Von Alex Xu, Research Partner bei Mint Ventures
Daten gültig bis 30. Oktober 2024
Einführung
Ethena hebt sich als ein seltenes Phänomen im aktuellen Zyklus von DeFi-Projekten hervor, da sein Token einst eine umlaufende Marktkapitalisierung von über 2 Milliarden erreichte (was einem FDV von über 23 Milliarden entspricht). Seit April dieses Jahres hat der Preis des Tokens jedoch einen schnellen Rückgang erfahren, wobei die umlaufende Marktkapitalisierung von Ethena um über 80% von ihrem Höhepunkt gefallen ist und der Preis des Tokens um bis zu 87% gefallen ist.

Von Lydia Wu, Forscherin bei Mint Ventures

Daten gültig bis 8. Oktober 2024
TL; DR
Im engeren Sinne schließen Prognosemärkte in der Regel traditionelle Glücksspiele und Sportwetten aus. Sie konzentrieren sich eher auf die Informationsbeschaffung und die Unterstützung öffentlicher Entscheidungsprozesse.
Prognosemärkte können nicht immer „genau“ sein. Misserfolge treten häufig auf, weil Menschen dazu neigen, die von Prognosemärkten angegebenen Wahrscheinlichkeiten als feststehende Tatsachen zu betrachten.
Kryptowährungen haben auf den Prognosemärkten für flexiblere Transaktionsbeträge und ein reibungsloseres Zahlungserlebnis gesorgt.

Von Lawrence Lee, Forscher bei Mint Ventures
Einführung
Die Kryptowirtschaft ist stark gewachsen, was zu einer hochentwickelten On-Chain-Infrastruktur geführt hat. Trotz dieser Fortschritte muss das Benutzererlebnis noch verbessert werden. Eine verbesserte Benutzerinteraktion ist von entscheidender Bedeutung, da sie mehr Teilnehmer in das Blockchain-Ökosystem locken könnte. Dies würde wahrscheinlich die weitere Entwicklung der Infrastruktur anregen und Geschäftsmodelle diversifizieren und eine Dynamik schaffen, bei der Fortschritte in einem Bereich das Wachstum in einem anderen Bereich ankurbeln – ein Phänomen, das wir als „leiterartigen Tritteffekt“ beschreiben könnten. Der „1995-Moment“ der Kryptowelt könnte von der Entstehung einer benutzerorientierten Killer-Anwendung oder eines Killer-Betriebssystems abhängen.

Von Lydia Wu, Forscherin bei Mint Ventures

Wenn Sie bei Ihrer ersten Begegnung mit dem Konzept der „Kettenabstraktion“ verwirrt waren, sind Sie nicht allein.
Es scheint bedeutend zu sein, mit zahlreichen Projekten und umfangreicher Finanzierung, die alle den Anspruch erheben, der Standard zu sein … doch sein praktischer Nutzen muss noch entdeckt werden. Ist „Kettenabstraktion“ nur ein weiteres Schlagwort in der Pipeline neuer Web3-Konzepte?
Dieser Artikel beginnt mit dem Konzept, kehrt zu den grundlegenden Fragen zurück und zielt darauf ab, aus nichts etwas zu machen.

Von Alex Xu, Forschungspartner bei Mint Ventures

Aave ist schon lange auf meinem Radar, und erst vor ein paar Tagen hat sein Governance-Team, ACI, im Governance-Forum einen Entwurf der verbesserten Tokenomics von Aave vorgestellt. Dieser Vorschlag beschreibt die erwarteten Verbesserungen in Schlüsselbereichen, darunter die Erfassung des Token-Werts von Aave und Verbesserungen der Sicherheitsmodule des Protokolls.
Um weitere Informationen zu Aave zu erhalten, lesen Sie meine aktuelle Studie „Altcoins fallen weiter, es ist Zeit, sich wieder auf DeFi zu konzentrieren“, in der ich den aktuellen Status, die Wettbewerbsvorteile und die Token-Bewertung gründlich bewerte.

Von Alex Xu, Forschungspartner bei Mint Ventures & Lawrence Lee, Forscher bei Mint Ventures
Einführung
Obwohl DeFi-Projekte zu den ausgereiftesten Sektoren im Krypto-Bereich gehören, haben sie in diesem Bullenlauf eine enttäuschende Leistung gezeigt. Im vergangenen Jahr verzeichnete der DeFi-Sektor einen bescheidenen Anstieg von 41,3 % und blieb damit deutlich hinter dem durchschnittlichen Marktwachstum von 91 % und dem Anstieg von Ethereum von 75,8 % zurück.

