去中心化交易所（DEX）已成为区块链应用的重要基石，它为用户提供无需允许、无需中介的资产交易能力。2024年，DEX市场经历了显著增长，交易量几乎比2023年翻了一番。例如，Raydium平台在第三季度的日均交易量达到7.85亿美元，同比增幅超过100倍。

来源：the 6th annual @ElectricCapital Developer Report

在新一代并行EVM的龙头L1公链Monad生态中，涌现出了一批强大的原生DEX项目，利用Monad的次世代性能，提供更强大的功能和更佳的用户体验。这些平台旨在解决去中心化交易中现有的挑战，如资本效率、定价准确性和用户参与度。

本文开始介绍截止至2024年底，在Monad生态中的原生DEX/Perp项目，通过构建在Monad的高吞吐量和低延迟基础设施上，这些Monad原生DEX有望重新定义去中心化交易格局，提供结合中心化交易所优势与去中心化平台安全性和可组合性的解决方案，随着Monad的公开测试网即将上线，我们有机会亲自体验这些DEX的性能：

1. Kuru

Kuru是Monad生态中首个完全链上的中央限价订单簿（CLOB）DEX。通过利用Monad的高吞吐量和低延迟，Kuru旨在将中心化交易所的优势与去中心化交易所的可组合性和自我托管相结合，重新定义去中心化交易。

I. 为什么选择CLOB？

相较于自动做市商（AMM）的优势

  1. 资本效率：CLOB允许做市商主动报价，进而提供更小的买卖差价和减少滑点。 与AMM中被动分配流动性不同，CLOB在最佳价格点集中流动性。

  2. 定价准确性：实时订单更新提供准确的价格发现。 有助于更好地与全球市场价格保持一致。

  3. 做市商的灵活性：做市商可以根据市场情况动态调整买卖报价，而不会产生显著的gas费用。

II. Kuru的独特性能

Monad的特性提升Kuru的性能

  • 吞吐量： 约10,000笔每秒（TPS）。

  • 低延迟： 1秒区块最终确定性。

  • 成本效率： 低廉的gas费用允许频繁的订单更新，而不会带来显著的成本负担。

通过构建在Monad之上，Kuru利用这些先进功能来提升其平台性能：

  1. 优化的智能合约： 为做市商设计，以低且恒定的gas费用下达/取消限价订单。

  2. 无缝集成： 支持高流动性和长尾资产，提供广泛的交易标的机会。

  3. 以用户为中心的设计： 将寻找、研究和交易整合到单一界面中。

  4. 被动流动性解决方案： 开发机制，允许用户被动地为订单簿提供流动性。

2024年7月，Kuru宣布成功完成由Electric Capital领投的200万美元种子轮融资，参与者包括Brevan Howard Digital、CMS Holdings、Pivot Global、Breed、Velocity Capital、Purple，以及知名天使投资人Keone Hon（Monad的CEO兼联合创始人）、Jarry Xiao和Eugene Chen。

Kuru独特地将中心化系统的效率与区块链的去中心化相结合，旨在革新链上交易。通过利用Monad的基础设施，Kuru有潜力成为新一代DeFi项目的主要流动性中心。凭借清晰的路线图、强大的技术和以社区为中心的关注点，Kuru准备重新定义新一代。

2. Composite

Composite Labs在Monad生态中构建一个完全链上的中央限价订单簿（CLOB）DEX。作为下一代交易基础设施，Composite为现货和衍生品市场（包括现实世界资产）整合了创新功能。该项目利用Monad的高性能区块链，解决DeFi中长期存在的挑战，并抓住该领域的新兴机遇。

I. 为什么选择Composite？

Composite因其对去中心化交易的创新而在DeFi领域脱颖而出。以下是Composite独特且重要的核心原因：

  • 一体化订单簿： Composite将借贷、现货交易和永续合约交易整合到一个完全基于CLOB的平台中。这种整合简化了用户体验和操作效率，满足用户对跨平台的需求。

  • 投资组合保证金： Composite通过投资组合保证金为交易者提供顶级体验的资本效率。交易者可以使用现有资产（如ETH）作为抵押品开立头寸，而无需额外的抵押。例如，卖出永续合约以产生收益无需额外的抵押品。

