يتجمع الاستراتيجيون في وول ستريت حول أسهم البنوك باعتبارها الخيار الاستثماري الأفضل مع اقتراب عام 2025. ويتغذى هذا التفاؤل على عدة عوامل رئيسية: اقتصاد أمريكي قوي، وتوقعات إلغاء القيود التنظيمية في عهد الرئيس dent دونالد ترامب، والتقييمات التنافسية، وانخفاض أسعار الفائدة.
وقد نصحت فرق الاستثمار من الشركات الكبرى مثل دويتشه بنك، وجولدمان ساكس، ويو بي إس، وباركليز، وسوسيتيه جنرال، وجيه بي مورجان تشيس، بإعطاء الأولوية للأسهم والأسهم للعام المقبل.
المحللون البارزون مثل سافيتا سوبرامانيان من بنك أوف أمريكا، وبريان بيلسكي من BMO، وكريس هارفي من ويلز فارجو هم من بين أولئك الذين يؤكدون على جاذبية الأسهم المالية.
وفي مذكرة حديثة للعملاء، سلط هارفي الضوء على انخفاض قيمة القطاع، وحث مديري الأموال على تحويل تركيزهم إلى الأسهم المالية. وبالمثل، تكرر توقعات بيلسكي لعام 2025 أن القطاع المالي لا يزال "غير محبوب إلى حد كبير" على الرغم من التوقعات tron لنمو الأرباح والتسعير trac .
الأسهم الأمريكية تقود الأسواق العالمية
ويتفق محللو وول ستريت بشكل عام على الحفاظ على تفضيل الشركات الأمريكية الكبيرة. يسير مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في trac لتحقيق عائد إجمالي استثنائي يتجاوز 25% للعام الثاني على التوالي، وهو إنجاز يقول الاقتصاديون إنه نادراً ما يحدث.
توقعات وول ستريت لعام 2025 للأسهم https://t.co/C1UoOm274Spic.twitter.com/uH6Of7zMux
– TKer (TKerLLC) 8 ديسمبر 2024
وقد اعترف بعض المحللين بالفرص المتاحة في الخارج، لكن معظمهم ينظرون إلىالسوق الأمريكيةباعتبارها حجر الزاوية للنمو، خاصة مع تحول القيادة بعيدا عن شركات التكنولوجيا الكبرى نحو قطاعات مثل القطاع المالي والمرافق.
تمثل الأسهم الأمريكية الآن أكثر من نصف قيمة سوق الأسهم العالمية، وهي أعلى حصة لها منذ أواخر عام 2001. ووفقاً لبيانات FactSet، فإن نشاط السوق المتزايد مدفوع بنمو الأرباح المتفوق بين أكبر الشركات الأمريكية.
وأشار فينو كريشنا، كبير استراتيجيي الأسهم الأمريكية في بنك باركليز، إلى أن توقعات الأرباح لا تزال قوية، حيث لا تزال شركات التكنولوجيا الكبرى تقود النمو بينما تكتسب القطاعات الأخرى trac ببطء. ومن الممكن أن تؤدي التخفيضات الضريبية وإجراءات إلغاء القيود التنظيمية التي اقترحتها إدارة ترامب إلى تعزيز أرباح الشركات والتوسع الاقتصادي من خلال زيادة الإنفاق defi .
اقتصاديون: الأسهم الأمريكية تشهد تدفقات ضخمة لرؤوس الأموال
وتتوقع مجموعة الإستراتيجية العالمية التابعة لبنك جيه بي مورجان، بقيادة دوبرافكو لاكوس بوجاس، أن تستفيد هذه القطاعات من تدفق رأس المال. وقد ردد أليكس بلوستاين، أحد كبار المحللين في بنك جولدمان ساكس، مشاعره، حيثأشارإلى أن ما يقرب من 7 تريليون دولار متوقفة في صناديق سوق المال بدأت تتدفق إلى السوق، بدءًا من الدخل الثابت وربما الانتقال إلى الأسهم.