Quelle: artemis
Konzentriert man sich nur auf die Daten des Jahres 2024, lässt sich die Performance des DeFi-Sektors mit einem Gesamtrückgang von 11,2 % kaum als positiv bezeichnen.

Von Lydia Wu, Forscherin bei Mint Ventures

Bitte beachten Sie: Da das Mainnet von Quilibrium noch nicht gestartet ist und nur wenige öffentliche Informationen verfügbar sind, basieren die Beschreibungen der Anreizmechanismen, der Tokenomics, der Finanzierung und der Roadmap auf öffentlichen Ressourcen und können sich in Zukunft ändern. Dieser Artikel dient Forschungs- und Bildungszwecken und sollte nicht als Anlageberatung verstanden werden. Wir freuen uns über jedes Feedback.
Wichtige Erkenntnisse 
Thesen
Quilibrium zielt darauf ab, die Lücke zwischen den Rechenkapazitäten des traditionellen Internets und der dezentralen Natur der Blockchain zu schließen und eine einzigartige dezentrale Cloud-Computing-Architektur zu etablieren. Diese Synthese bietet einen ausgewogenen Ansatz, der die Stärken beider Welten nutzt.

Von Alex Xu, Forschungspartner bei Mint Ventures

Einführung
Dieser Zyklus des Krypto-Bullenmarktes war in Bezug auf kommerzielle Innovationen der uninspirierendste. Im Gegensatz zum vorherigen Bullenmarkt, der phänomenale Trends wie DeFi, NFTs und GameFi erlebte, fehlen diesem Zyklus bedeutende Branchen-Hotspots. Folglich gab es ein schleppendes Wachstum bei der Nutzerbasis, den Brancheninvestitionen und der Entwickleraktivität.
Dieser Trend zeigt sich auch im Preis von Krypto-Assets. Über den gesamten Zyklus hinweg haben die meisten Altcoins, darunter ETH, im Vergleich zu BTC kontinuierlich an Wert verloren. Die Bewertung von Smart-Contract-Plattformen wird weitgehend vom Erfolg ihrer Anwendungen bestimmt. Wenn die Innovation in der Anwendungsentwicklung stagniert, wird es schwierig, die Bewertung öffentlicher Ketten zu steigern.

Von Alex Xu, Forschungspartner bei Mint Ventures
Einführung
In unserem letzten Bericht haben wir erwähnt, dass im Vergleich zu den beiden vorherigen Zyklen im aktuellen Bullenmarkt der Kryptowährungen neue Geschäftsmodelle und Anlageerzählungen fehlen. Künstliche Intelligenz (KI) ist in diesem Zyklus eine der neuen Erzählungen im Web3-Bereich. Dieser Artikel befasst sich mit dem angesagtesten KI-Projekt des Jahres, IO.NET, und ordnet Gedanken zu den folgenden zwei Fragen:
Die Notwendigkeit von KI+Web3 in der kommerziellen Landschaft
Die Notwendigkeit und Herausforderungen beim Einsatz eines dezentralen Computernetzwerks

Von Lawrence Lee, Forscher bei Mint Ventures

Einführung
Mint Ventures hat Web3-Gaming immer im Auge behalten. Obwohl das einst beliebte Play-to-Earn-Modell, das durch den vorherigen Bullenmarkt eingeführt wurde, aus der Diskussion verschwunden ist – was durch den dramatischen Zusammenbruch von Axie Infinity und StepN als Ponzi-Systeme hervorgehoben wurde –, zeigten ihre Spitzenengagement-Levels Millionen von täglich aktiven Benutzern und markierten die erste Begegnung des Krypto-Raums mit „Massive Adoption“. Im Gegensatz zu sozialen Produkten, einer weiteren Kategorie mit dem Potenzial für eine Massenadoption, verfügen Spiele natürlich über ein reichhaltigeres und komplexeres wirtschaftliches Ökosystem. Dies bietet den Teams einen verfeinerten Raum und mehr Kontrolle, um verschiedene Besteuerungsstrategien umzusetzen, gepaart mit den immersiven Erfahrungen und dem irrationalen Konsum, die durch exquisites Design hervorgerufen werden, wodurch es wahrscheinlicher ist, dass ein relatives Gleichgewicht im Ökosystem über lange Zeit aufrechterhalten wird. Darüber hinaus nutzt Web3-Gaming geschickt die Tokenisierungsmöglichkeiten von Krypto, was zu weit verbreitetem Optimismus der Anleger hinsichtlich seiner Zukunft führt.

