Kripto para analiz firması Blofin Academy, Bitcoin’in son dönemdeki yükselişiyle ilgili bir değerlendirme yayınladı. Şirket, bu yükselişin arkasındaki temel faktörleri yatırımcı duyarlılığındaki artış ve piyasa yapıcılarının kısmi destekleyici eylemleri olarak nitelendiriyor. Ancak, firma makroekonomik belirsizlikler ve türev trader’larının pozisyonları nedeniyle piyasanın gelecekteki oynaklık risklerine de dikkat çekiyor.
Tatil Sonrası Yükseliş ve Yatırımcı Güveni
Yeni yıl tatilinin ardından piyasada yaşanan ilk işlem gününde, hem ABD hisse senedi hem de kripto para piyasalarında belirgin bir toparlanma gözlemlendi. Dolar endeksi (DXY) ve ABD Hazine getirilerinin yüksek seviyelerine rağmen, Bitcoin (BTC) ve S&P 500 ETF (SPY) gibi varlıklar, artan yatırımcı güvenini yansıtarak güçlü bir yükseliş sergiledi. Tatil sonrası riskten kaçınma eğiliminin gevşemesi, bu toparlanmada kritik bir rol oynadı. SPY için piyasa yapıcılarının pozitif gama zirvesiyle yönlendirilen korunma stratejileri, istikrarlı bir toparlanmayı destekledi.
Bitcoin ve S&P 500 Farklı Dinamikler Gösteriyor
Blofin Academy’ye göre, Bitcoin’in piyasa dinamikleri SPY’den farklılık gösteriyor. “Kripto para cadı günü” olarak adlandırılan son işlem saatinin ardından piyasa yapıcılarının pozitif gama envanteri belirgin şekilde azaldı, ancak negatif gama envanteri büyük ölçüde kaldı. Bu durum, piyasa yapıcılarının Bitcoin’de “tepeleri al, dipleri sat” stratejisini uygulamalarına neden oldu. Öte yandan, SPY için satışlar daha yüksek, alışlar ise daha düşük yapıldığından, Bitcoin için volatilite (IV) yüksek kalmaya devam ederken, SPY’nin volatilitesi daha ılımlı seviyelere geriledi.
Yatırımcı İyimserliği ve Opsiyon Alımları
Yatırımcı iyimserliği, Bitcoin’deki fiyat artışının ana itici gücü olmaya devam ediyor. Artan alım opsiyonu alımları, piyasadaki çarpıklığı yükseliş yönünde değiştirdi. Ancak Blofin Academy, bu yükseliş eğiliminin çoğunlukla yakın vadeli opsiyonlara dayandığını ve bunun da fiyat momentumunun uzun vadede sürdürülebilirliğini sınırlayabileceğini belirtiyor.
100.000 Dolar Döneminde Dalgalanma Beklentisi
Bitcoin için blok tüccarlarının, 100.000 dolar seviyesi civarında bir fiyat dalgalanması dönemi beklediği görülüyor. Birçok tüccar, bu seviyeye yakın alım satımlar yaparak kısa vadeli geri çekilmeleri öngörüyor. Ancak bu dalgalanmalara rağmen, yatırımcılar Bitcoin’in genel gidişatına dair yükseliş beklentilerini sürdürüyor ve orta ile uzun vadede duyarlılık olumlu yönde seyrediyor.
