Πώς ενεργοποιούνται οι ρευστοποιήσεις στο Binance Margin;

Αποποίηση ευθυνών: Σύμφωνα με τις απαιτήσεις του κανονισμού MiCA, τα μη εξουσιοδοτημένα stablecoin υπόκεινται σε ορισμένους περιορισμούς για τους χρήστες του ΕΟΧ. Για περισσότερες πληροφορίες, κάντε κλικ εδώ. 

Το Margin της Binance παρέχει στους χρήστες την ευελιξία να επιλέγουν διαφορετικούς πολλαπλασιαστές μόχλευσης βάσει της ανοχής τους στον κίνδυνο και των στρατηγικών συναλλαγών τους. Ανάλογα με το προϊόν, η μόχλευση μπορεί να κυμαίνεται από 3x έως και 10x. 

1. Πώς ενεργοποιούνται οι ρευστοποιήσεις στο Margin της Binance;

Όταν συμπληρωθεί το όριο ρευστοποίησης, η θέση Margin ενός χρήστη θα ρευστοποιηθεί και οι πρόσθετες εγγυήσεις του θα πωληθούν για την αποπληρωμή τυχόν χρέους και τόκων που οφείλονται. Κάθε λειτουργία Margin και πολλαπλασιαστής μόχλευσης έχει διαφορετικά επίπεδα ρευστοποίησης Margin:

2. Πώς λειτουργούν οι ρευστοποιήσεις στο Margin της Binance;

Υπάρχουν δύο τύποι αναγκαστικής ρευστοποίησης: η κανονική ρευστοποίηση και η ρευστοποίηση εξαγοράς. Το σύστημα καθορίζει τη μέθοδο ρευστοποίησης με βάση τη ρευστότητα της αγοράς των περιουσιακών στοιχείων σε συναλλαγή. 

Κανονική ρευστοποίηση 

• Η κανονική ρευστοποίηση λαμβάνει χώρα εντός του λογαριασμού Margin του χρήστη.
• Τα περιουσιακά στοιχεία πρόσθετης εγγύησης πωλούνται με τη χρήση εντολών με όριο για να αντισταθμίσουν το χρέος και τους συσσωρευμένους τόκους.
• Κατά τη διάρκεια της διαδικασίας ρευστοποίησης, ο λογαριασμός κλειδώνεται, εμποδίζοντας τον χρήστη από το: να μεταφέρει κεφάλαια, να δανείζεται ή να κάνει αποπληρωμή περιουσιακών στοιχείων και να πραγματοποιεί συναλλαγές.
• Η διαδικασία ρευστοποίησης θα τερματιστεί πρόωρα εάν η μηχανή ρευστοποίησης ανιχνεύσει ότι το Επίπεδο Margin του χρήστη έχει αυξηθεί πάνω από: 1,5 για Συνεκτίμηση Margin 3X, 1,25 για Συνεκτίμηση Margin 5X, 2 για Συνεκτίμηση Margin Pro και την αρχική αναλογία κινδύνου για Μεμονωμένο Margin. Τα έσοδα από περιουσιακά στοιχεία με πρόσθετη εγγύηση που έχουν ρευστοποιηθεί θα χρησιμοποιηθούν για τη μερική αποπληρωμή του χρέους του χρήστη.

Ρευστοποίηση εξαγοράς 

• Η ρευστοποίηση εξαγοράς λαμβάνει χώρα όταν τα περιουσιακά στοιχεία σε συναλλαγή δεν διαθέτουν επαρκή ρευστότητα κατά τη διάρκεια της συγκεκριμένης περιόδου.
• Όταν ενεργοποιηθεί, όλα τα περιουσιακά στοιχεία με πρόσθετη εγγύηση και το χρέος στον λογαριασμό Margin του χρήστη μεταφέρονται στον λογαριασμό ρευστοποίησης Binance.
• Η μηχανή ρευστοποίησης ενοποιεί και πωλεί τα περιουσιακά στοιχεία πρόσθετης εγγύησης, αλλά και διαχειρίζεται το χρέος και τις αποπληρωμές τόκων.
• Σε περιόδους υψηλής μεταβλητότητας της αγοράς, μπορεί να χρειαστεί περισσότερος χρόνος για την ολοκλήρωση των υποθέσεων ρευστοποίησης εξαγοράς, καθώς τα περιουσιακά στοιχεία πρόσθετης εγγύησης πολλαπλών χρηστών περιμένουν να πωληθούν.

