Ratio为0.64，最大痛点68000美元，名义价值12亿美元。
27万张ETH期权到期，Put Call Ratio为0.38，最大痛点3400美元，名义价值8.9亿美元。
今天是季度大交割后的首次周交割，本周加密市场较为弱势，70000美元的博弈最终以空头胜出结束，卖出看涨是本周最主要的成交，各主要期限IV出现明显下降。
比特币即将迎来减半，有一定的情绪支撑，其他币种已经陷入短期熊市，近期ETF资金流入放缓，市场正在消化ETF带来的溢价。

经过数日的持续下跌，BTC实现波动率再度大幅上升，各主要期限IV也均达到了近一年来的最高水平。
市场对波动的预期甚至高于创历史新高期间，观察市场数据，主要是因为中短期看跌期权Put的价格显著升高导致。
目前期权偏斜指标Skew已经由显著偏斜返回了中性状态，同等条件的看跌期权与看涨期权价格回到持平，今年暴涨带来fomo情绪已经消失。 #热门话题

比特币交易活跃度现在受美股交易时间影响明显，周末交易活跃度较差，市场也比较低迷。
今天大宗交易几乎都以价差组合成交，卖出看涨牛市价差成交最多，其次是卖出看跌熊市价差，主流币的市场情绪近几日较为平稳。
今天仅有的两笔超2000万美元的大宗交易，一方是看涨到70000以上，一方是看跌到65000以下，可以说是针锋相对。
目前走势偏弱，IV仍处于偏高区间，卖出的盈亏比开始提升。

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比特币投资必备，本周重磅事件抢先看，市场走势展望🌍（3/18-3/24） #热门话题

本周是重要的宏观周，以美联储利率决定为代表的多个主要央行都将公布利率决定。尽管市场普遍预期一致，但是利率结果和相关央行发言仍值得关注。美国的经济数据强劲，本次结果大概率是维持不变，而英伟达AI大会对美股的影响反而更加重要。BTC ETF完全引领了加密走势，尽管上周陷入回调，但牛市基础仍然强劲。
3/18 周一 *
⚒芝商所推出以欧元计价的比特币和以太坊期货
📗英伟达AI大会GTC
3/19 周二 *
💼日本央行公布利率决议
💼澳洲联储公布利率决议
3/20 周三 *
🎯欧洲央行行长拉加德发表讲话
3/21周四 ***
💼美联储利率决定
💼美国当周初请失业金人数
💼英国央行利率决定
📌 BTC在上周陷入回调，带动整个市场较为疲软，BTC Dvol回落至75%，同时随着Meme的大爆发和快速熄火，市场情绪有所冷静，市场IV短时间内可能不会创新高。买入期权的成本有所下降，相较于期货仍然是盈亏比较高的选择。
📌 加密利率市场方面，现货大户正在逐渐降低杠杆，绿叶利率市场较为低迷，近期推荐持有之前较高利率订单不动。

行情的快速波动带动期权市场活跃度达到近一年内最高水平，当日大宗交易超15000张，名义价值超10亿美元。
其中最大的一笔订单为275组铁鹰期权，单笔名义价值高达7334万美元，观察期权构成很可能是期权做市商的调仓，可以认为是空头认亏出局。
近期大户大规模平仓期权仓位，不管是做多止盈还是做空认亏，都压制着IV的上涨。

比特币投资必备，本周重磅事件抢先看，市场走势展望
🌍（3/4-3/10）

本周是一个宏观大周， 美国失业率数据和部分主要央行利率决议值得注意，加密相关事件主要是SEC将对富达以太坊现货ETF申请决议，但通过的可能性极小，市场现在一致认为不可能。
目前主流币市场现货买方依旧十分强劲，本周非常有希望创新高，同时衍生品数据在上周开始逐渐活跃，市场杠杆水平逐渐升高。强劲的现货牛市带动起了市场情绪，加速上冲的预期较大。

3/5 周二 *

🔎美国SEC将对富达以太坊现货ETF申请做出决议

3/6 周三 *

💼美国2月ADP就业人数

💼加拿大央行利率决定

3/7 周四 **

💼欧洲央行主要再融资利率

💼美国当周初请失业金人数

🗒美联储公布经济状况褐皮书

3/8 周五 ***

💼美国2月失业率

💼美国2月季调后非农就业人口

📌BTC现在处于现货牛市逐渐推动着衍生品牛市，BTC主要期限期权IV重回70%以上，目前已经回到FTX暴雷前的较高水平，远超去年平均水平。买入中短期期权仍然是盈亏比较高的选择，看涨可以选择当月底，看跌则更适合当周短期。

📌加密利率市场方面，最近市场恢复活跃，但绿叶利率市场较为低迷，近期推荐持有之前较高利率订单不动。

【3月1日期权交割数据】
1.9万张BTC期权即将到期，Put Call Ratio为1.49，最大痛点55000美元，名义价值20亿美元。
11万张ETH期权即将到期，Put Call Ratio为0.88，最大痛点3000美元，名义价值7.9亿美元。
本周加密市场气势如虹，比特币一度突破64000美元，多种法币计价创历史新高，主要期限IV均呈现明显的上升趋势，与今年一月和去年三月的水平持平。
美国资金推动现货牛市，本周爆发了惊人的涨幅，但期权成交量、持仓量上升幅度不大，近期买方也更多的是现货保护，实打实的资金流入让市场结构非常健康。比特币目前市占率已经超过50%，本轮牛市后面可以更多关注以太坊了。

市场转强，BTC & ETH 期权大宗市场极为活跃，大户开始出现分歧。
昨日ETH最大单笔大宗成交是一笔名义价值1700万美元的滚仓，卖出持有的3000张ETH-29MAR24-2800-C，同时买入3000张ETH-29MAR24-3000-C，继续做多以太坊。
根据我们之前推特追踪的大宗订单，这个仓位月初的开仓成本约20万美元，通过这次滚仓，大户成功将本金回收，并留下三倍本金的利润继续保留多单。

近期期权大宗市场非常火热，刚刚成交一笔名义价值2000万美元的比特币蝶式组合。
这一单大宗交易是新开仓的期权，押注比特币将在三月末到期之前小幅下跌，47000美元为最大盈利点。同时带有做空隐含波动率的分量，跌破44000美元或不跌破49800美元均会亏损，但最大损失有限。
巨鲸用户近期持续加仓空头头寸，普遍处于保护现货或者获利了结的心态，这与大部分人冲击新高的预期有所不同。

今天是星期日，日期权平值IV仅有35%，昨日的日期权平值IV更是仅有30%，这是近期加密市场行情完全被美国时间控制的一个例证。
数周以来，周末的期权IV一直维持以上规律。对比现货走势我们发现周末的波动并未明显低于工作日，至少相差没有如此巨大。
我们可以得出一个结论，美国交易时段参与交易的用户更加偏好做多波动。