  • 成本效率： Composite对所有交易规模收取统一的低费用。无论交易金额是$1,000还是$100,000，用户支付相同的最低费用，提高用户的成本效率。

II. Composite通过Monad特性实现的关键性能：

  • 可扩展性和性能： Monad的高吞吐量和低延迟使Composite能够高效处理大量交易，为用户提供无缝的交易体验。

  • 成本效率： 优化的执行和存储机制降低了运营成本，使Composite能为用户提供的极低交易费用。

  • 安全性和去中心化： Monad强大的共识机制和完全链上的操作确保Composite保持高水平的安全性和去中心化，符合其对透明度和无信任性的承诺。

利用Monad的基础设施结合团队创新，Composite有望成为Monad生态的基石，并引领新一波的DeFi创新。Composite Labs将先进的金融工程与Monad最前沿的区块链功能相结合，创造完全链上一链高性能的交易平台。

3.Zaros

Zaros 是一个创新的永续合约去中心化交易所（Perp DEX），将流动性质押代币（LSTs 和 LRTs）与永续期货市场相结合，旨在提供与中心化交易所（CEX）相媲美的用户体验，但同时保持去中心化优势。

为什么选择 Zaros？

  • 覆盖多元化市场：交易者可以在单一平台上交易包含加密货币、外汇和商品等 30-40 个永续合约。这种多样性支持允许交易者实实现涵盖多资产类别中的全面交易策略。

  • 创新的做市机制：Zaros 引入了一种新的做市引擎，允许任何人通过锁定收益资产作为抵押参与其中。此方法使做市民主化，流动性提供者通过将其抵押品借出以生成 Zaros 流动性，赚取交易者支付的 ETH 费用。

  • 增强资本效率：通过将 LSTs 和 LRTs 与永续期货连接，Zaros 允许流动性提供者通过 ZLP 金库提高收益。ZLP 金库是单一合约将流动性提供者提供的基础抵押品锁定，以增加 Zaros 永续期货市场的流动上限。这种整合促进了实际收益的产生和资本效率，使 LST 和 LRT 持有者能够借出其流动性。

2024 年5月，Zaros 成功完成 180 万美元融资。本轮由 SNZ Holdings 领投，参与者包括 Seven Capital、Cogitent Ventures、DCI Capital，以及知名天使投资人 Antony Sassano、Fernando Martinelli、Kieran Warwick、Andy Chen 和 Kevin Lu。

通过构建在 Monad ，Zaros 利用 Monad 的核心特性，提供一个高效、成本效益高、可扩展且用户友好的交易平台。Monad 的高吞吐量和低延迟确保交易者即使在交易高峰期也能体验到最小延迟。成本效率转化为用户的较低交易费用，使交易更易于执行。此外，Monad 的 EVM 兼容性确保 Zaros 能够与其他基于以太坊的应用程序无缝集成，增强平台的可组合性和整个 DeFi 生态。

Zaros借助 Monad 的支持，提供强大且以用户为中心的永续期货交易平台，结合了中心化和去中心化交易所的最佳特点，为交易者创造超越的交易体验。

4. Drake

Drake Exchange 是一个完全链上的永续合约去中心化交易所（Perp DEX），定位提供与中心化交易所（CEX）相媲美的交易体验，同时保持 DeFi 的透明度和安全性。通过利用 Monad 的高性能基础设施，Drake 提供先进的交易功能、深度流动性和高效执行，定位为 Monad 生态中的领先永续合约 DEX。

为什么选择 Drake？

  • 混合流动性模型：Drake 将完全链上的限价订单簿（LOB）与自动做市商（AMM）后备相结合。这种双层方法确保最佳的价格发现、最小的滑点，并能够在无需立即做市商情况下快速抓住市场机会。

  • 先进的交易能力：交易者可以在 ETH 和 BTC 等主要资产上使用高达 50 倍的杠杆，利用全仓和逐仓账户。内部抵押品交换和自动化金库（包括用于获得无方向收益的资金费率金库）等功能，增强用户的交易策略和风险管理能力。