Κατά τη διάρκεια ακραίας μεταβλητότητας της αγοράς ή όταν η αναλογία πρόσθετης εγγύησης των περιουσιακών στοιχείων ενός χρήστη είναι χαμηλή, μπορεί να συμβεί τόσο κανονική ρευστοποίηση όσο και ρευστοποίηση εξαγοράς. Η μηχανή ρευστοποίησης θα πραγματοποιεί συναλλαγές εν μέρει με τα περιουσιακά στοιχεία πρόσθετης εγγύησης για την αποπληρωμή ορισμένων υποχρεώσεων. Εάν, κατά τη διάρκεια αυτής της διαδικασίας, η ρευστότητα της αγοράς επιδεινωθεί, θα γίνει μετάβαση σε ρευστοποίηση εξαγοράς. Αυτή η μετάβαση βοηθά στην ελαχιστοποίηση της επίπτωσης στη μεταβλητότητα της τιμής της αγοράς. 

Παραδείγματα 

Σενάριο 1

Ο Χρήστης Α έχει καθαρή μετοχική αξία 2 BTC και δάνειο 400.000 USDC στον λογαριασμό του συνεκτίμησης Margin. Αγοράζει 8 BTC στην τιμή των 50.000 USDC, με το Επίπεδο Margin (ML) στο 1,25. Όταν η τιμή BTC πέσει στα 44.000 USDC, το ML πέφτει στο 1,1 και ενεργοποιεί την αναγκαστική ρευστοποίηση. Επομένως, τα 9,09090909 BTC πωλούνται καλύπτοντας το χρέος των 400.000 USDC (υποθέτοντας ότι δεν υπάρχουν τόκοι) και την προμήθεια ρευστοποίησης ύψους 0,18181818 BTC, που αντιστοιχεί σε 8.000 USDC. Μετά τη ρευστοποίηση, ο χρήστης Α έχει υπόλοιπο 0,72727273 BTC στον λογαριασμό του συνεκτίμησης Margin.

Ο χρήστης Α μπορεί να δει το ιστορικό της ρευστοποίησης και τις εντολές ρευστοποίησης εδώ.

Σενάριο 2 

Ο Χρήστης Β έχει καθαρή μετοχική αξία 100.000 SUPER (υποθέτοντας ότι δεν υπάρχουν αποκοπές πρόσθετης εγγύησης) και ένα δάνειο 400.000 USDC στον λογαριασμό του συνεκτίμησης Margin. Αγοράζει SUPER με 1 USDC, με Επίπεδο Margin (ML) 1,25. Όταν η τιμή του SUPER πέσει στα 0,88 USDC, το ML πέφτει στο 1,1, ενεργοποιώντας αναγκαστική ρευστοποίηση. 

Αντί να πουλήσει αμέσως 500.000 SUPER, η μηχανή ρευστοποίησης καθορίζει ότι το SUPER έχει χαμηλή ρευστότητα και ενεργοποιεί μια ρευστοποίηση εξαγοράς για να αποτρέψει την περαιτέρω μεταβλητότητα. Όλα τα περιουσιακά στοιχεία πρόσθετης εγγύησης (500.000 SUPER) και το χρέος (400.000 USDC) θα μεταφερθούν από τον λογαριασμό του Χρήστη Β σε έναν ενιαίο λογαριασμό εξαγοράς. Τα SUPER θα πωληθούν σταδιακά με βάση τη ρευστότητα της αγοράς για την αποπληρωμή του χρέους USDC. 

Υποθέτοντας ότι υπάρχει μια μέση τιμή συναλλαγής SUPER 0,87 USDC στον ενοποιημένο λογαριασμό εξαγοράς, τα υπόλοιπα 27.000 USDC θα επιστραφούν στον λογαριασμό συνεκτίμησης Margin του Χρήστη Β μετά την αποπληρωμή χρέους ύψους 400.000 USDC και την παρακράτηση προμήθειας ρευστοποίησης 8.000 USDC.

Ο χρήστης Β μπορεί να δει το ιστορικό ρευστοποίησης και τις λεπτομερείς πληροφορίες της εξαγοράς εδώ. 

Σενάριο 3

Ο Χρήστης Γ έχει καθαρή μετοχική αξία 1 BTC και 50.000 SUPER (υποθέτοντας ότι δεν υπάρχει αποκοπή πρόσθετης εγγύησης) και ένα δάνειο 400.000 USDC στον λογαριασμό συνεκτίμησης Margin. Αγοράζει SUPER στο 1 USDC, με ένα Επίπεδο Margin (ML) στο 1,25, υποθέτοντας ότι η τιμή BTC είναι 50.000 USDC και παραμένει αμετάβλητη. 

Όταν η τιμή του SUPER πέσει στα 0,866666667 USDC, το ML πέφτει στο 1,1, ενεργοποιώντας αναγκαστική ρευστοποίηση. Η μηχανή ρευστοποίησης πωλεί 1 BTC για 50.000 USDC. Αντί να πωλήσει αμέσως 500.000 SUPER, καθορίζει ότι το SUPER έχει χαμηλή ρευστότητα και εκκινεί τη ρευστοποίηση εξαγοράς. Όλα τα περιουσιακά στοιχεία πρόσθετης εγγύησης (450.000 SUPER και 50.000 USDC) και το χρέος (400.000 USDC) του Χρήστη Γ μεταφέρονται σε έναν ενιαίο λογαριασμό εξαγοράς. 

