Η Binance χρησιμοποιεί την τιμή αναφοράς για να αποφύγει περιττές ρευστοποιήσεις και για να καταπολεμήσει τη χειραγώγηση της αγοράς.
Ποια είναι η διαφορά ανάμεσα στην τιμή αναφοράς και την πιο πρόσφατη τιμή;
Για να αποφευχθούν οι ακραίες διακυμάνσεις και οι περιττές ρευστοποιήσεις κατά τη διάρκεια περιόδων υψηλής μεταβλητότητας, τα Binance Futures χρησιμοποιούν την πιο πρόσφατη τιμή και την τιμή αναφοράς.
Η πιο πρόσφατη τιμή αναφέρεται στην τελευταία τιμή συναλλαγής στην οποία έγινε η συναλλαγή του συμβολαίου. Με άλλα λόγια, η τελευταία συναλλαγή στο ιστορικό συναλλαγών ορίζει την πιο πρόσφατη τιμή. Χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό των πραγματοποιηθέντων PnL σας (κέρδη και ζημία).
Από την άλλη πλευρά, η τιμή αναφοράς υπολογίζεται χρησιμοποιώντας έναν συνδυασμό δεδομένων χρηματοδότησης και ένα καλάθι δεδομένων τιμών από πολλαπλές ανταλλαγές spot. Οι τιμές ρευστοποίησής σας και τα δυνητικά PNL υπολογίζονται με βάση την τιμή αναφοράς.
Μπορείτε να κάνετε εναλλαγή μεταξύ των δύο τιμών τόσο στην εφαρμογή όσο και στον ιστότοπο.
Εάν χρησιμοποιείτε την εφαρμογή:
Μεταβείτε στην ενότητα [Futures]. Βεβαιωθείτε ότι χρησιμοποιείτε τη λειτουργία συναλλαγών [Κλασική]. Μπορείτε να κάνετε εναλλαγή μεταξύ των λειτουργιών συναλλαγών πατώντας [...].
Πατήστε το εικονίδιο του γραφήματος. Στη συνέχεια, πατήστε στην επιλογή [Τελευταία τιμή] για εναλλαγή.
Εάν χρησιμοποιείτε τον ιστότοπο:
Κάντε κλικ στην επιλογή [Τελευταία τιμή] στο γράφημα συναλλαγών για εναλλαγή.
Ο κίνδυνος και η μόχλευση προσαρμόζονται βάσει της συνολικής έκθεσης του χρήστη. Όσο μεγαλύτερη είναι η θέση, τόσο υψηλότερο είναι το απαιτούμενο margin και τόσο χαμηλότερη είναι η μόχλευση. Η ρευστοποίηση ενεργοποιείται όταν:
Είναι σημαντικό να λάβετε υπόψη ότι η αλλαγή του Margin διατήρησης θα επηρεάσει άμεσα την τιμή ρευστοποίησης (Ποσοστό Margin = Margin διατήρησης / Υπόλοιπο Margin). Για να αποφύγετε τη ρευστοποίηση (δηλ. το ποσοστό Margin να φτάσει 100%), προσθέστε περισσότερο Margin ή μειώστε τις θέσεις σας. Συνιστάται η διατήρηση ενός ποσοστού Margin κάτω του 80%.
Πώς γίνεται ο υπολογισμός της τιμής ρευστοποίησης;
Η ρευστοποίηση πραγματοποιείται όταν η τιμή αναφοράς φτάνει την τιμή ρευστοποίησης μιας θέσης. Σας συνιστούμε να δώσετε ιδιαίτερη προσοχή στην κίνηση της τιμής αναφοράς και της τιμής ρευστοποίησης, για να αποφύγετε τη ρευστοποίηση.
Στη λειτουργία αντιστάθμισης, τόσο οι μακροπρόθεσμες όσο και οι βραχυπρόθεσμες θέσεις του ίδιου συμβόλου μοιράζονται την ίδια τιμή ρευστοποίησης στη λειτουργία συνεκτίμησης Margin.
Εάν και οι δύο θέσεις, μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες, του ίδιου συμβόλου βρίσκονται σε λειτουργία μεμονωμένου Margin, οι θέσεις θα έχουν δύο διαφορετικές τιμές ρευστοποίησης ανάλογα με το Margin που κατανέμεται στις θέσεις.
