80% 的利润是在周期的最后 20%中实现的💵
如何识别一个“山寨季”并最大化收益？
引发“山寨季”的不是 $BTC 的回报百分比，而是其财富效应。自 2023 年 9 月以来，比特币的市值增长了 9410 亿美元，接近 1 万亿美元。
一万亿美金什么概念：
👉 1 万亿美元大约是沙特阿拉伯、荷兰或瑞士整个经济规模的大小。
👉1 万亿美元是美国国债总额的 2.89%。
👉1 万亿美元是标普500指数总市值的 2.5%。
👉1 万亿美元几乎比所有主权财富基金都要大。
大多数山寨币的规模相对较小，不需要太多其中的财富就能显著提高它们的价格。
目前，除了 $ETH 和主要稳定币之外，整个山寨币的市值为 5880 亿美元。
那么，山寨季什么时候来呢？
可能是在 $IBIT 、 $FBTC 、 $ARKB 等所有其他比特币 ETF 的价格达到其发行价格的 100% 以上时。
在过去，传统金融投资者很难有机会在短短几个月内实现投资翻倍。
比特币的巨额收益会提升他们的自信心，推动他们开始探索其他币种。就像在大公司赚钱，然后冒险投资小型创业公司一样。
• 财富效应 ：当人们感受到财富增长时，他们可能会感到更多的财务安全和自信。这种财富感的增加可能会导致其更愿意承担更多风险并追求更高的回报。
• 过度自信偏见 ：当投资者在市场的某个领域取得成功时，他们可能会过度自信地认为自己能够预测未来市场动向或识别有利可图的投资机会。
• 近期偏见 ：如果投资者最近获得了重大收益，他们可能会将这种成功延伸到市场的其他领域或投资机会，而没有充分考虑资产类别间的固有风险或差异。
无论是财富效应、这些偏见还是以上所有因素，我们很快将看到一个比以往周期更大的飞轮。这一次周期的百分比增长可能较小，但美元规模呈指数级增长。
ETF 从发行后上涨了 50%，这花了 57 天的时间。在 93000 美元时，首日购买者将获利 100%。
在 72900 和 97100 美元时，2 月 8 日至 16 日之间的巨额流入（71.6 亿美元）将分别增长 50% 和 100%。
在 85700 和 114600 美元时，那些在 2 月 26 日至 28 日之间进入市场（17.7 亿美元的流入）将分别增长 50% 和 100%。
将它们作为参考是有好处的，因为这就是财富效应，这导致了更多的风险承担。
我们需要密切关注的是 CEX的流入/流出。自 1 月 11 日以来，这三家最常用 CEX 的流入情况：
• OKX - 10 亿美元的流入
• Robinhood - 2.63 亿美元的流入
• Binance - 2.47 亿美元的流入
— 来自 Defillama 的数据 —
与此同时，ETF 的累计流入已达到 100 亿美元以上。
很明显，ETF 是购买和持有比特币的新首选方式。
另一方面，山寨币没有 ETF 。首先是CEX ，然后是 DeFi，这是俩是获得山寨币的方式。
CEX 的流入增加 = 投资者寻求购买山寨币。
另一种观察方式是比较稳定币市值和 TOTAL2 的增长。
2021 年 4 月 - 2022 年 4 月
• 稳定币市值：增加了 1250 亿美元
• TOTAL2 市值：增加了 4300 亿美元
2023 年 10 月 - 2024 年 3 月
• 稳定币市值：增加了 210 亿美元
• TOTAL2 市值：增加了 7070 亿美元
资金并没有像前几年那样进入市场。
这个周期与以往不同吗？
并不是。简单地说，这个周期进入市场的步骤增加了一步。
我们从 CEXs → DEXs 进入到 ETFs → CEXs → DEXs
这个额外的步骤将导致数千亿美元的流入CEXs。
我们只需要一些耐心。
我们正走向何方？
如果我们有与上一个周期相同的模式，我们将在顶峰看到山寨币（不包括 BTC - ETH - USDT - USDC - DAI）的市场份额约为 38%。
在总体为 7.8 万亿美元的加密货币市值下，山寨币的市值将约为 2.96 万亿美元，也就是目前的5.1 倍。
最后阶段将会在流入 CEXs/DeFi 的资金与 ETF 的资金持平甚至更高时到来。
本文转载自网络，主要原因是我比较认可文中的数据，所以分享给大家！！！
保持信心，牛在路上