Υποθέτοντας ότι υπάρχει μια μέση τιμή συναλλαγής SUPER 0,86 USDC στον ενοποιημένο λογαριασμό εξαγοράς, τα υπόλοιπα 29.000 USDC θα επιστραφούν στον λογαριασμό συνεκτίμησης Margin του Χρήστη Γ μετά την αποπληρωμή χρέους ύψους 400.000 USDC και την παρακράτηση προμήθειας ρευστοποίησης 8.000 USDC.

Ο Χρήστης Γ μπορεί να δει το ιστορικό ρευστοποίησης, τις εντολές ρευστοποίησης και τις λεπτομερείς πληροφορίες για την εξαγορά εδώ. 

3. Τι είναι οι προμήθειες ρευστοποίησης;

Σύμφωνα με τους Όρους χρήσης της υπηρεσίας Margin, μια προμήθεια ρευστοποίησης (η οποία είναι ένα ποσοστό των ρευστοποιημένων περιουσιακών στοιχείων) θα χρεώνεται τόσο για τη κανονική ρευστοποίηση όσο και για τη ρευστοποίηση εξαγοράς:

Οι προμήθειες ρευστοποίησης αφαιρούνται από τα υπολειπόμενα περιουσιακά στοιχεία των χρηστών στους λογαριασμούς Margin τους. Με βάση τα σενάρια που παρουσιάζονται παραπάνω, δεδομένου ότι το συνολικό ποσό του χρέους στο σημείο ρευστοποίησης είναι 400.000 USDC, η προμήθεια ρευστοποίησης θα είναι 8.000 USDC (2% * 400.000 USDC) για τη Λειτουργία κλασικής συνεκτίμησης Margin.

Σημαντική σημείωση: Για τους πλήρεις όρους και προϋποθέσεις που σχετίζονται με τα ρευστοποιημένα περιουσιακά στοιχεία, ανατρέξτε στους Όρους χρήσης της υπηρεσίας Margin.

4. Πώς να αποφύγετε τις αναγκαστικές ρευστοποιήσεις;

Στις συναλλαγές μέσω περιθωρίων, οι αναγκαστικές ρευστοποιήσεις μπορεί να καταλήξουν σε σημαντική ζημία. Για να το αποφύγετε αυτό, συνιστούμε τις ακόλουθες στρατηγικές διαχείρισης κινδύνου:

1. Παρακολουθήστε τα επίπεδα Margin και την αξία των πρόσθετων εγγυήσεων 

• Ελέγχετε τακτικά την αναλογία κινδύνου των θέσεων Margin. Για περισσότερες λεπτομέρειες, ανατρέξτε στην ενότητα Επίπεδο Margin και έλεγχος κινδύνου Binance.
• Βεβαιωθείτε ότι οι πρόσθετες εγγυήσεις επαρκούν για τη διατήρηση των θέσεων.
• Κάντε εκ των προτέρων τις αναγκαίες προσαρμογές στον έλεγχο κινδύνου.

2. Λάβετε υπόψη τις κοινοποιήσεις απαίτησης Margin

• Δώστε προσοχή στις κοινοποιήσεις απαίτησης Margin μέσω email, ειδοποιήσεων push της εφαρμογής ή μηνυμάτων εντός της εφαρμογής.
• Χρησιμοποιήστε αυτές τις ειδοποιήσεις για να λάβετε έγκαιρα αποφάσεις ή να προσαρμόσετε τις στρατηγικές σας προκειμένου να αποφύγετε αναγκαστικές ρευστοποιήσεις.

3. Χρήση της λειτουργίας "Αυτόματη συμπλήρωση κεφαλαίων"

Οι χρήστες μπορούν επίσης να χρησιμοποιούν τη λειτουργία "Αυτόματη συμπλήρωση κεφαλαίων" για να μειώσουν τον κίνδυνο αναγκαστικών ρευστοποιήσεων. Μετά την ενεργοποίηση της λειτουργίας, το σύστημα θα μεταφέρει αυτόματα τα διαθέσιμα περιουσιακά στοιχεία από το πορτοφόλι Spot στο πορτοφόλι Margin. Για περισσότερες λεπτομέρειες, ανατρέξτε στην ενότητα Τι είναι η αυτόματη συμπλήρωση κεφαλαίων και πώς χρησιμοποιείται.