Von Lydia Wu, Forscherin bei Mint Ventures

Entkopplung des klassischen Kettenkonzepts
Die Zahlen von DefiLlama und CoinMarketCap scheinen eindeutig zu zeigen, dass TON ein „unauffälliger Riese unter den Chains“ ist – es rangiert in Bezug auf die Marktkapitalisierung konstant unter den Top 20, sein 24-Stunden-Handelsvolumen liegt jedoch über den Top 100. Obwohl es mit 53 Millionen US-Dollar einen neuen Höchststand beim Total Value Locked (TVL) erreichte, schaffte es die Chain nicht in die Top 50 der öffentlichen Chains; außerdem erreichte ihr Verhältnis von Marktkapitalisierung zu TVL erstaunliche 293, was dem 33-Fachen von Ethereum entspricht.

Von Alex Xu, Forschungspartner bei Mint Ventures

Die zentralen Thesen
Letzte Woche erreichte BTC gegenüber dem USD ein historisches Hoch und markierte damit unseren Eintritt in die offizielle Phase dieses Bullenmarktes. Im Gegensatz zur anfänglichen Erholung und Aufwärmphase aus den Tiefen des Bärenmarktes bringt die offizielle Bullenmarktphase eine verstärkte Stimmung und eine noch ausgeprägtere Volatilität mit sich.
Der offizielle Beginn jedes Bullenmarktes ist durch eine Reihe gemeinsamer Merkmale gekennzeichnet, darunter:
Eine Verlagerung von durch $BTC verursachten Gewinnen hin zu Altcoins, die den Anstieg anführen, was zu einem Rückgang des Marktanteils von Bitcoin führt rascher Anstieg des öffentlichen Interesses.

👉Aus Platzgründen wird hier nur ein Teil des Berichts bereitgestellt. Klicken Sie bitte auf den Link, um den vollständigen Inhalt anzuzeigen:

https://mintventures.fund/pdf/Gelato-A-Veteran-in-Web3-Developer-Services-Embarks-on-a-RaaS-Journey

Autor: Lawrence Lee, Forscher bei Mint Ventures

Anlagethese
Gelato ist seit vielen Jahren stark im Bereich Entwicklerdienste engagiert und hat eine umfassende Suite von Tools und Diensten für Entwickler entwickelt. Es wird erwartet, dass das Unternehmen durch die Integration dieser Angebote in seine neu entwickelte Rollup-as-a-Service (RaaS)-Plattform, die Ende 2023 auf den Markt kommt, einen geschäftlichen Durchbruch erzielen wird.

👉Aufgrund von Längenbeschränkungen wird hier nur ein Teil des Berichts bereitgestellt. Für den vollständigen Inhalt klicken Sie bitte auf den Link:

https://mintventures.fund/pdf/Covalent-Network-The-Hidden-Gem-of-Decentralized-Infrastructure

Autor: Alex Xu, Forschungspartner bei Mint Ventures

Übersicht über Kovalent
Geschäftspositionierung
Covalent bietet Blockchain-Indexer-Dienste an und stellt eine umfassende Suite von Blockchain-Daten-APIs bereit, die es Entwicklern ermöglichen, Abfragen über mehrere Blockchains hinweg durchzuführen.
Die DePin-Sektorkarte 2023 von Messari umfasste Indexierer als Teil des DePin-Ökosystems, kategorisiert im Segment „Digital Resource Networks“. Sowohl The Graph als auch Covalent werden in dieser Karte als repräsentative Projekte vorgestellt.

In diesem Artikel werden wir aufkommende Trends auf dem Rollup-Markt, seine zukünftige Entwicklung und potenzielle Investitionsmöglichkeiten untersuchen. Die Diskussion konzentriert sich auf mehrere Schlüsselthemen:
Was ist Rollup Summer?
Fallstudien: ZKFair und Manta
Projektion der Entwicklung des Rollup-Sommers
Chancen auf dem Sekundärmarkt: Investition in die Rollup Summer Narrative
Die hier angebotenen Erkenntnisse stellen eine Momentaufnahme meiner Analyse dar, eingerahmt von dem Wissen, das zum Zeitpunkt des Schreibens verfügbar war. Die Analyse erfolgt hauptsächlich aus geschäftlicher Sicht, wobei die technischen Besonderheiten von Rollup weniger im Vordergrund stehen. Es kann zu sachlichen Ungenauigkeiten oder Vorurteilen kommen. Dieser Artikel ist nur zu Diskussionszwecken gedacht und Feedback ist willkommen.

