Trong phân tích trên chuỗi của Glassnode, việc xem xét hành vi của những người nắm giữ ngắn hạn (STH) so với những người nắm giữ dài hạn (LTH) mang lại những hiểu biết quan trọng về thị trường tiền điện tử. Dưới đây là lý do tại sao sự chú ý đến STH có giá trị đặc biệt:
Hành Vi và Tác Động Thị Trường Khác Biệt
Những người nắm giữ ngắn hạn thường là những người mới tham gia hoặc những nhà giao dịch đầu cơ, nhạy cảm hơn với sự thay đổi giá cả. Trong các thị trường tăng giá, họ thường bán ra để tránh lỗ khi thị trường biến động, góp phần vào phần lớn các khoản lỗ đã thực hiện. Hành vi này làm cho việc phân tích STH rất hữu ích để xác định đáy thị trường cục bộ.
Lợi Ích Của Việc Phân Tích STH
1. Xác Định Giai Đoạn Kiệt Sức Của Người Bán:
- Chia STH thành các nhóm tuổi chi tiết giúp xác định chính xác các giai đoạn bán ra kiệt sức. Quan sát áp lực tổn thất chưa thực hiện và sự đầu hàng qua các khung thời gian ngắn nhất (1 ngày) đến dài hơn (1 tháng), cung cấp tín hiệu rõ ràng về các đáy cục bộ tiềm năng và sự đảo ngược thị trường.
2. Tăng Cường Khả Năng Xác Định Đáy Cục Bộ:
- Bằng cách sử dụng các chỉ số Breakdown, các nhà giao dịch có thể phát hiện sự hợp lưu của các sự kiện đầu hàng trong các khung thời gian ngắn hạn khác nhau, tăng khả năng xác định đáy cục bộ.
Khung Để Xác Định Đáy Thị Trường
1. STH MVRV theo độ tuổi:
- MVRV đo lường lợi nhuận hoặc lỗ chưa thực hiện. Khi MVRV dưới mức trung bình, cho thấy các khoản lỗ chưa thực hiện cao, là dấu hiệu của áp lực bán.
2. STH SOPR theo độ tuổi:
- SOPR đánh giá xem áp lực tài chính chưa thực hiện có đang được thực hiện hay không. Điểm Z SOPR âm chỉ ra STH đang đầu hàng và bán tài sản thua lỗ.
3. STH đã thực hiện tổn thất theo độ tuổi:
- Đánh giá mức độ tổn thất đã thực hiện bởi STH. Giá trị tổn thất thực hiện cao xác nhận áp lực bán đã được thực hiện.
Ứng Dụng Thực Tế Cho Các Nhà Giao Dịch
1. Phát Hiện Sớm Các Đáy Địa Phương:
- Xác định các thời điểm thua lỗ nghiêm trọng và đầu hàng giữa các STH giúp các nhà giao dịch phát hiện đáy thị trường địa phương sớm hơn, tạo cơ hội cho các điểm vào sớm.
2. Chiến Lược Trung Bình Chi Phí Đô La (DCA) Được Tối Ưu Hóa:
- Hiểu rõ thời điểm người bán cạn kiệt giúp thực hiện chiến lược DCA hiệu quả hơn, mua tài sản với giá thấp hơn và giảm chi phí mua trung bình.
3. Thời Gian Thị Trường Nâng Cao:
- Quan sát cách áp lực bán lan tỏa từ khung thời gian ngắn nhất sang dài hơn giúp nhà giao dịch tối ưu hóa thời gian vào và ra khỏi thị trường, tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu tổn thất.
4. Tính Linh Hoạt Chiến Lược:
- Phân chia chi tiết STH thành các nhóm tuổi cho phép áp dụng phân tích này vào các chiến lược giao dịch khác nhau, từ giao dịch trong ngày đến giao dịch xoay vòng, phù hợp với các điều kiện thị trường cụ thể.
Kết Luận
Tập trung vào những người nắm giữ ngắn hạn mang lại nhiều lợi thế cho các nhà giao dịch trong việc xác định đáy thị trường, tối ưu hóa chiến lược giao dịch và đưa ra các quyết định chiến lược và có lợi hơn. Việc sử dụng các chỉ số Breakdown của Glassnode cung cấp một công cụ mạnh mẽ để nâng cao khả năng phân tích và xác định xu hướng thị trường.