Τι είναι η αυτόματη απομόχλευση (ADL) και πώς λειτουργεί;

Η αυτόματη απομόχλευση (ADL) είναι το τελευταίο βήμα στη διαδικασία ρευστοποίησης και γίνεται μόνο όταν τα Ταμεία ασφάλισης Futures δεν μπορούν να αποδεχθούν τη θέση ενός πτωχευμένου Futures.  

Σημειώστε ότι τα συμβόλαια με νομισματικό Margin είναι πιθανότερο να υπόκεινται σε ADL από τα συμβόλαια με Margin USD. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι όλα τα συμβόλαια με νομισματικό Margin, που χρησιμοποιούν το ίδιο περιουσιακό στοιχείο κρυπτονομίσματος ως πρόσθετη εγγύηση, θα μοιράζονται το ίδιο Ταμείο Ασφάλισης Futures, με αποτέλεσμα να δημιουργούνται μικρότερα Ταμεία Ασφάλισης Futures. 

Η Binance λαμβάνει κάθε απαραίτητο μέτρο για να αποφύγει το ADL και διαθέτει πολλές δυνατότητες, όπως η Άμεση εντολή ή η Ακύρωση εντολής με όριο για να ελαχιστοποιήσει τον πιθανό αντίκτυπο οποιασδήποτε αυτόματης απομόχλευσης όταν συμβεί. Δυστυχώς, λόγω της μεταβλητότητας στις αγορές κρύπτο και της υψηλής μόχλευσης που προσφέρεται στους χρήστες, δεν είναι δυνατόν να αποφευχθούν πλήρως οι ρευστοποιήσεις ADL. Ωστόσο, για να παρέχει την καλύτερη δυνατή εμπειρία χρήστη, η Binance προσπαθεί σκληρά να ελαχιστοποιήσει τις ρευστοποιήσεις ADL στο μέτρο του δυνατού.

Οι κερδοφόρες θέσεις Futures των νικηφόρων επενδυτών θα υπόκεινται σε ρευστοποίηση ADL με βάση την κατάταξη προτεραιότητας ρευστοποίησης. Η διεπαφή για κάθε θέση Futures θα περιλαμβάνει δείκτη της πιθανότητας η θέση να υπόκειται σε ρευστοποίηση ADL. Εάν μια θέση Futures κινδυνεύει από επικείμενη ρευστοποίηση ADL, αυτό θα αναγράφεται με σαφήνεια στον δείκτη που υπάρχει στη διεπαφή.  Ένα παράδειγμα του δείκτη παρουσιάζεται παρακάτω. 

Η κατάταξη μιας θέσης στην ουρά ρευστοποίησης ADL θα υπολογίζεται σύμφωνα με τον τύπο που παρατίθεται στο κάτω μέρος αυτής της σελίδας, ο οποίος βασίζεται τόσο στο κέρδος όσο και στη μόχλευση. Οι θέσεις που είναι πιο κερδοφόρες και έχουν μεγαλύτερη μόχλευση θα προηγούνται στην ουρά για ρευστοποίηση ADL, και θα τοποθετούνται πριν από θέσεις που είναι λιγότερο κερδοφόρες και έχουν μικρότερη μόχλευση.  

Όταν γίνει ρευστοποίηση ADL μιας κερδοφόρας θέσης Futures, ο επηρεαζόμενος επενδυτής θα λαμβάνει αμέσως ειδοποίηση που θα αναφέρει το ποσό και την τιμή ρευστοποίησης. Η κερδοφόρα θέση Futures θα κλείσει στην τιμή πτώχευσης της ρευστοποιημένης εντολής για τον επενδυτή που χάνει, με την επιφύλαξη ρευστοποίησης. Δεν θα χρεωθεί καμία προμήθεια συναλλαγής στον επενδυτή του οποίου η κερδοφόρα θέση υπόκειται σε ADL.

Η τιμή ρευστοποίησης είναι η τιμή στην οποία θα αρχίσει η ρευστοποίηση μιας θέσης που χάνει. Η τιμή αυτή μπορεί να επηρεάζεται από διάφορους παράγοντες, όπως η χρησιμοποιούμενη μόχλευση, το ποσοστό του Margin διατήρησης, η τότε ισχύουσα τιμή του σχετικού Token και το υπόλοιπο του λογαριασμού του επενδυτή που χάνει.  

Η τιμή πτώχευσης είναι η οριακή τιμή στην οποία θα εκτελεστεί η εντολή ρευστοποίησης. Πρόκειται για την τιμή στην οποία οι απώλειες ενός επενδυτή είναι ίσες με την αξία της κατατεθείσας πρόσθετης εγγύησης ή του αρχικού Margin ασφάλισης, ή με άλλα λόγια, την τιμή στην οποία το υπόλοιπο Margin του χρήστη που ρευστοποιείται ισούται με μηδέν. 

Όλες οι ανοικτές εντολές για όλα τα Token (σε λειτουργία συνεκτίμησης Margin) ή για το ίδιο Token (σε λειτουργία μεμονωμένου Margin) θα ακυρωθούν. Μόλις ολοκληρωθεί η διαδικασία ρευστοποίησης, ο επενδυτής θα μπορεί να καταχωρίσει ξανά νέες θέσεις για το ίδιο Token αμέσως.

Σημείωση: Η τιμή πτώχευσης ίσως είναι εκτός του εύρους τιμών της τιμής αγοράς του συμβολαίου. Συνιστάται ιδιαίτερα στους επενδυτές να προσέχουν πολύ τον δείκτη ADL για να ελαχιστοποιήσουν τον κίνδυνο να υπόκεινται σε ADL.

Ποσοστό PNL = Δυνητικά κέρδη/abs (ονομαστική θέση)

Αποτελεσματική μόχλευση = abs (ονομαστική θέση) / (Υπόλοιπο πορτοφολιού + Δυνητικά κέρδη)

Εάν το ποσοστό PNL είναι ≥0, τότε η κατάταξη είναι = Ποσοστό PNL * Αποτελεσματική μόχλευση

Εάν το ποσοστό PNL είναι <0, τότε η κατάταξη είναι = Ποσοστό PNL / Αποτελεσματική μόχλευση

Ποσοστημόριο μόχλευσης PNL = κατάταξη (κατάταξη.χρήστη) / Συνολικός αριθμός χρηστών

* Για το Margin χαρτοφυλακίου, η αποτελεσματική μόχλευση είναι = abs (ονομαστική θέση) / Ίδια κεφάλαια λογαριασμού