Von Hank Han, Forscher bei Mint Ventures

Einführung
Die Landschaft des Ethereum-Stakings und seiner Derivate war in den letzten Jahren ein Schwerpunkt in der Krypto-Community. Wichtige Entwicklungen wie die Beacon Chain, The Merge und Shapella sowie Innovationen bei Liquid Staking Tokens (LST), Derivative Staking Tokens (DST), Restating und LST-fi haben die rasante Entwicklung des Ethereum Staking geprägt. Dieser Anstieg ist größtenteils auf grundlegende Veränderungen im Absteckmodell von Ethereum zurückzuführen. Es ist von entscheidender Bedeutung zu untersuchen, wie sich das Staking-Framework von Ethereum weiterentwickeln wird und welche Konsequenzen dies für das Ökosystem, einschließlich verschiedener Stakeholder und Staking-Derivate, hat.

Von Alex Xu, Forschungspartner bei Mint Ventures
Einführung
Beschriftungen, insbesondere die BRC-20-Serie, erfreuen sich derzeit eines deutlich steigenden Marktinteresses. Dieser Trend markiert eine entscheidende zweite Welle des Bewertungswachstums nach der transformativen Einführung des Ordinals-Protokolls Anfang dieses Jahres. Meine jüngsten Bemühungen, die aufkeimende Landschaft der eingetragenen Vermögenswerte zu erkunden, umfassten eine eingehende Analyse von Markttrends, Datensynthese und die aktive Teilnahme an Online- und Offline-Foren rund um BRC-20-Vermögenswerte. Diese Erfahrungen haben meine vorläufigen Erkenntnisse über Inschriften geprägt, die ich in diesem Artikel zusammenhängend darstellen möchte.

Von Alex Xu, Forschungspartner bei Mint Ventures
Vorwort
Nachdem wir die Volatilität der Kryptomärkte miterlebt haben, vom Aufschwung im Jahr 2020 bis zum Abschwung im Jahr 2023, ist uns klar geworden, dass in der Web3-Geschäftswelt das Fundament etablierter Geschäftsmodelle fest im Bereich DeFi liegt. Im Mittelpunkt dieses Ökosystems stehen dezentrale Börsen (DEXs), Kreditprotokolle und Stablecoins, wobei auch Derivate in diesem Bereich erheblich an Bedeutung gewinnen. Insbesondere haben diese Sektoren selbst inmitten eines Bärenmarktes ein bemerkenswertes Maß an Widerstandsfähigkeit gezeigt.

Von Lawrence Lee, Forscher bei Mint Ventures
Ende Juli kündigte Liquity, der führende Anbieter von dezentralen Stablecoins, an, dass seine V2 „Delta Neutral Stablecoins“ einführen werde. Ebenso zielt das neu gegründete Unternehmen Ethena Finance darauf ab, seine Reserven durch Risikominderungsstrategien abzusichern und so eine hohe Kapitaleffizienz in einem wirklich dezentralen Rahmen zu erreichen. In diesem Artikel werden wir uns eingehend mit diesen Stablecoin-Protokollen befassen, die versuchen, das Stablecoin-Trilemma zu lösen.
Das Stablecoin-Trilemma

Von Alex Xu, Forschungspartner bei Mint Ventures
Vorwort
Mit dem Abschluss des Ethereum Shanghai-Upgrades haben zahlreiche Liquid Staking Derivatives (LSD)-Projekte ein exponentielles Wachstum erlebt. Die Nutzerbasis und das Nettovermögen von LSD-Vermögenswerten haben erheblich zugenommen. Da der Krypto-Raum das bevorstehende Cancun-Upgrade und die Open-Source-Veröffentlichung des OP-Stacks erwartet, wird 2023 zunehmend als das „Jahr der Rollups“ angekündigt. Bahnbrechende Dienste, die in der Rollup-Infrastruktur verankert sind – darunter die Data Availability (DA)-Schicht, der Shared Sequencer und Rollups-as-a-Service (RaaS)-Angebote – erobern ihre Nische auf dem Markt. Ein herausragendes Unternehmen in diesem Bereich ist EigenLayer. Dieses avantgardistische Unternehmen hat das innovative „Restaking“-Paradigma auf den Markt gebracht, das auf LSD-Vermögenswerten basiert, mit der Vision, eine vielfältige Palette von Rollups und Middlewares zu bedienen. Während des gesamten Geschäftsjahres war die Begeisterung um EigenLayer spürbar. Ihre Finanzierungsrunde im März brachte beeindruckende 50 Millionen US-Dollar bei einer Bewertung von 500 Millionen US-Dollar ein. Gerüchteweise ist jedoch davon auszugehen, dass der Preis ihres Over-The-Counter (OTC)-Tokens auf einen atemberaubenden Wert von 2 Milliarden US-Dollar katapultiert wurde, vergleichbar mit dem Niveau von Public-Chain-Projekten.