7月10日 加密期权市场研报

ETF事件求开牌，看涨期权侧隐含波动率先跌为敬；落地力度能否超预期？

一、核心观点

1- 上周私教班专门以ETH的ETF事件为例讲了事件驱动隐含波动率预测，目前即将开盘状态，看是否准确？

2- 如果你是期权老司机会发现最近2周 IV 和 RV 发生明显变化。中远端VRP在增大，有不错short vega期望

3- 现货层面BTC的ETF一直呈现买入状态，基本上就是亚盘时间砸砸，美股开盘ETF抄底；虽然从技术面角度呈现熊市状态，不过我更看重基本面期权依旧维持+delta

4- 山寨期权方面长期交易的几个标的ordi iv最高位，相对于目前整个价格来讲周度期权磨低成本效率最高；基本面角度来讲近期sol和ton都持续发力，继续看好。

总结：多头观点，可以适度short vega；山寨期权主要交易月度内到期行权价。（不明白星球提问）

二、大宗交易

btc出现年底大宗put端short vega头寸400颗；200多颗long call spread 头寸

sell BTC-27DEC24-60000-P

buy BTC-30AUG24-66000-C + sell BTC-30AUG24-69000-C

eth大宗一个有趣策略2500颗头寸，双卖etf通过期间call，下注sell news

sell ETH-12JUL24-3050-C + sell ETH-19JUL24-3050-C

sol罕见大宗交易（星球内提示）

三、宏观市场

美股：

昨天鲍威尔罕见在听证会上中性回答。我主观判断让市场做好降息准备，市场还在追科技股的玩家要小心了，我还是要回到熟悉的长期美债上面去。（去年星球内写过5-6篇深度文章，最近会进一步更新 tmf \tlt的）我特斯拉也卖出了，短期情绪过热，避避险。

A股：

月中会议判定长期改革“决心”，月底会议判定短期刺激“力度”。

期权波动率在多年的极低位，且大事前夕过度平静不合理。失去锚的船，看似安稳于水面，实则稍有风浪即会倾覆。历史虽然不会完全重复但是总押着同样韵脚，我依然会下注300的宽基Call