  • 自动化收益策略：通过资金费率金库等功能，用户可以在 USDC 存款上获得无方向的收益，实现无需主动管理的持续回报。这种双层流动性系统确保即使在高波动性或订单簿深度较低的时期，也能提供深度流动性和最佳价格执行。

Monad Madness NYC 2024 决赛入围者： Drake 因其创新功能和用户友好设计而受到认可，凸显其作为 Monad 原生永续合约 DEX 的潜力。

通过构建在 Monad 的高效基础设施上，Drake 提供无 Gas 费用的交易，通过降低交易成本提升用户体验。借助 Monad 的独特性，Drake 性能和功能可与中心化交易所媲美。其创新的流动性模型、用户友好设计以及对透明度的承诺，使其成为寻求安全高效的链上永续合约 DEX 交易者的理想选择。

5. Bean

Bean Exchange 是一个去中心化交易所（DEX），提供现货和永续交易，具有低交换费用、零价格影响交易以及多资产流动性池等功能，惠及流动性提供者。

为什么选择 Bean？

  • 低交换费用和零价格影响交易：Bean 通过减少Swap交换费用和消除价格波动，确保交易成本效益，实现零价格影响交易。

  • BLP 代币：流动性提供者可以参与 BLP 池，通过杠杆交易（包括现货和永续）、借贷费用和交换费用赚取收益。杠杆交易和交换的费用会自动提高 BLP 代币的价格。

  • 高级仓位管理：交易者可以通过向当前仓位添加抵押品来调整仓位，防止清算或微调杠杆比率。此外，还可以在活跃交易中修改止盈和止损水平等精细化交易功能。

通过利用 Monad 的基础设施，Bean Exchange 有望提供强大且用户友好的去中心化交易体验，满足寻求效率和可靠性的 DeFi 交易者需求。

6. Ammalgam

Ammalgam 是一个创新的 DeFi 协议，将借贷和交易功能融合为一个平台成为去中心化借贷交易所（DLEX）。这种整合创新提高了交易者的资本效率，为用户提供了更高的用户体验。

为什么选择 Ammalgam？

  • 无需许可的超额抵押点对点借贷：允许用户在无需中介的情况下进行超额抵押借贷。

  • 去中心化借贷交易所（DLEX）：Ammalgam 在单一合约中结合借贷和交易功能，实现了这些功能之间的无缝互动，提高了资本利用率。

  • 提升资本效率：通过借出通常锁定在 AMM 池中的未使用资产，Ammalgam 为做市商增加了收益，为流动性提供者提高多达 20%的收益。

2024 年 9 月，Ammalgam 宣布成功完成了 250 万美元的种子轮融资。本轮融资由 Lightspeed Faction 和 Framework Ventures 共同领投，其他参与者包括 Robot Ventures、Bodhi Ventures、NGC Ventures、DeWhales、Blockchain Founders Fund，以及知名天使投资人 Kain Warwick（Synthetix 创始人）、Anton Bukov、Spencer Noon 和 Jordi Alexander。

在 Monad 的支持下，Ammalgam 将其创新的 DLEX 模型与专为速度、效率和兼容性设计的区块链基础设施相结合，成为 DeFi 领域的有力竞争者。

7. Monorail

Monorail 是一个创新的 DEX 聚合器，旨在通过整合 AMM 和 CLOB 的流动性来优化交易。通过利用 Monad 的高性能区块链，Monorail 为用户提供更高的价格效率和高级交易功能。

为什么选择 Monorail？

  • 卓越的价格聚合：通过整合 AMM 和 CLOB 的流动性，Monorail 确保用户以最佳价格进行交易。该平台旨在将来自以太坊和 L2 网络的大额订单路由至 Monad 结算，利用 Monad 的可扩展性和低费用。

  • 高级功能：Monorail 从一开始就提供限价单，为交易者提供比传统 DEX 更高的控制和灵活性。其聚合模型通过结合多种流动性来源来优化交易执行，减少滑点并改善交易结果。

  • 经验丰富的团队：Monorail 由 Delphi Labs 孵化的团队开发，他们以在 Cosmos 生态中成功推出 Astroport 而闻名。

Monad Madness BKK 2024 决赛入围者：Monorail 是聚合领域的下一步革新，将订单簿效率与 AMM 流动性融合为个性化订单簿，为交易者提供最佳交易体验。

