不负责的隐约感觉在重复去年的历史。

去年2-3月是山寨的小高峰，接下来第二季度是大饼吸血。今年有可能是ETH。

去年第三季度是下行趋势，今年这时候开始降息或即将降息。降息之初下跌是有预期的。

去年第四季度炒作ETF，今年有可能换成ETH ETF。

我为什么总感觉大牛市就没来？

大饼确实涨了不少，可是这是ETF通过以后，传统金融资再分配，大饼不算有泡沫，没有泡沫谈不上大牛市。

山寨就更不用说了。

链上算是牛市吧，但是也明显感觉到有场内pvp的感觉。这几天AIOS出世，感觉在吸走swarms的流量。所以也不能算大牛市。

真正大牛市、泡沫、疯狂，可能真的要等宏观环境，至少要停止QT，利率再降一降。

CEX有着比较丰富的交易类产品，包括更专业的可画线的K线图，各种技术指标可以查看； 各种止损止盈网络等交易。

一方面，是因为链上处于更早期，风险更大但是更符合币圈交易者的偏好，咱们得承认，币圈多数是风险偏好者。所以当下CEX对币圈交易者的吸引力相对较小。

另一方面，很多币圈交易者并不擅长交易，CEX的这些优势对不少币圈交易而言是不擅长的。

所以，链上DEX在吸走CEX的用户和资金量。

其实，虽然链上在吸走CEX的流量，但也会有一些传统投资者加入CEX，这些人可能不会喜欢和习惯链上交易的。反而CEX在交易上的专业性是他们喜欢的。

但是，问题是宏观环境导致传统投资者更谨慎，货币环境也不是很宽松，这限制了CEX新用户和资金的流入。

所以不是CEX不行，只是时机未到而已。

我们要做的是，不要错过链上，可以用适当仓位参与链上。另一方面，耐心等待宏观环境的转变以及新资金和新交易者入场。

之前在XT一场space的时候，我就瞎蒙过，上半年可能不会有普涨、甚至轮涨的山寨季。

 

主要是认为上半年可能不会再降息。就算第二季度降息，普涨山寨季也不会那么快就来。

 

但认为会有局部山寨季，当时以为是RWA，现在看来是AI。

 

瞎蒙理由一(这条确实瞎蒙)：一般来说，每年8次FOMC会议(基本上每1个半月一次)。美联储12月点阵图预测是2025年降息2次。我就用8和2平均了一下，就5次。

 

也就是1月 3月 5月不降息，6月开始降也就差不多。

 

瞎蒙理由二：点阵图是每个季度一次，在3 6 9 12月政策转折的概率大一些。

 

3月的话，川普的新政策刚实施，可能还要看看效果。9月可能确实晚了一些。6月降息可能也是对经济衰退和通胀的一种平衡。

 

瞎蒙理由三：五穷六绝七翻身。6月开始继续降息，也比较符美国美股的年内经济周期。有利于搞活暑期的经济。

 

以上纯属睁眼瞎蒙，我自己也有仓位的。

 

在12月19日开始清仓山寨以后，留了btc\eth\bnb，bgb xt gt平台币都没卖，留着挖矿啥的，然后挖完也不分析一律换回平台币继续挖，留着滚雪球。

 

另外在链上入场AI了，swarms昨天买的，成本0.37多。另外在链上买了MCS，也是swarms生态。

 

