Kaiko 在其市场分析中指出，自 2020-21 年牛市以来，加密货币市场发生了重大变化，更严格的监管和不断变化的用户偏好重塑了交易所格局。虽然币安仍然是市场领导者，但由于多个司法管辖区的监管挑战，其主导地位已经减弱，为小型交易所站稳脚跟并扩大市场份额创造了机会。
在过去三个月中，持续的市场反弹主要使 Coinbase 和 Upbit 受益，这两家交易所的市场份额增长最为强劲。值得一提的是，Coinbase 的交易量有 80%以上来自机构交易者，而 Upbit 则迎合寻求风险的散户投资者。

数据显示，尽管在风险情绪改善和美国监管明朗化的希望下，山寨币在 11 月蓬勃发展，但比特币仍然是推动涨势的主要动力。今年早些时候增长强劲的 Bybit、OKX 和 Bitget 等交易所自 8 月以来经历了市场份额下滑，币安的市场份额在 8 月的 35%和 9 月的 48%之间波动，仍低于 50%。
尽管如此，币安仍然在关键指标中占据主导地位，2024 年日均交易量为 190 亿美元，几乎是 Bybit 40 亿美元的五倍。它在交易对方面也处于领先地位，提供超过 1,200 个交易对，而大多数平台的交易对不到 800 个。