Monorail 展现 Monad 的高性能特性，提供新一代 DEX 聚合器，将 AMM 和 CLOB 的流动性结合，实现最佳交易效率。凭借强大的团队、限价单等创新功能以及 Monad 生态内的战略合作伙伴，Monorail 有望成为DEX领域关键参与者。

8. Nitro

Nitro Finance 是一个创新的 DeFi 协议，将去中心化交易所（DEX）和货币市场的功能整合到统一平台中，旨在解决常见的挑战，如无常损失、不良债务、资本效率低下和市场碎片化。

为什么选择 Nitro？

融合交易分类账（Fused Trade Ledger）： Nitro 引入单一配对资产池（例如 ETH/USDC），用户可以在同一池中无缝进行交换、借贷和借入操作。这种设计提高资本效率并整合 DeFi 操作。

  • 价格区间机制（Price Bin Mechanism）： 与传统模型不同，Nitro 采用价格区间系统，每种资产都有多个区间。必须先耗尽一个区间的流动性，然后才能激活下一个区间，为流动性提供和利用提供结构化方案。

  • 降低不良债务： 自动债务回收机制与固定债务期限相结合，通过在到期时以借入价格吸收抵押资产，有效地降低不良债务。

  • Nitro 发行平台（Launchpad）： 一种创新的代币发行模型，提供可定制的分配曲线，用于高效的价格发现和初始代币对流动性的引导。

通过利用 Monad 的先进区块链基础设施，Nitro Finance 增强了平台的性能、安全性和用户体验，使用户能够从同一资产池中进行交换、借贷和借入操作。这种一体化提高了资本效率，减少 DeFi 生态的碎片化问题。

9. Narwhal Finance

Narwhal Finance 是基于 Monad 的去中心化永续合约交易平台，特点是结合AI驱动交易和游戏化交易体验，它允许用户在无需 KYC、地理限制或高额中心化交易所费用的情况下，交易多种杠杆交易对，包括加密货币和外汇等资产。

为什么选择 Narwhal？

  • 让交易像玩游戏一样简单：Narwhal 推出了一款游戏化的跟单交易平台，用户可以轻松跟随顶级交易者的策略进行投资并享受相同的收益。这一功能降低了新手交易者的入门门槛，同时促进了社区驱动的交易环境。

  • AI驱动的交易平台：Narwhal平台集成了由AI驱动的交易机器人，为用户提供先进的工具来优化交易策略提升交易表现。

  • 合成杠杆交易：Narwhal 采用合成交易模型，省去传统订单簿或每个交易对的独立流动性需求。盈亏计算在智能合约中执行，并与平台的流动性代币 NLP 结算，简化交易流程。

  • 多元资产选择：通过 Pyth 提供的合成资产设计，Narwhal 提供深度流动性和最小滑点，允许用户交易超越加密货币的跨资产类别，包括股票、指数和外汇等。

2024 年 3 月，Narwhal Finance 完成由 Animoca Ventures 领投的 100 万美元种子轮融资，并有多家顶级投资人和多位天使参与其中。

通过构建在 Monad 之上 ，Narwhal Finance 将创新的交易功能与强大高效的区块链基础设施相结合，为用户提供媲美传统中心化交易所的去中心化交易体验。

总结

Monad 原生去中心化交易所（DEX）生态正迅速发展，得益于 Monad 的先进技术。上述DEXs项目致力于解决传统中心化交易所（CEX）和现有 DEX 的不足。通过强调用户体验、资本效率和创新的交易机制或用户体验，这些项目将在塑造 DeFi 未来中发挥关键作用。这些新兴生态项目可能会吸引寻求更高效、透明和安全的交易平台的交易者。持续发挥 Monad 的高吞吐量、低延迟和成本效益，展示 Monad 在推动该领域创新中的重要作用。

本文介绍了截止2024年，在Monad上公开的build的原生项目。欢迎更多builders了解Monad的技术创新，并加入到我们的生态中，如下是Monad的相关链接和社群，欢迎随时联系我们

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