币圈人看过来，2024年即将结束，你这一年的投资回报率跑赢比特币涨幅了吗？你重仓了哪些币？你知道表现最佳的赛道是哪几个吗？哪些是你错过的财富机会？如果你还没有做过系统复盘，一定要点赞收藏本系列视频，8分钟带你回顾2024币圈全貌。2024年有个王炸开局，比特币生态率先爆发，先是铭文热度持续发酵，再到比特币 L2 井喷式发展；然后是比特币现货 ETF获批上市，接连的利好预示着比特币生态要开始“大杀四方”！然而结果大家都知道，经历短暂的繁荣后，比特币生态再无声音。虽然比特币生态没有崛起，但是24年依然跑出几个让人眼前一亮的赛道，接下来我将围绕这几个赛道，盘点赛道内的优秀代表。
PerpDEX优秀代表：HyperliquidPerpDEX赛道一直以来都是雷声大雨点小，号称是有100亿市场的生意，但实际体验下来，流动差、用户体验差、也没有太多创新点，更不用提挑战CEX。虽然经历了几轮迭代，始终没有实现破圈。但在2024年，Hyperliquid带给我们很大的惊喜。它将链上交易所估值提高到超过 100 亿美元，以一己之力，将赛道估值提高了10倍还多。
咱们来个数据对比更加直观，在Hyperliquid TGE之前，赛道其他项目没一个能打的。像DYDX 和 GMX 这种耳熟能详的项目，FDV也是低于10亿美元。大家都在探讨困境，只有Hyperliquid似乎找到了破局之解，从模式创新、到使用体验优化、再到拥抱社区，Hyperliquid的做法给后续项目树立了很好的模板。虽然这几天经历了市场回调，但截至12月27日，HYPE代币的FDV依旧有268亿美金。展望2025年，随着特朗普的上任，加密行业合规进程加速，PerpDEX 也会有一波爆发：一是David Sacks 的钱包有赛道老龙头 dYdX，而他就是被特朗普任命的“人工智能和加密货币沙皇”。 二是特朗普政府计划将加密行业主要监管移交给 CFTC ，CFTC 比SEC更友好，此前在芝商所 BTC 期货交易上市中做了很多工作，对 PerpDEX 的监管更友好。期待2025年能跑出来一个能真正与CEX分庭抗礼的链上交易所。
稳定币
优秀代表：Ethena、USUAL
如果说有一个板块一定会跟随比特币稳定增长，那肯定就是稳定币。在2024年，稳定币发行总量持续增长，已经成为兵家必争之地。目前，这一板块整体市值超过2000亿美元，赛道龙头Tether仅上半年就狂赚52 亿美元。如此高的收益，也吸引其他项目的关注，比如近期XRP 母公司 Ripple 就发行 RLUSD，企图分一杯羹。但是回看2024年稳定币赛道，在去中心化稳定币种表现优异的项目为Ethena和Usual。
Ethena
早在2个月前，我就详细分析过Ethena，并看好ena币价达到1美金，目前这一预测已经实现，VIP群已经是3倍收益。看好原因主要有2个，一是他是目前少数有收益，并且收益稳健的区块链项目。二是他的机制设计实现了正向飞轮，打开用户对于生息稳定币的想像，从而带来更高的TVL,也进一步推高了ena的币价。这一模式也已经得到验证，其稳定币USDe 的市值已经跃升至市场第三名。
USUAL
USUAL是背景强大的“关系户”。其CEO 和亚洲区高管都跟法国政府关系密切，良好的政商关系自然成为强大的护城河。USUAL在代币设计上，也有一些旁氏属性，简单来说，TVL 越高，USUAL 排放越少，单一 USUAL 价值越高。USUAL 币价越高 -> 激励质押 USD0 -> TVL 增高 -> USUAL 排放减少 -> USUAL 币价增高，以此来形成正向螺旋。其代币usual也成为这轮回调中少数几个表现坚挺的币种之一。
Meme
优秀代表：pump.fun、Virtuals Protocol
2024年，meme一定是主宰市场的顶级叙事，根据Coingecko 发布的一份数据，2024关注度排名第一板块就是meme。新鲜的叙事加上高波动市场，让投资者兴奋不已，就连各大机构也在下半年纷纷投入meme热潮之中。截止11月底，Meme币总体市值已经达到1168.2亿美元，占据3.5%的市场份额。其中pump.fun和Virtuals Protocol就是2个代表。
pump.fun
说到 Meme 必定少不了 Solana，而pump.fun就像是Solana的超级印钞机，上线后，短短7个月，凭借手续费狂揽3.68亿美元。目前，pump.fun TOP 10代币市值均已超越2亿美元，币安上线的meme中（含现货和期货），也有42.85%属于Pump.fun系。其成功要素，除了solana的土壤外，就是一个词，娱乐至上。他可以让任何人傻瓜式发币，也能接纳任何类型的叙事，让所有人无门槛加入meme大赌场。
Virtuals Protocol
如果说pump.fun主打娱乐至上的meme发射，那么Virtuals Protocol发射的就就是有基本面的meme。Virtuals项目方很聪明，他们很会把握热点，早在2023年看到AI潜力后,就从游戏公会转型为AI Agent 平台。在推出时机上，他们也是尾随Goat热度，推出其代币Luna。而选择base链，一是因为base链对项目的技术和营销支持力度比较大，二是base链没有发币，作为热门项目就能借助人们对base链的投资热情承接大波流量。最终结果是，Virtuals也做到了，目前是少数能跟pump.fun相提并论的发射平台，而且Virtuals所发射的代币是有基本面且结合AI热点的meme。
RWA
优秀代表：ONDO、MANTRA
2024年是RWA赛道的转折点，利好频出，首先是各国监管政策逐步明朗；其次是全球顶级机构纷纷入场推出代币化项目，包括黑石、瑞银和富兰克林邓普顿等。而已发币的 RWA 项目也迎来新一轮涨势：ONDO 代币价格突破 2.14 美金，创下历史新高；大多数如 Maple和Swarm等RWA已发币项目的涨幅均超200%。其中表现最好的就是ONDO和OM。
ONDO
ONDO是我们去年给vip群推荐的10倍币，其强势有一个简单无脑但有说服力的逻辑，那就是贝莱德背书。目前，该协议占据了美国近一半的风险资产权益，而美国占全球风险资产权益的14.8%，也再次巩固了他的市场地位。根据链上追踪，各大加密平台和巨鲸都在囤积ONDO。而ONDO最高点距离推荐点位也有7倍左右的收益。
MANTRA
OM币价自年初以来就一路高歌猛进，涨幅高达9000%，也被称为香港合规的RWA第一链。目前市值已经超越ONDO,达到35亿美元。2024年，MANTRA 与一系列大机构达成合作关系，比如阿联酋中央银行、MANTRA Chain等等。如果RWA 市场规模达到 500 亿美元，OM还有更高的成长空间。
以上就是对2024年最佳赛道和项目盘点，如果对于本系列感兴趣，一定要持续关注我的频道，接下来还会盘点2024最佳meme、表现最差赛道、以及2025年展望。