在币圈的历史上,曾有一段时间推出了1000倍的杠杆,主要以USDT合约形式存在。然而,这一高杠杆产品并没有持续太久,很快就被交易所下架。这引发了人们对于高杠杆是否合理的深思。
首先,我们不妨先不讨论投资者是否能够在高杠杆下赚钱。1000倍的杠杆并不仅仅是本金的放大,赚亏都以1000倍计算。但更令人忧虑的是,很多人可能忽略了交易所的高额手续费,而这些手续费是按照放大后的本金计算的。
举个例子,如果你有1000块钱,开设1000倍杠杆,你的本金就会变成100万。在这种情况下,即便你的买入币种在爆仓前真的翻了1000倍,你要在1000倍价格将货物卖出,依然能够成功平仓。没错,你确实可以提取一万亿。
但问题来了,这其中存在潜在问题。首先,比特币等主流币种是不可能再翻一千倍了,至少在可预见的将来是不可能的。考虑到全球GDP规模,你购买的很可能不是比特币。
如果你购买的是市值较低的山寨币,由于其市值较小,你一下进入100万的1000倍买单,相当于注入了10个亿的资金。这会导致小币种价格在一天内可能被推高到10万倍,甚至更多。你的平均买入价可能会是起始价格的1万倍。在这种情况下,以1万倍的价格再来1000倍,将使价格达到1000万倍。即便它真的涨到你购买前价格的1000万倍,且从未下跌导致你爆仓,你现在要进行套利平仓,你1万亿的卖单必须有足够的资金来接盘,才能成功完成平仓并获得净利润。
问题的关键在于,你在哪里找到愿意接盘的一万亿买单呢?
更不用说大资金在小币种市场中,是不会提供特别高杠杆产品的,因为这无法进行有效的风险控制。熟悉加密货币期货交易的人应该知道,存在一个叫做维持保证金的机制,资金量越大,维持保证金就越高,这是为了防止流动性不足导致的穿仓风险。
当账户资金不足时,强制平仓将清空仓位。而当资金过多时,对手方可能无法支付,也将强制平仓,实现获利。举例而言,如果你以1块钱做多1个,对手方只有10个,那么涨了10倍,你将被获利清仓。
因此,即便考虑不同平台风险规则的不同,但其原理都是一致的。这也解释了为什么1000倍杠杆产品在币圈被迅速下架的原因。
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