马上美国大选就要开始了,我来聊聊不一样的观点。

简单而言,如果哈里斯当选,对金价是利空;在其他层面,基本延续拜登政府的路线,但也有不同,后面会聊。哈里斯当选,对世界而言就是“未来可预见”,但中美关系未来不会明显变好。

但如果特朗普当选,对金价是利好。因为特朗普的政策具有“不可预见性”,这对国际市场就意味着“风险”。

至于中美关系,有好有坏。比如特朗普专注于“生意”,即便是两国军事和政治层面的矛盾,在他手里也可以变成“生意”。俗话说,钱能解决的问题就不是问题。所以这对我们并不算坏事。

比如他此前讲过,如果我们打台岛,那他就把中国商品关税提高到200%。这背后其实暴露了他的性格底牌,即:他会用经济制裁处理问题,而不是军舰对军舰。

几周前他还承诺,如果他当选,他要大幅降低美元利率。这对金价也是大利好。

但是理性而言,美元利率并不是他能决定和指挥的,它属于美联储的独立职能。在特朗普上届任期内,就曾因这个问题与美联储主席产生矛盾。

今年年初我曾讲过,美国大选形势基本确定的时候,A股就基本没有机会了。当初讲这话的背景是特朗普与拜登角逐下届美国总统大位,也就是说,当初判断如果特朗普大选,则A股没机会了。

现在的情况有点不一样:年初时,中国政府并未出台大量政策着力刺激股市大涨,当时也是表明要让股市上涨,但是政策方面基本空白。

而现在,政策陆续出台了,但力度还在加码中,政策的火力并未消散、子弹并未打完。并且还留有后手(平准基金)。

所以现在美国大选对A股走势会有短期干扰,但一定不会是长期方向性阻力。

原因在于,当前的财政政策、货币政策、金融政策是一套组合拳,任何单方面的政策都不会起到明显效果。那么如果股市方面的政策子弹还没打完(刚开始试射)就宣告失败,这将意味着上述经济政策的整体烂尾。

美国总统任期4年,我不是说A股未来4年都不会受到影响。至少从现在看,A股的牛市还从未那么长过。而且从军事和政治角度看,未来或许也会存在一些变数。

过去几十年里,美国总统都是连任的,没有人是卸任后再次当选的,而特朗普恰恰是个特例。在以前,总统第二任期内都会因为没了选举压力而卸下政治斗争的包袱,努力施展个人政治抱负。

比如克林顿、布什、奥巴马,他们第二任期内的中美关系都比第一个任期内更加融洽,这绝不是偶然。

如果特朗普这次当选,根据美国宪法第22条修正案,他将无法在4年后再次参选美国总统。那么这4年里,商人特朗普是否会更专注于商业以及他的家族利益呢?

但如果哈里斯当选,她必然会寻求4年后的连任,那么她就必须保持“政治正确”,而对中国进一步施压是当前美国最大的政治正确。从这个角度看,哈里斯若当选,不仅仅是延续拜登政府的政策。