Η Binance επιτρέπει συναλλαγές με υψηλή μόχλευση χρησιμοποιώντας μια εξελιγμένη μηχανή κινδύνου και ένα μοντέλο ρευστοποίησης που μπορεί να είναι περίπλοκο.
Λάβετε υπόψη ότι η ρευστοποίηση θα ενεργοποιείται πάντα όταν η τιμή αναφοράς μιας θέσης φτάσει την τιμή ρευστοποίησής της. Ωστόσο, ενδέχεται να υπάρχει ασυνέπεια μεταξύ της τιμής ρευστοποίησης της εντολής που εμφανίζεται στην καρτέλα Ιστορικό ρευστοποίησης και της πραγματικής τιμής στην οποία ρευστοποιήθηκε η θέση. Αυτή η ασυνέπεια συμβαίνει συχνά σε μια ασταθή αγορά (η τιμή αναφοράς δεν είναι γραμμική).
Για παράδειγμα, ανοίγετε μια βραχυπρόθεσμη θέση σε BTCUSDT με τιμή αναφοράς 17.000 USDT και το σύστημα υπολογίζει την τιμή ρευστοποίησης της θέσης σε 17.006 USDT. Όταν η αγορά είναι εξαιρετικά ασταθής, η τιμή αναφοράς μπορεί να αυξηθεί γρήγορα από 17.000 USDT σε 17.100 USDT μέσα σε ένα δευτερόλεπτο, προκαλώντας τη ρευστοποίηση της θέσης σε τιμή αναφοράς ύψους 17.100 USDT αντί για την τιμή ρευστοποίησης που είχε αρχικά υπολογιστεί (17.006 USDT). Επίσης, θα δείτε ότι η τιμή ρευστοποίησης είναι 17.100 USDT στην καρτέλα "Ιστορικό ρευστοποίησης". Εναλλακτικά, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε την αριθμομηχανή Futures για να καθορίσετε την τιμή ρευστοποίησης.
Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τον υπολογισμό της τιμής ρευστοποίησης, επισκεφτείτε τα ακόλουθα:
Πότε και γιατί συμβαίνει η ρευστοποίηση μιας θέσης Futures;
Η θέση Futures ενός επενδυτή θα ρευστοποιηθεί εάν η πρόσθετη εγγύηση που διατίθεται από τον επενδυτή προκειμένου να διατηρήσει τη θέση είναι μικρότερη από το Margin που απαιτείται για τη διατήρηση της θέσης. Μια θέση θα θεωρηθεί ότι έχει πτωχεύσει αν το υπόλοιπο των περιουσιακών στοιχείων που διατίθενται από τον επενδυτή για την εν λόγω θέση μετά τη ρευστοποίηση είναι μικρότερο από το 0 ή αν η θέση δεν μπορεί να ρευστοποιηθεί ("Θέση πτώχευσης").
Λάβετε υπόψη ότι, γενικά, οι μικρότερες θέσεις είναι πιο πιθανό να ρευστοποιηθούν πλήρως στο σενάριο ρευστοποίησης, σε σύγκριση με μεγαλύτερες θέσεις. Αυτό συμβαίνει επειδή το Margin που απαιτείται να διατηρήσει μια θέση υπολογίζεται με βάση το μέγεθος της αντίστοιχης θέσης και όχι με βάση το ποσό της μόχλευσης που χρησιμοποιείται. Ως αποτέλεσμα, το πραγματικό Margin διατήρησης ενδέχεται να είναι χαμηλότερο από το ποσοστό της προμήθειας ρευστοποίησης για χρήστες με θέση μικρότερου μεγέθους, γεγονός που ενδέχεται να οδηγήσει σε πτώχευση των μικρότερων θέσεων όταν εισέρχονται σε ρευστοποίηση ανεξάρτητα από την τελική τιμή εκκαθάρισης.
Τι συμβαίνει κατά τη διάρκεια της ρευστοποίησης;
Όλοι οι επενδυτές υπόκεινται στο ίδιο πρωτόκολλο ρευστοποίησης, που αναφέρεται ως "Έξυπνη ρευστοποίηση", με βάση το οποίο η Binance προσπαθεί να αποφύγει την πλήρη ρευστοποίηση μιας θέσης, όπου είναι δυνατόν. Αν η θέση ενός επενδυτή ρευστοποιείται, όλες οι ανοικτές εντολές του επενδυτή (σε λειτουργία συνεκτίμησης Margin) ή όλες οι ανοικτές εντολές του επενδυτή στο ίδιο Token (σε λειτουργία μεμονωμένου Margin) θα ακυρωθούν αμέσως.
