6月26日 加密期权市场研报

市场小幅反弹，隐波进入平缓模式，后续如何做？


一、核心观点
1、 维持本周视频观点，BTC继续大跌超过5.8概率不大，非黑天鹅底大概率在5.4W左右；
2、 ETH 的 ETF 事件影响趋弱，Call端隐波持续下降；
3、 BTC 远端隐波如果没有事件驱动大概率处于降波周期，中高手玩家可以用对家价差short vega，近端买入一些做 Gamma保护，如 ETF 事件有进一步进展可以获利。
4、 山寨标的虽然也在降波中，例如 sol，相对于BTC和ETH仍有不错波动率红利。可以继续short vol 熟悉标的。

二、期权大宗交易

btc大宗交易在做 long diagonal spread 等策略相对看好远期
buy BTC-27DEC24-150000-C + sell BTC-27SEP24-90000-C
sell BTC-28JUN24-61000-P

eth大宗做了long call spread策略和short diagonal spread策略
buy ETH-26JUL24-3700-C + sell ETH-27SEP24-3900-C
buy ETH-26JUL24-3500-C + sell ETH-26JUL24-3900-C

sol 无指导意义

三、宏观市场

昨日鲍威尔表示24年不会有降息动作，美股行情立马盘面表现出大强小弱的格局。虽然整体指数层面在上涨，但是罗素2000指数的IWM处于下跌状况，此类极化现象持续多久值得关注。

A 股昨日行情较弱尾盘GJD出手，才跌幅收窄。7月会议在前，政策消息面出奇的安静。当下这个信心负循环局，只有大波动可以打破。如果又来一轮下行波动，就不能归因于雪球和量化盘了，信心也会陷入负螺旋循环，需要做好准备。

当前，300指数期权的隐含波动率还在低位，是否需要配置呢？我会布局我思考