买的不多吧，现在所有加一起应该总共不到4成仓。

有一种说法叫AI Being。

那么，AI Being是可以和Human Being对应的。

Human Being是"劳动力"，美其名曰"人力资源"。

而AI Being是"AI劳动力"，或者"AI人力资源"。

但是，这个所谓的"AI劳动力"或者"AI人力资源"，真正劳动的、真正的AI Being、真正的"AI人力资源"是AI模型。是AI模型在响应和满足用户的需求。

而AI Agent 更像是劳动派遣，每次用户发出请求，AI Agent寻找到适合的"AI劳动力"(AI模型)，去执行用户的需求。

不能否认AI Agent的中介属性，但也不能否认AI Agent的必要性。

空投的领大毛，链上的发大财，二级的据说大部分也浮盈。老师们更是赚的盆满砵满。

我就想知道，都在赚，到底谁在亏钱呢？

最新一期的币安launchpool已经上线交易，关于这个Bio Protocol，很多小伙伴做过分析，这里就不做什么全面投研了，这里只想聊几个观点：

第一，去中心化科学DeSci，理论上有可能打破币市的"零和博弈"。

例如Bio Protocol是一个科研(主要是生物科学领域)DAO，知识产权是由DAO成员共有的。这个知识产权后续有可能会带来价值流入，例如申请专利，生产出保健、医疗产品等获得收益。

第二，BTC本质上就是众筹经济模型。几年前还有人质疑，BTC没有盈利，如何能让价格上涨。试想一下，如果BTC不开源呢，这个去中心化的点对点现金网络的代码应该是可以卖钱的。代码开源，就成为了一种众筹经济模式。开发者和矿工(矿池)维护和改进BTC网络，同时从BTC价格上涨 中获利。

像Bio Protocol这类DeSci项目，让区块链经济模型回归众筹经济模式。科研团队和投资者分别付出智慧劳动和资金，并有机会从中获利。

第三，2022以来，一些老项目陆续获得了二次投资，例如IOTX、Avalanche……Aptos开发者其实就是Libra那些人。这意味着，可以进来搅局的新团队在减少，一些优质的团队和项目可以走的更远。

第四，这是一个币安投资的项目。

一直以来，区块链、币圈都在被质疑是场内互割，作为币市最大的交易平台，在这个行业中获利最多的机构之一。应该没有人比币安更希望这个行业突破这种零和博弈，没有人比币安更希望区块链、Web3为人类服务。

2025，即将从币安日历开始……

有人说，24年是什么D样，25年就还是那个D样。

事实上，没有人能两次跨进同一条河流。随着时间的流逝，每个人在不知不觉中自我完善，人类也在自我进化。

上次收到乒乓球拍时说过要瘦20斤，目前已经瘦了3斤了，正在继续努力中！

所有的小伙伴，请相信，2025年，我们都会收获更好的自己！！
非常非常喜欢币安日历这个极简的风格！！

留白的设计，除了留给我记录日常的实用性以外，也寓意着——
新的历史，等待着我们去书写！！！

之前对比过跨链协议的数据，当时分析结论之一就是， #Debridge ( $DBR ) 从数据来看是低估状态。

于是蜂兄0.279建仓了 #DBR ，这回有福了!

果然这几天别的币都在跌，它在逆市上涨。

今天韩国交易所 #Bithumb 宣布上线DBR，一度上涨到0.047。

失败是成功之父，阴跌是暴跌之父——《狂人日记》

减仓山寨、选好"标的"转手做空山寨也是一种思路——鲁迅

杠杆有风险，1倍空也是一种持仓——周树人

不得不说这是逻辑鬼才，但我还可以继续鬼才一下。

空气被很多人呼吸代谢以后，剩下的是二氧化碳。

以前的meme是空气，现在呢？会不会是代谢剩下的二氧化碳？
😂

当然，植物可以继续光合作用，再变成空气。

我们这里倒是不缺植物——韭菜
🤣🤣🤣

空投本身其实是有必要的，倒不是说为了进行项目营销。

我举个例子。

某个代币没有空投，那么在上市第一时间，只有VC、项目方和做市商手中才有。

例如这个代币A总量2100亿枚。那么，做市商花10美元，从项目方手中购买1枚A，那么该代币的市价就是11美元，FDV就是2100亿*11美元。

于是，该代币的A的市值超过了BTC，且总成本为11美元。

当然，这是一种极端情况。现实中会有若干家VC可能会解锁出售。

➤但是空投的一个重要的意义就是：
➤让市场在代币早期参与定价！而不是让定价权完全掌握在几个寡头之中。

如果没有空投，散户在早期只能充当买家的角度。那么代币在早期定价是不够市场化的。

其次，才是通过空投的激励让更多用户参与早期的产品测试，以及项目营销。

粟兄这两个图很有趣。

但是资产价格的增长率是大于通胀增长率的。

因为货币有时间价值。但货币的时间价值是来源于自然的，我免费的使用空气、土地、水……从来没有给地球交过费。但是，我们过度的消耗资源，以及打破生态环境，过度时，总会遭到报复。