Το σύστημα θα προσπαθήσει πρώτα να μειώσει το έλλειμμα Margin του επενδυτή χωρίς να ρευστοποιήσει πλήρως τη θέση, εκδίδοντας μία μεγάλη άμεση εντολή ή εντολή ακύρωσης (“IOCO”) για να εκφορτώσει τη θέση στην αγορά. Αυτό σημαίνει ότι την IOCO θα εκτελεστεί όσο το δυνατόν περισσότερο και ότι οποιοδήποτε τμήμα της IOCO που δεν μπορεί να εκτελεστεί θα ακυρωθεί.
Εάν τα διαθέσιμα περιουσιακά στοιχεία για τη διατήρηση της θέσης μετά την IOCO είναι τουλάχιστον ίσα με το περιθώριο που απαιτείται για τη διατήρηση της θέσης (μετά την αφαίρεση των πραγματοποιηθεισών ζημιών και του τέλους εκκαθάρισης ρευστοποίησης), η ρευστοποίηση θα σταματήσει.
Εάν οποιοδήποτε τμήμα της IOCO δεν εκτελεστεί και στη συνέχεια ακυρωθεί, το υπόλοιπο τμήμα της ρευστοποιημένης θέσης θα αποτελεί θέση πτώχευσης και θα αναληφθεί από το ταμείο ασφάλισης Futures στο μέτρο του δυνατού, με το ταμείο ασφάλισης Futures να αναλαμβάνει τυχόν ζημίες που προκύπτουν από τη θέση πτώχευσης.
Εάν η θέση ρευστοποιηθεί πλήρως, αλλά στη συνέχεια το υπόλοιπο των περιουσιακών στοιχείων του επενδυτή που διατίθενται για την εν λόγω θέση είναι μικρότερο από 0, το έλλειμμα σε σχέση με τη ρευστοποιημένη θέση θα είναι επίσης μια θέση πτώχευσης. Η θέση πτώχευσης θα κλείσει στην τιμή πτώχευσης και το ταμείο ασφάλισης Futures θα αναλάβει τυχόν ζημίες που προκύπτουν από τη θέση πτώχευσης στο μέτρο του δυνατού.
Στο μέτρο του δυνατού, η Binance θα αναλάβει το τμήμα της θέσης που είναι θέση πτώχευσης. Το ταμείο ασφάλισης Futures θα υποτιμήσει τις ζημίες που προκύπτουν από τη θέση πτώχευσης, οποιοδήποτε κέρδος που προκύπτει από τη θέση πτώχευσης θα παρακρατηθεί από το ταμείο ασφάλισης Futures. Εάν οι ζημίες που προκύπτουν από τη θέση πτώχευσης δεν μπορούν να χρηματοδοτηθούν από τα ταμεία ασφάλισης Futures, ο μηχανισμός αντιστοίχησης θα ρευστοποιήσει αυτόματα τις θέσεις πτώχευσης και κάποιες θέσεις αντίπαλων μη χρεοκοπημένων επενδυτών. Αυτή η διαδικασία ονομάζεται "Αυτόματη απομόχλευση".
Ανατρέξτε στο "Τι είναι η αυτόματη απομόχλευση (ADL) και πώς λειτουργεί;" για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την τιμή πτώχευσης και πως καθορίζεται, αλλά και σχετικά με το τι είναι η αυτόματη απομόχλευση και πώς λειτουργεί.
Αυτόματη εκκαθάριση αρνητικού υπολοίπου
Εάν το υπόλοιπο του λογαριασμού ενός επενδυτή είναι αρνητικό λόγω μίας ή περισσότερων θέσεων πτώχευσης, η Binance θα χρησιμοποιήσει το ταμείο ασφάλισης Futures για να καλύψει αυτόματα το έλλειμμα στον λογαριασμό του επενδυτή και να απορροφήσει τις ζημίες, στο μέτρο του δυνατού.
Η αυτόματη εκκαθάριση του αρνητικού υπολοίπου θα εκτελείται κάθε 10 λεπτά για λογαριασμούς χρηστών που πληρούν τις ακόλουθες προϋποθέσεις:
Η λειτουργία πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων δεν είναι ενεργοποιημένη.