لا تقتصر الثقة في البيانات المالية على المحللين. وقد أعرب كبار المسؤولين التنفيذيين في البنوك عن مشاعر مماثلة، وتوقعوا أن يكونtronبالنسبة لهذا القطاع.مؤتمر الاستثمار الذيانعقد الشهر الماضي، أعرب الرئيس التنفيذي لبنك أوف أمريكا، بريان موينيهان، عن ثقته في الاقتصاد الأمريكي في ظل إدارة ترامب، وتوقع اتخاذ إجراءات سياسية سريعة.
وقد ردد المسؤولون التنفيذيون في جي بي مورجان تشيس وجولدمان ساكس هذا التفاؤل خلال مؤتمر الخدمات المالية الذي عقده جولدمان ساكس. وأشار دينيس كولمان، المدير المالي لـ Goldman Sachs، إلى "مستويات مرتفعة من التفاؤل" حتى عام 2025، في حين توقعت ماريان ليك، الرئيس التنفيذي للخدمات المصرفية الاستهلاكية والمجتمعية في JPMorgan، ارتفاعًا في رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية تغذيها زيادة المعاملات الاستراتيجية.
وفي الوقت نفسه، يعتقد توم لي، رئيس الأبحاث في Fundstrat Global Advisors، أن Bitcoin (BTC) ستصل إلى 250 ألف دولار بحلول نهاية عام 2025. وقد عزز لي سمعته في التنبؤات الدقيقة للسوق، وتوقع بنجاح ارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة 24٪ في عام 2023 وصعوده. إلى 6000 نقطة في عام 2024.
كان لي متفائلًا بشأنBitcoin،وتوقعأن يتجاوز سعرها 100000 دولار هذا العام، وهو التنبؤ الذي تحقق. تدور أطروحته الاستثمارية حول الطلب المتزايد علىBitcoinبسبب صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، وانخفاض العرض بعد خفض الدعم إلى النصف، واتجاهات أسعار الفائدة المواتية.
وعلى الرغم من تفاؤله، حذر لي من التقلبات المحتملة في أوائل عام 2025، مع احتمال انخفاض أسعار Bitcoin إلى 60 ألف دولار قبل أن ترتد إلى 250 ألف دولار بحلول نهاية العام. ونصح المستثمرين بالتعامل مع Bitcoin باقتناع، مشيرًا إلى أن مكاسبها السنوية غالبًا ما تحدث خلال فترة قصيرة مدتها 10 أيام.
خلالمقابلةمع بلومبرج، أعرب دينيس جارتمان عن دهشته منBitcoinمؤخرًا إلى ما يتجاوز 100000 دولار، وشبه صعود العملة المشفرة بفقاعات المضاربة التاريخية. ووجه رئيس لجنة الاستثمار في جامعة أكرون أوجه تشابه بين هوس التوليب في هولندا في القرن السادس عشر وفقاعة الدوت كوم في أواخر التسعينيات.
قال جارتمان:"يذكرني هذا كثيرًا بجنون زهور التوليب وجنون التكنولوجيا الفائقة في أواخر القرن العشرين"سأترك الأمر للآخرين ليشتروا؛ سوف أتجنب ذلك."
اعترض جارتمان أيضًا على سمعة Bitcoin باعتبارها "الذهب الرقمي"، بحجة أن سجل trac المحدود للعملة المشفرة أقل من القيمة الطويلة الأمد للذهب كأصل.
"Bitcoinلعدة أشهر بسعر معين.وقال إنالذهبله قرون من القيمة كأصل"سأقبل رهان القرون على الرهان الشهري في أي وقت تقريبًا."
على الرغم من شكوكه، أوضح جارتمان أنه ليس لديه أي نية لبيعBitcoin.وأضاف:"سأترك الأمر للأشخاص الأكثر حكمة أو جرأة مني