这就是新冠疫情出现的原因。别整成什么阴谋论，人类对自然的破坏，就是引发生态失衡，生态失衡，就是有些物种会离开我们，另一些物种会泛滥。其中会出现一些病毒的泛滥。

而这种情况可能真的容易出现在经济增长白热化以后，所以疫情和康波周期的尾巴邂逅了。

这就是现阶段的经济环境。

说回这两个图，与其说是 预期>现实，不如说是 现实<预期。

因为预期在前，现实在后。

这就是为什么我建议小伙伴们交易合约时，认为有90%的把握才开单，因为当预期90%时，现实可能就80%甚至 更少。

这也是为什么会计中会有一个谨慎性原则，因为就是要在预期基础上，谨慎一些，让它更接近现实。

说白了就是在判断时要有一个"去除乐观"的过程。

为什么微策略不会买在最底部？机构卖币也不是顶部？是同一个道理。

机构如果预期100万是顶，可能90万就开始卖了。因为机构是最最理性的，他们懂得这个"去除乐观"的原理。

聊一聊我的持仓和理由。BTC、ETH、BNB这就不用说了。

AR 去中心化存储，Web3基础设施，虽然Web3现在一点热度也没有，不过AR提供的一些API，应该是有一些项目在使用。比如mirror如果创作者选择内容上链，会写入AR区块里。

ACH 最初是支付赛道，今年又有人提到PayFi这个概念。而且ACH也不仅是支付，在它平台上可以领到各种测试链试的水，据说还要做自己的Layer1。 我有个理论是两轮行情理论，第一轮是投机轮，2021年ACH没少涨。第二轮是生态轮，这一轮ACH生态应该会有所展示。

SSV 以太坊生态，物理基础设施层，有利于提高以太坊的去中心化。未来应该也会参与其他链的生态。

GMX 去中心化衍生DEX龙头，有创新，Arbitrum生态。

ARKM AI赛道应用，数据分析类，属于技术人员和非技术人员都能看懂的叙事。

METIS 去中心化排序器，Layer2里有创新比较独特的一个项目。

GRT Web3，以太坊、Solana等生态。也是数据分析类，属于技术人员和非技术人员都能看懂的叙事。

IOTX ：DePin，严格来说它自己本身不是个DePin(去中心化物理基础设施)，但是使用IOTX可以搭建DePin，属于Depin基础设施。

MKR：RWA相关，老DeFi，感觉美国机构会喜欢这种。

APT：Move语言系，因为踏空了SUI，所以买的这个。

另外还有小币种Aleph 、Fort、Hopr 分别是去中心化存储、Web3安全、Web3隐私，这三个币都上coinbase了但没上其他大所，技术、产品都还不错的。

DBR ，最近刚刚建仓的，这一波下跌，它几乎没跌，没有什么抛盘，对比跨链类赛道其他项目，这个币上线了Bybit、Gate、Bitget，但还没上币安欧易这些大所。跨链数据规模不小，对比跨链资金流量，FDV可能相对最低估。

大家一起讨论讨论自己的持仓。

Jole用智猪博弈来解释这个问题，很有意思，意思是会有矿机矿池等这些大户去应对这个问题。

蜂兄认为，对于矿机厂商、矿池而言，应对量子计算机的逻辑是这样的：

首先，因为我们知道量子计算机的成本非常高，如果量子计算机这么高的成本用来解破BTC，那么就意味着BTC的价值，值得量子计算机的成本。

那么，如果BTC的价值值得量子计算机的成本，那么就意味着BTC值得矿工使用量子计算机作为矿机去维护BTC网络。

例如：通过提高加密算法的位数、挖矿难度去保护BTC网络。

当然，还有一个前提是，量子计算机相对普及。

一句话就是，量子计算机既然值得用来破解BTC，那就可以用量子计算机来保护BTC。