Δεν υπάρχουν ανοιχτές θέσεις (συνεκτίμησης ή μεμονωμένου περιθωρίου) στον λογαριασμό, για αρνητικά υπόλοιπα σε λογαριασμούς περιθωρίου USDⓈ.
Δεν υπάρχουν ανοιχτές θέσεις (συνεκτίμησης ή μεμονωμένου περιθωρίου) στον λογαριασμό, για αρνητικά υπόλοιπα σε λογαριασμούς νομισματικού περιθωρίου.
Ο χρήστης δεν μετέφερε κεφάλαια σε ζημίες ελλείμματος στον λογαριασμό μετά τη ρευστοποίηση.
Εάν δεν πληροίτε τα κριτήρια που περιγράφονται παραπάνω, επικοινωνήστε με τους αντιπροσώπους της Υποστήριξης πελατών για βοήθεια.
Προμήθεια εκκαθάρισης ρευστοποίησης
Όταν μια θέση ρευστοποιείται, μέρος των περιουσιακών στοιχείων που έχουν διατεθεί για τη διατήρηση της θέσης θα παρακρατηθούν και εξοφληθούν στην Binance ως προμήθεια εκκαθάρισης ρευστοποίησης, εκτός και αν η θέση αποτελεί θέση πτώχευσης μετά από τη ρευστοποίηση. Η προμήθεια εκκαθάρισης ρευστοποίησης θα σημειωθεί ως "Εκκαθάριση ρευστοποίησης" στο ιστορικό συναλλαγών του επενδυτή.
Η προμήθεια εκκαθάρισης ρευστοποίησης θα υπολογιστεί με βάση το ισχύον ποσοστό προμήθειας εκκαθάρισης ρευστοποίησης και την ονομαστική αξία της θέσης. Ανατρέξτε στους κανόνες συναλλαγών για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις προμήθειες εκκαθάρισης ρευστοποίησης και τα ποσοστά προμήθειας εκκαθάρισης ρευστοποίησης.
Η Binance προτείνει ανεπιφύλακτα στους επενδυτές να ελέγχουν αυστηρά τους κινδύνους θέσεών τους, για να αποφύγουν τη ρευστοποίηση των θέσεων. Λάβετε υπόψη ότι:
Σε ασταθείς συνθήκες της αγοράς, είναι πιθανό το ταμείο ασφάλισης Futures να αναλάβει άμεσα τις θέσεις ρευστοποίησης. Λάβετε υπόψη ότι το ταμείο ασφάλισης Futures θα αναλάβει τις θέσεις ρευστοποίησης με τις τιμές πτώχευσης, οι οποίες μπορεί να είναι λιγότερο ευνοϊκές από την τιμή εκκαθάρισης και να έχει ως αποτέλεσμα οι συναλλασσόμενοι να υποστούν μεγαλύτερη ζημία.
Η Binance θα καταβάλλει εύλογες προσπάθειες (αλλά δεν έχει καμία υποχρέωση) για να αποστέλλει ειδοποιήσεις κοινοποίησης απαίτησης Margin και ρευστοποίησης μέσω email και εσωτερικών μηνυμάτων. Η Binance δεν φέρει καμία ευθύνη και δεν εγγυάται με κανέναν τρόπο την έγκαιρη παράδοση τέτοιων μηνυμάτων. Οι ειδοποιήσεις χρησιμεύουν ως προειδοποίηση κινδύνου και είναι αποκλειστική ευθύνη του επενδυτή να λάβει τα κατάλληλα μέτρα και να αποφύγει τη ρευστοποίηση των θέσεών του. Λάβετε υπόψη ότι, εάν ο χρόνος κοινοποίησης απαίτησης Margin και ο χρόνος ρευστοποίησης είναι πολύ κοντά, η ειδοποίηση κοινοποίησης απαίτησης Margin θα ακυρωθεί αυτόματα από το σύστημα και θα αποσταλεί μόνο ειδοποίηση ρευστοποίησης.
*Αποποίηση ευθυνών: Τα ποσά στο παρόν άρθρο υπόκεινται σε περαιτέρω αλλαγές χωρίς προειδοποίηση. Ανατρέξτε στην αγγλική έκδοση για τα ενημερωμένα ποσά.
Εγγραφείτε και λάβετε ανταμοιβές
Κάντε εγγραφή τώρα — Λάβετε έως και 100 USDT σε επιστροφή ποσού προμήθειας συναλλαγής (για επαληθευμένους χρήστες)