Λάβετε υπόψη ότι, λόγω ακραίων κινήσεων της αγοράς, το επίπεδο Margin μπορεί να χτυπήσει το ποσοστό ρευστοποίησης αμέσως μετά την ενεργοποίηση αναλογίας κοινοποίησης απαίτησης Margin. Οι θέσεις σας ενδέχεται να ρευστοποιηθούν προτού πραγματοποιηθεί η "Αυτόματη συμπλήρωση κεφαλαίων" σε αυτήν την περίπτωση. Σας συμβουλεύουμε να παρακολουθείτε προσεκτικά το επίπεδο Margin για να αποφύγετε τις ζημίες. Η Binance δεν φέρει καμία ευθύνη για τυχόν ζημίες.

Η Binance θα καταβάλλει εύλογες προσπάθειες (αλλά δεν έχει καμία υποχρέωση) για να αποστέλλει ειδοποιήσεις κοινοποίησης απαίτησης Margin και ρευστοποίησης μέσω email και εσωτερικών μηνυμάτων. Η Binance δεν φέρει καμία ευθύνη και δεν εγγυάται με κανέναν τρόπο την έγκαιρη παράδοση τέτοιων μηνυμάτων. Οι ειδοποιήσεις χρησιμεύουν ως προειδοποίηση κινδύνου και είναι αποκλειστική ευθύνη του επενδυτή να λάβει τα κατάλληλα μέτρα και να αποφύγει τη ρευστοποίηση των θέσεών του. Λάβετε υπόψη ότι λόγω ακραίων κινήσεων της αγοράς, το επίπεδο Margin ενδέχεται να φτάσει την αναλογία ρευστοποίησης αμέσως μετά την ενεργοποίηση αναλογίας κοινοποίησης απαίτησης Margin. Η ειδοποίηση κοινοποίησης απαίτησης Margin θα ακυρωθεί αυτόματα από το σύστημα και θα αποσταλεί μόνο ειδοποίηση ρευστοποίησης.

Αποποίηση ευθυνών και Προειδοποίηση κινδύνου: Αυτό το περιεχόμενο παρουσιάζεται σε εσάς "ως έχει" μόνο για γενική ενημέρωση και εκπαιδευτικούς σκοπούς, χωρίς καμία δήλωση ή εγγύηση οποιουδήποτε είδους. Οι τιμές των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων υπόκεινται σε υψηλό κίνδυνο αγοράς και μεταβλητότητα των τιμών. Οι παρεχόμενες πληροφορίες δεν αποτελούν, με κανέναν τρόπο, προτροπή ή σύσταση ή παρακίνηση να πουλήσετε ή να αγοράσετε τα προϊόντα. Η αξία της επένδυσής σας ενδέχεται να μειωθεί ή να αυξηθεί και είναι πιθανό να μην σας επιστραφεί το ποσό που επενδύσατε. Η Συνεκτίμηση Margin συνεισφέρει στην παροχή μεγαλύτερης μόχλευσης από ένα συνήθη λογαριασμό Margin και η μεγαλύτερη μόχλευση δημιουργεί μεγαλύτερη ζημία σε περίπτωση δυσμενών συνθηκών της αγοράς. Υπάρχει αυξημένος κίνδυνος ότι οι θέσεις συνεκτίμησης Margin του χρήστη θα ρευστοποιηθούν χωρίς τη θέλησή του, προκαλώντας πιθανή ζημία. Τα σχόλια και η ανάλυση δεν αποτελούν δέσμευση ή εγγύηση εκ μέρους της Binance. Έχετε την αποκλειστική ευθύνη για τις αποφάσεις σχετικά με τις επενδύσεις σας και η Binance δεν φέρει καμία ευθύνη για οποιαδήποτε ζημία που μπορεί να προκύψει. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν αποτελούν αξιόπιστο παράγοντα πρόβλεψης για μελλοντικές αποδόσεις. Θα πρέπει να επενδύετε μόνο σε προϊόντα με τα οποία είστε εξοικειωμένοι και των οποίων τους κινδύνους κατανοείτε. Θα πρέπει να εξετάσετε προσεκτικά την επενδυτική σας εμπειρία, την οικονομική σας κατάσταση, τους επενδυτικούς στόχους και την ανοχή κινδύνου και να συμβουλευτείτε έναν ανεξάρτητο χρηματοοικονομικό σύμβουλο πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση. Αυτό το υλικό δεν πρέπει να ερμηνεύεται ως οικονομική συμβουλή. Αυτό το προϊόν ίσως να μην είναι διαθέσιμο σε ορισμένες χώρες και σε ορισμένους χρήστες. Αυτό το περιεχόμενο δεν προορίζεται για χρήστες/χώρες στις οποίες ισχύουν απαγορεύσεις/περιορισμοί. Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στους Όρους χρήσης και τηνΠροειδοποίηση κινδύνου. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με το πώς να προστατευτείτε, επισκεφθείτε τη σελίδα μας για τις Υπεύθυνες συναλλαγές.